小礦幣礦機之殤——虛幻的暴利_DOO

在之前挖礦防坑指南的文章里，主要介紹了比特幣挖礦相關的坑。今天我們來介紹一下小礦幣挖礦的坑。入坑小礦幣挖礦的大多數礦工都是被小礦幣的高收益所吸引。

因為體量的不同，小礦幣挖礦不能套用比特幣挖礦的投資邏輯，很多人之所以掉到小礦幣挖礦的坑里，一部分原因就是他們把比特挖礦的邏輯直接套用在小礦幣上了。

和比特幣相比，小礦幣有算力規模小、市值小、幣價波動大、社區共識不穩固等通病，這為礦工掉坑埋下了伏筆。

?01不可持續的高收益

踩坑小礦幣礦機的小K，向知礦大學分享了他的經歷。

1、初入挖礦嘗甜頭

小K在2017年94之前入局萊特幣挖礦，買了兩臺L3+礦機，之后買入一些萊特幣屯著。等到2017年12月，萊特幣價格創歷史新高，把礦機和幣都賣了，兩臺礦機光差價就賺了8千多塊，加上挖出的幣和自己屯的幣，一共賺了十多萬塊。

知情人士：Haun Ventures已部署其15億美元資金的約40%:8月7日消息，知情人士透露，由前a16z合伙人Katie Haun創立的投資機構Haun Ventures已部署去年募集的15億美元中約40%的資金。Haun Ventures支持各種加密貨幣公司和項目，包括Aptos、Taxbit和Zora等。

據此前Fortune報道，Haun Ventures在成立并籌集15億美元資金的一年半后僅成功部署其15億美元資金的30%。[2023/8/7 21:30:13]

在萊特幣上嘗到甜頭的小K，覺得挖礦這條能賺錢的路已經被自己走通了，決定看準機會繼續參與。2018年初，比特大陸推出了挖Siacoin的A3礦機，當時需要搶購，小K和朋友都搶到了一臺。當時官網的價格是20000多塊一臺，小K覺得價格太高了，風險太大，就放棄購買了。而小K的朋友付款拿下，等拿到貨的時候，二手礦機市場上A3已經漲到4萬多一臺了，轉手賣掉后就能賺一倍。2018年年初，那時候正處瘋牛的尾巴上，二手機礦機市場交易非常火熱。對于自己錯過一把賺20000塊的機會，小K非常懊惱。

慢霧：警惕Web3錢包WalletConnect釣魚風險:金色財經報道，慢霧安全團隊發現 Web3 錢包上關于 WalletConnect 使用不當可能存在被釣魚的安全風險問題。這個問題存在于使用移動端錢包 App 內置的 DApp Browser + WalletConnect 的場景下。

慢霧發現，部分 Web3 錢包在提供 WalletConnect 支持的時候，沒有對 WalletConnect 的交易彈窗要在哪個區域彈出進行限制，因此會在錢包的任意界面彈出簽名請求。[2023/4/17 14:08:53]

2、踩坑小礦幣礦機

2018年4月，小K覺得機會又來了。某知名礦機廠商推出了一款小幣種礦機，價格在17000元左右。小K和朋友覺得這將和A3一樣，又是一次撿錢的機會。然而這次劇情出現了反轉。

很快礦機廠商推出了第二批同類型的礦機，售價只要11000元，比上一批便宜了6000元。這引發第一批客戶強烈不滿，為了平息事態，礦機廠商給第一批礦機客戶退了4000元。

NFT項目Doodles發布DoodleMAP:3月5日消息，NFT 項目 Doodles 發布 DoodleMAP。Doodles 表示，該地圖體現了其正在構建的宇宙及連接的方式，如地圖所示將繼續對以太坊生態系統和 Web3 的承諾進行大量投資。

在 Doodle 發布的地圖上，OG Collection 位于中心位置，周圍的產品和體驗包括 Doodlebank、Dooplicator、Doodles Records、The Stoodio、Planets、Space Doodles 以及已經推出的 Doodles2 和 Genesis Box。[2023/3/5 12:43:32]

