關于 Cosmos 基本面惡化的風險警示_OSM

來源：真本聰

利益相關：作者已清倉Atom的現貨倉位。

全文概覽：

項目的開發進度和預期有差距

IBC推遲的背后是開發資源的錯配

創始人Jae?Kwon的失職和不作為

Zaki作為Cosmos的功臣被踢出公司

社區推廣者Adriana不懂社區運營

Chjango作為社區總監不務正業

7-8位元老級核心開發陸續離職

一鍵發鏈才是Cosmos的核心創新而非IBC

公地悲劇，貢獻巨大的社區無法獲得相應的激勵

Polkadot的后來居上，技術上擁有先進性

項目的開發進度和預期有差距

我想起的是幣圈一位前輩的投資理念：“我們非常看中團隊拿到資金后的執行力，當項目的進度和我們的預期有很大差距時，我們可能會立馬退出。”這句話我琢磨了很久，在很長的一段時間內都無法領悟要點。直到遇見Cosmos這個項目，我才明白它的含義。

Kevin O’Leary：拜登關于加密貨幣相關的行政命令對比特幣礦工來說有一個巨大的地雷:金色財經報道，O'sSharesETF主席Kevin O’Leary針對拜登關于加密貨幣相關的行政命令提出了異議。他對這些措辭大吃一驚，并賣掉了他在相關加密貨幣采礦公司的所有股票，因為他確信這些公司將迅速成為拜登政府的目標。在一次采訪中，他表示，這不是一個全面的禁令，所以這是一個好消息，但該命令中對比特幣礦工來說有一個巨大的地雷。行政命令中概述了一些氣候討論，這些討論主要是針對開采比特幣和數字貨幣的公司。這個法案基本上說的是，我們要開始考慮加密貨幣的氣候問題。現在來說，這是個壞消息，因為所有這些比特幣礦工都使用碳信用來抵消他們所謂的碳使用。沒有已知的方法可以對這些公司進行審計，這使他們處于巨大的不利地位。（livebitcoinnews）[2022/3/19 14:05:51]

核心就是項目的進度和預期有差距，而這個時間點不一定是拿到資金前后。也可能是像Cosmos這樣，時間點在主網上線前后。

卡爾達諾開發人員將發布關于算法穩定幣的新研究論文:IOHK首席執行官Charles Hoskinson 宣布，卡爾達諾開發人員將發布關于算法穩定幣的新研究論文，該算法通過自動調整供應量來保持穩定。這位億萬富翁聲稱，這篇論文是他在 Bitshares 時代的一些“未完成的事業”。（u.today）[2021/6/18 23:47:30]

Cosmos主網上線后，原計劃19年11月份上線IBC測試網功能，后推遲至20年1月份，后繼續推遲至20年4月份。三次拖延足以說明問題。并且IBC的開發是Cosmos這個項目最重要的環節，可以說如果沒有IBC，那么Cosmos就失去了靈魂。

IBC推遲的背后是開發資源的錯配

根據前Tendermint核心開發、現CryptiumLabs創始人AwaSunYin在推特上透露，Tendermint團隊的非開發人員和開發人員間的比例為9:1，這對于一個需要核心技術推動的項目來說是極其不合理的資源配置。IBC跨鏈通訊協議的開發復雜，需要非常大的工程量。令人難以置信的是負責開發IBC的人員自始自終只有3個人。這也就說明了為什么IBC的開發會屢次拖延了。

動態 | FATF將于6月審查各國關于FATF新監管指南的執行情況:韓國金融服務委員會（FSC）發布關于2020年2月FATC大會的討論結果。FATF第31屆第二次大會于2020年2月16日至21日期間在法國巴黎舉行。韓國金融委員會金融信息分析院（FIU）等9個部門組成的韓國政府聯合代表團出席了該會議。會議討論的主要內容包括完善與加密資產交易相關的反洗錢方案和FATF對未履行國際標準的國家采取的措施和評價。

1. FATF將于2020年6月審查各國關于FATF新監管指南的執行情況，并將結果作為報告。主要檢查領域包括：虛擬資產經營者在反洗錢、禁止恐怖主義融資等方面是否有所進展，以及虛擬資產領域的風險、市場結構以及ML/TF（洗錢/恐怖融資）類型是否有潛在變化等。

