如果趁BTC每次回調時都買入，一定會盈利嗎？_OIN

要說交易有什么簡單的規律可循，那就是大家爛熟于心的“跌后必反彈，漲了必回調”，尤其是做BTC短線的趨勢投資者，如同逐浪的人隨著行情波浪上下起伏，那如果按照這種交易策略去玩，真的能夠獲利嗎？

非小號本次根據BTC回調做了詳盡的數據分析，希望幫大家找出答案。

反彈在概率上顯著嗎？

要研究這個問題，首先我們要搞清楚，反彈行情出現的頻次高嗎？如果頻次很低，那就更遑論專門趁反彈的時候去做交易套利了。

我們從非小號后臺調用了近一年的行情數據，分別計算出近一年的回調概率、近1年超過100點的行情回調概率、超過200點的行情回調概率。

上圖中-1為回調，1為未回調

通過分析發現，反彈這種事從概率上看其實并不顯著，無論從整體上講還是從分組數據講都不顯著，即使BTC漲幅或跌幅在200點以上的情況，回調的概率分布也只有55%，并不顯著。

DeFiLlama：如果CRV跌至0.36美元或以下，Curve創始人在Aave的貸款將被清算:金色財經報道，根據DeFiLlama 的數據，如果CRV價格跌至0.36美元或更低，Curve Finance創始人 Micheal Egorov在Aave上的貸款將被清算。

金色財經曾報道，8月1日，Egorov向 Justin Sun、Machi Big Brother 和 DWF Labs 等眾多DeFi投資者出售了 3925 萬枚 CRV穩定幣，總價值為1580萬美元。買家以每個代幣0.40美元的價格購買了CRV，比當時的市場價格低25%。[2023/8/2 16:12:55]

也就是說回調和不回調的概率基本等于拋硬幣，55開，這與我們的“常識”——一定會回調，有巨大的差別。

所以經常有人說抓超跌反彈，目前來看交易勝率上沒有優勢。不過我們還需要更多分析，來尋找是否仍有交易機會。

如果抓到了回調，回調幅度能有多大？

鮑威爾：如果數據繼續強于預期，肯定會加息更多:金色財經報道，美聯儲主席鮑威爾表示，預計2023年將是通脹大幅下降的一年。2%的通脹目標是全球標準。如果數據繼續強于預期，美聯儲肯定會加息更多。[2023/2/8 11:53:31]

既然回調的概率不過55%，那假如我仍然在行情回調時做交易，有沒有可能恰好抓到一次大行情能夠讓我超額盈利呢？相信很多朋友會有這樣的疑問，那么我們繼續分析，回調幅度的分布情況。

回調幅度概率分布

圖中060-080為行情漲跌后，回調幅度為60%到80%之間的情況

聲音 | Bitbull Capital聯合創始人：如果動蕩結束，BTC可能跌回6800美元:Bitbull Capital聯合創始人Joe DiPasquale在接受Cointelegraph采訪時稱BTC的空頭目標是6800美元。DiPasquale稱：“我認為，如果出現持續的動蕩，如果冠狀病等疫情惡化……金價和油價上漲，我可以預見比特幣將繼續上漲，但如果沒有，我們可能會跌回6800美元。”（Cointelegraph）[2020/2/8]

根據上圖得出結論：回調低于40%，出現的概率只有3.3%；回調幅度在40%至120%的情況，占比66%，所以回調幅度大概率在40%至120%之間。

實際上，根據道氏理論，當回調幅度超過100%時，趨勢就有可能發生改變。所以要考慮到，抓回調會抓到趨勢反轉的概率為25.58%（43.7%*55%，43.7%為回調大于100%的概率，55%為回調概率)，即每抓4次回調只有大概2次可以成功，其中一次是回調，一次是趨勢反轉。

聲音 | 林嘉鵬：如果Facebook聽證會結果樂觀 比特幣或會出現較大幅度反彈:據AICoin查詢，在以往三次關于加密貨幣的聽證會中，都因聽證結果較樂觀而使比特幣價格大幅反彈。LinkVC創始人林嘉鵬在朋友圈稱，2013年的那場聽證會他印象十分深刻，議員們先是一頓噴，最后又肯定比特幣的創新，這使得比特幣從3000多元漲到了8000多元。今晚Facebook的第二場聽證會是否會重演這一出呢，值得投資者期待。[2019/7/17]