小K透露，第一批買家中有一些是通過黃牛購買的，黃牛一般都不會把礦機廠商退款給到買家的，這和我們上一篇文章提到的優惠券情形一樣。

3、短暫且虛幻的高收益

挖礦是一場和時間賽跑的游戲，這一點在小礦幣上體現得更加淋漓盡致。小K為了更快地拿到礦機，凌晨跑到快遞站點取礦機。當時挖這個小礦幣的礦池不多，一些礦池公開給出的地址也鏈接不進去，小K不經意間試了一下出廠測試的地址，發現竟然可以挖了。因為挖礦難度很低，當天收益有1000多塊。

Finam Management將推出俄羅斯首個投資加密礦企的共同基金:金色財經報道，俄羅斯已開始設立首個投資加密貨幣挖礦企業的共同基金。它將作為一個風險基金，通過一個特殊實體購買礦機，然后由該實體租賃設備。

這只新的封閉式基金將由Finam Management成立，并將于3月份在專業存管機構注冊。只面向合格投資者開放，最低投資門檻為30萬盧布（約合4000美元）。Finam首席執行官Vladislav Kochetkov解釋說，該公司打算在成立租賃公司之前融資5億盧布（超過660萬美元）。這筆錢的一部分將用于購買礦機，其余將用于支付電費和維護基金。[2023/3/3 12:41:00]

隨著算力的不斷涌入，礦機的收益由1000多變成了幾百塊。小K預判礦機高收益后續可能會出現斷崖式下跌，想找機會出掉，都聯系到愿意出價17000元/臺買家。但小K的朋友覺得一天能挖出幾百塊，收益太可觀了，而且如果幣價再漲一些的話，不到一個月就能回本，不愿意把機器賣掉。小K的礦機和朋友的放在一起，自己那段時間忙于工作，就都交給朋友打理，也就由著朋友處置了。

安全團隊：Creepy Friends項目Discord服務器遭到攻擊:金色財經報道，據CertiK監測，Creepy Friends項目Discord服務器遭到攻擊。請社區用戶在修復之前不要點擊@yuvalshalem3發布的任何鏈接。[2022/12/8 21:31:07]

隨著挖礦難度的增加，礦機每天的收益都在縮水。不多久之后，有團隊破解了該小幣種的挖礦算法，普通電腦就可以挖，礦機暴利的時間只維持了幾天，礦機的收益大幅跳水。從一天一千多塊錢的收益到一天只有可憐的幾塊錢收益，不過短短的十來天時間。

之后幣價下跌以及挖礦成本更低的算力涌入，導致小K的機器成了廢鐵，心態不錯的小K打趣道，在家燒烤的時候，會用它來吹吹。

4、復盤

事后小K復盤，買入新機器花了17000元，廠商退款4000元，挖礦總收益在2000元左右，一臺機器虧了1萬多。問題出在哪里呢？小K覺得有以下幾點：

1、信息不對稱。小礦幣上線之初，挖礦難度低，幣價高，單日收益高，理論靜態回本周期短，但是有多少廠商在研發或量產礦機，下一代礦機的挖礦成本如何等關鍵信息，小礦工都是很難掌握到的，在這些關鍵信息有著巨大不對稱的情況下，盲目參與是非常不理性的博傻行為。

2、算力規模太小，增加數十臺礦機就可能讓算力翻倍，收益減半。買小礦幣礦機其實蘊含了巨大的風險。

3、小礦幣的市值規模很小，很容易被操控。等礦機都高價賣出之后，操控幣價下跌，機器關機變廢鐵，散戶只好忍痛賤賣機器，機器低成本回到了莊家手里；或者其他團隊，開發出了挖礦成本更低的礦機，導致原來的老礦機變成了沒用的廢鐵。

?02小礦幣期貨礦機的風險

關于小礦幣挖礦，熊貓礦機的胡宇峰向知礦大學分享了自己的觀點。

新出的超高日收益的小幣種礦機非常容易踩坑，面對這種超高收益的誘惑，尤其需要冷靜和理性。小礦機剛出來之后，算力規模很小，超高日收益容易引起市場的關注，幣價容易被拉升。