2. 為確保關于虛擬資產匯款時匯款人和收款人信息規定的完整執行，決定促進與民間專家小組的持續合作。

3. 與穩定幣相關的ML/TF風險分析結果和FATF國際標準適用方案將于2020年7月向G20報告。

據此前報道，去年6月份，FATF修訂了國際標準，并稱，濫用虛擬資產的犯罪和恐怖主義威脅嚴重而緊迫”，將給各國12個月的時間來遵守這些新規，并將于2020年6月進行審查。（Fsg）[2020/2/24]

創始人JaeKwon的失職和不作為

動態 | 幣安編輯了白皮書中關于BNB回購的條款:幣安編輯了白皮書關于BNB回購的條款。白皮書刪除了“公司用20%的利潤回購BNB”的條款。幣安首席執行官趙長鵬表示，這樣做是為了澄清幣安實際上并沒有回購BNB，而是進行了銷毀。“我們還刪除了關于利潤的描述，因為一些地區傾向于將利潤與證券聯系在一起，我們希望BNB與此保持距離。” 消息人士表示，此舉可能與使用與證券界相關條款的合規性難題有關。律師Stephen Palley表示，如果監管機構是幣安決定背后的原因，那么編輯（白皮書）可能不足以避免進一步的問題。 據The Block估計，2019年，幣安在第一季度的利潤總額為7800萬美元，同比增長66%。[2019/4/19]

JaeKwon公開發表的言論通常帶有強烈的色彩。白左思想，想法非常極端。我稱他為極端的理想主義者。JaeKwon其實是一個很典型的反面例子。過度的追求“做真實的自己”，但忽略了自己的公眾身份是一個項目的創始人。

歷史上無數經驗證明，影響力者在公開場合發表自己的觀點有可能帶來意料之外的近乎毀滅性的損失。所以不建議項目方創始人在公開場合發表極端的言論。那樣會導致不必要的麻煩。

聲音 | 陳偉星：預計2019年各國關于數字資產的合法合規監管模式將逐步清晰:陳偉星發微博稱： 2018年，我們關于各國競相發放數字資產交易所牌照的猜想，基本上在美國、日本、加拿大、歐洲和一系列小國家和地區，都已經有了合規牌照或者間接合規牌照。當目前為止，排名前50加密數字資產，流動性遠大于一般性的港股資產； 2019年，我們預計，將有逐步清晰的區塊鏈應用方法，市場將逐步恢復，各國根據自己的法律開始懲治欺詐分子，合法合規的監管模式也將逐步清晰； 2020年，關于價值數據在區塊鏈上的確權、交易和使用，將開始出現可行的模式； 2021年，我們猜想，世界上大部分金融機構會把區塊鏈當作是最重要的技術，包括支付寶、Paypal等金融科技公司在內，將清晰地看到區塊鏈對自己的威脅，并且勢不可擋。[2019/1/19]

JaeKwon的領導力有問題。核心開發陸續離職，Tendermint公司被動分拆分崩離析，并遭到眾多員工的公開指責。前Tendermint的員工、現在是Tezos的第三大節點CryptiumLabs的Awa就在推特上直言“Tendermint公司的問題才剛剛暴露出來。整個團隊大部分的時間不在開發而是在‘呼喚CEO出來’”。一系列的事情都說明了他作為項目的創始人其領導力是非常有問題的。

在IBC開發資源的配置上不作為，直接導致了IBC開發進度的延后。而在Cosmos主網上線后，整個人銷聲匿跡，之后辭去CEO職位，引起市場軒然大波。一系列迷之騷操作令人摸不著頭腦。只能解釋為CEO對項目已沒有進取之心。

Zaki作為Cosmos的功臣被踢出公司

Zaki在近兩年相當于Cosmos的代言人。作為一名技術出身的人員，他很好的平衡了技術與社交之間的關系，可謂不可多得的人才。他在幣圈硅谷的核心圈有著良好的人脈和關系。在內訌事件爆出之后，也獲得了眾多圈內人的支持。他同時也是Zcash等項目的委員會成員。