目前從總體來看，回調頻數的分布更偏向于回調幅度小的一側，分布上并不能給盈虧比帶來有利影響。

套用在我們前面做的抓到一次大行情的假設，答案就是從實際分布數據上看，你根本抓不到這樣的大行情。

只做200點以上的回調是否可行？

既然只能抓到小幅度回調，盈虧比算下來還是0，那假如我們死盯行情，只抓200點以上的回調呢？會增加勝率嗎？

聲音 | 李笑來：《韭菜的自我修養》的讀者如果讀懂兩點，更大可能是在過去的半年里建倉了:李笑來剛發微博表示，2018 年 9 月份《韭菜的自我修養》第一版出版，這本書的讀者如果讀懂兩點：1. 市場不是零和游戲；2. 買入的時機決定一切 —— 那么，讀者們更大的可能是在過去的半年里建倉了。我是在 7 月份寫這本書的時候補倉的。 我猜，也許這本書成了我的讀者因為讀懂而賺錢最快的一本書。 《韭菜的自我修養》第二版，內增“我所理解的區塊鏈”一章，一萬字。[2019/5/20]

抓反彈的正確率不高，但是我們是否可以通過抓反彈的盈虧比，判斷是否可以盈利？

我們據此做一個簡單的策略，先只抓200點幅度以上的回調。

一個策略是否可行，要看如果長期按照這個策略操作是否為正和博弈，即整體收益率是正數。

假設我們操作100次，可知其中有47次是抓回調失敗的，有55次成功，根據抓回調成功后的收益率分布可算出整體收益率。

整體收益率計算公式為：收益率*概率之和。

假設止盈為收益率分組的最低值，如當回調超過20%時，止盈為回調的20%位置。根據近1年的回調分布可得收益率公式如下：

收益率=(-47×止損百分比+53×23%×20%+53×24%×40%+53×24%×60%+53×11%×80%+53×8%×100%+53×3.43%×120%+53×1.87%×140%+53×0.31%×160%+53×0.62%×180%+53×1.25%×200%)/100

經計算得到結果：當止損為10%的時候，收益率為0.25%；當止損位15%的時候，收益率為0.23%，即平均每次抓漲跌幅超過200點回調的交易，當止損為15%時，盈利大概為0點（200*0.23%)，不具備盈利可能。

經過對漲跌幅度100-200點以及低于100點的行情抓回調，得到的結論也是不可以抓回調。

難道就沒有能保證在回調行情中盈利的方法了嗎？我就不信了...

只做跌幅超過200點空頭的回調可以盈利嗎？

左圖中，-1代表跌幅超過200點的下跌行情，1代表漲幅超過200點的上漲行情右圖中，代表所有近1年空頭下跌

從圖中我們看到超過200點的漲跌中，下跌占有一定優勢。那么我們一起來看一下，只抓下跌超過200點以后的回調是否會盈利。

100次漲跌幅超過200的行情中，下跌的次數占比55%即55次，并且下跌后回調的百分比為56%，即100次漲跌幅200點以上時候55次是下跌31次會回調。

下面是計算55次下跌的收益率：

收益率=(-24×止損百分比+31×20%×20%+31×28%×40%+31×22%×60%+31×12%×80%+31×7%×100%+31×3.96%×120%+31×1.83%×140%+31×1.22%×160%+31×0.61%×180%+31×0.91%×200%+31×0.3%×600%)/55

計算后得到結果，當止損位10%和15%時，收益率分別為0.29%和0.27%；只抓超200點下跌以后的回調，也無盈利可能。經過驗證只做上漲200點以上的行情回調，也無盈利可能。

所以，無論在全部數據還是特殊分組數據中，抓回調無論在勝率還是在盈虧比上都沒有顯著優勢，抓回調策略趨近于零和博弈，是投資中不能夠接受的策略。

相信大家現在開始理解為什么會有“佛系交易”和“賺錢全憑運氣”了......不過別灰心，以上研究主要是幫大家糾正一個錯誤認知：并不是每一次下跌都會迎來反彈，同樣也不是每一次上漲都會面臨回調；更重要的是我們用數據和分析給大家排除了一個交易策略：不要只抓回調，否則你完全是白忙活一場。

如果大家有其他希望我們來證偽的交易策略，或者你有更好的交易方式，可以在文章下方分享討論。

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