有的礦機廠商會控制第一批礦機的數量，頗有點饑餓營銷的意思，市場熱炒會導致礦機價格存在較大的泡沫。這時候入場風險很高。

礦機被研發出來之后，它和其他工業品無異，可以被源源不斷地生產出來，人為制造的稀缺不是真的稀缺。小礦幣初期的高收益，很大的原因是市場熱炒和人為制造的算力稀缺。這種高收益極度脆弱，只要再往市場投放數百臺礦機，收益就可能出現斷崖式下跌。

對于廠商而言，研發生產小礦幣礦機也存在風險，為了規避這種風險，礦機廠商可能會采取賣期貨的方式，先鎖定價格和預售數量，這樣風險就轉嫁給礦工了。

一旦延遲發貨，對礦工而言，就是很大損失了。前不久就出現過某小礦幣，在售賣礦機期貨時，每日收益為300多塊，等礦機到手之初的一兩天，單日收益只有100多塊，之后收益一天不如一天，快速銳減。時間越早算力規模越小，挖礦收益越高，延期發貨也就意味著錯過收益最高的時期。

延期發貨風險來自幾個方面：

1、如果從黃牛手里買二手礦機，在高收益的時間，黃牛不給你發機器，自己先挖，等挖礦沒什么收益了，再把機器給你了；

2、多個礦機廠商之間都在研發同一個小幣種的礦機，如果你下單的那家礦機廠商落后了，那么你就會錯過收益最佳的時期。

小礦幣專業的礦機研發出來后，算力呈指數增長是非常常見的事情。

▲HNS算力暴漲，6月22日37T，7月14日477T，22天時間暴漲了近13倍數據來源：https://shakescan.com/mining

?03小礦幣有修改挖礦算法的風險

一些小礦幣存在共識基礎不牢導致分叉的風險。如渡鴉幣之前的挖礦算法是X16R，后來針對這種算法的FPGA礦機被研發出來了，這勢必會讓RVN礦工更加集中化，開發者為了抵制FPGA礦機，就修改了挖礦算法。

礦工為了讓FPGA礦機不至于報廢，在原挖礦算法上，分叉出渡鴉經典，對于礦工而言，這也是不得已的辦法，目前來看RVC的流動性和挖礦收益都遠不如RVN的。RNV分叉之后，礦機的回本周期將遠超預期。

?04總結

總的來說，

買小礦幣礦機挖礦風險巨大。小礦幣相較比特幣、以太坊這類主流幣，礦業市場不夠成熟，主要體現在以下方面：

1、關鍵信息存在著巨大的不對稱，很多時候是市場炒作下的不理智的博傻行為。理論計算出的超高日收益，其實非常脆弱、短暫且虛幻。

2、小礦幣上線之初，算力規模非常小，增加數十臺礦機就可能讓算力翻倍，收益減半。礦機廠商之間的競爭結果對礦工收益影響巨大。

3、小礦幣市值規模小，容易操控。等礦機賣出之后，幣價可能會大幅下跌，甚至擊穿關機幣價，小礦工只好低價拋售。

4、小礦幣共識基礎不牢，可能出現分叉，礦機可能因此變成廢鐵。

鑒于以上情況，對于普通礦工而言，盡量不要買小礦幣礦機挖礦，靜態理論收益和回本周期對于小礦幣挖礦而言不但沒有任何參考價值，甚至是誘導入坑的有害信息。

需要說明的是，FPGA和顯卡礦機相比于ASIC礦機，有更好的適應性，在某個幣種修改算法之后，FPGA礦機和顯卡礦機還有機會挖其他幣種，能適當降低風險，小幣種的ASIC礦機，這種適應性很差，風險也更高。當然，對行業信息掌握的非常全面的老礦工，有機會借助信息優勢獲利，這種情況不在本文的討論范圍內。

你有踩過小礦幣挖礦的坑嗎？歡迎在留言區分享。

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