在Zaki離職后，Near等眾多硅谷明星項目紛紛向Zaki拋出橄欖枝，希望其加入他們的團隊。但是Zaki仍然選擇作為獨立的第三方為Cosmos項目作出貢獻。

如今IBC的激勵測試網GameofZone仍然是由Zaki主導。與之產生鮮明對比的是Tendermint團隊對IBC開發的事不關己和毫無作為。一個被踢出公司的人主導Cosmos項目最核心的開發。這實在是一件非常諷刺的事情。

包括這次由Near牽頭的ReadyLayerOne會議，Cosmos項目的代表方仍然是Zaki。可見幣圈硅谷核心圈對Cosmos的記憶仍然是Zaki，可以說他們只認Zaki。

Zaki就是Cosmos的精神符號。甚至可以說他已經充當了Cosmos項目CEO的角色。其重要性不言而喻。而就是這樣的角色卻被踢出了公司。這對團隊、社區和持幣者而言都是一件非常打擊士氣的事情。

社區推廣者Adriana不懂社區運營

Adriana負責社區方面的工作，主要做的事情是更新Cosmos日報。日報的內容是每天把Cosmos的相關內容做一個信息聚合與匯總。一開始我也覺得挺好的，并且這份周報有10多個國家的版本，由Cosmos社區的志愿者完成。但是后面發現了問題，這種內容形勢的傳播效率很低，因為都是硬核信息，基本上沒有人愿意看。因此Adriana本人的推特粉絲增長數早已陷入了瓶頸，一直維持在2000粉絲。作為社區推廣的負責人，她的內容只是在Cosmos的小圈子內傳播而沒有走出圈外。這對于Cosmos的社區推廣來說是很失敗的一件事，也是一種資源的浪費。

Chjango作為社區總監不務正業

Chjango作為社區總監，不在社區內做運營管理的工作，反而在公開場合推廣Handshake等項目。OurNetwork是由國外大VSpencer制作的一份項目周報，每周更新一些優質項目的進展。而Handshake的內容貢獻者竟然是Cosmos的社區總監Chjango。這確實有些說不過去。

同時Chjango最近辭去了Cosmos官方電報群的管理員一職，目前Cosmos電報群的管理員一職仍然是空閑的狀態。可笑的是團隊竟然讓大家毛遂自薦競選社區管理員一職。并且她在公開場合已停止分享關于Cosmos的內容很長一段事件。而自己卻在Instagram曬自己全球旅游的照片。

7-8位元老級核心開發陸續離職

在2018年，兩位核心開發者awa和adrian離開Tendermint團隊，自己創立了節點服務商CryptiumLabs為Tezos做貢獻。2020年在Cosmos發生團隊內訌事件后，又有三位元老級核心開發者離職。加上Zaki、Jack和Jasse這兩位被踢出公司的人。一共有7-8位核心開發人員離職。在Tendermint公司本身開發就不多的情況下，這對Cosmos項目來說是莫大的傷害。

一鍵發鏈才是Cosmos的核心創新，而非IBC

IBC屢次拖延的原因之一，是因為IBC原本不在Cosmos的路線圖中。IBC是后期才加進去的。因此在諸如IBC的技術激勵層面的設計并不完美且令人信服，譬如relayer的激勵問題等。可以說Cosmos對業界最大的貢獻是一鍵發鏈，而非IBC。

公地悲劇，貢獻巨大的社區無法獲得應有的獎勵

Cosmos的頭部節點擁有很多籌碼，但是對社區缺毫無貢獻。這和Cosmos的共識機制設計也有關，對節點的能夠質押的籌碼量沒有限制。而對Cosmos生態作出巨大貢獻的節點，籌碼卻少到不足以覆蓋運營節點的開銷。團隊也對此無動于衷，不作出任何回應。難掩公地悲劇。

Polkadot的后來居上，其技術上的先進性

Polkadot作為后來者，借鑒了Cosmos一鍵發鏈的思路，并且在跨鏈通訊協議上有更加精美的設計。由GavinWood領導的工程團隊在技術開發上有較大優勢，開發進度非常迅速。并且在技術上沒有歷史遺留問題。獨創的共享安全避免了生態項目獨立建設驗證節點集的麻煩，是一種比較現實的技術思路。總的來說Polkadot相比Cosmos有一定的先進性。

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