A16Z加密貨幣創業學校合伙人：比特幣和以太坊難以被替代，分叉幣不太可能捕獲到價值_以太坊

注：原文作者是AndreessenHorowitz加密貨幣創業學校合伙人JesseWalden，在這篇文章中，他解釋了比特幣、以太坊等開源加密貨幣項目如何形成網絡效應，并產生防御力，其認為分叉無法消除轉換成本，因此不太可能捕獲到價值。

(圖片來自：tuchong.com)

很多企業家和投資者認為，加密貨幣項目無法獲得價值，因為它們都是基于開源代碼，他們的想法是，如果你是基于開源代碼做的項目，那么就會有人來復制它，從而引誘走你的用戶和任何潛在的收益，這似乎不是一個良好的商業基礎。

A16z投票反對在BNB Chain上部署Uniswap V3的提案:金色財經報道，OxPlasma實驗室提出了在BNB鏈上部署Uniswap V3的建議，使用Wormhole進行部署。A16z使用所有的1500萬UNI代幣投票反對該提案。投票將于2月10日結束。

Andreessen Horowitz的加密貨幣部門a16z支持LayerZero作為橋梁，而Jump則投資于Wormhole。a16z的合伙人Eddie Lazzarin表示，如果技術上支持，我們會把1500萬代幣投給LayerZero。在未來的快照投票中，我們也會這樣做。[2023/2/6 11:49:07]

但加密貨幣網絡確實堅持一種可持續的商業模式，對于那些了解寶貴的Web2.0市場背后動態的人來說，它會很快被人們所熟悉。像市場公司一樣，加密貨幣項目試圖通過網絡效應來創造防御性，從而產生費用流，并使用戶不愿切換到競爭服務。

a16z Crypto發布紀念以太坊合并的NFT“Proof-of-Merge”:9月15日消息，a16z Crypto 發布紀念以太坊合并的 NFT“Proof-of-Merge”，用戶在合并發生前可免費鑄造。該NFT是一個動態NFT，根據“難度”的值和合并的估計時間輸出不同的元數據和插圖，并以 ASCII 藝術為特色，用計算機語言呈現不同視覺效果。

其中該NFT的生命周期有三個階段，所有階段都基于對 EVM 中嵌入的上述“難度”的讀取。第一階段，預合并時顯示兩個分開的圓圈。在第二階段，隨著合并的臨近，兩個圓圈將開始相交，直到它們重疊，形成類似日食的畫面；一旦合并發生，形狀將轉化為最終形式：陰陽符號。[2022/9/15 6:57:00]

而加密貨幣網絡的主要創新在于，它能夠通過讓用戶分享他們創造的價值來擴大網絡效應。

Co:Create完成2500萬美元種子輪融資，A16z領投:5月10日消息，NFT基礎設施初創公司Co:Create完成2500萬美元種子輪融資，A16z領投，其他投資者包括Tom Brady的NFT平臺Autograph、PackyMcCormick的Not Boring Capital、FTX Ventures的AmyWu、Vayner Fund以及NFT細分平臺Fractional.art和耐克收購的NFT工作室RTFKT。

據悉，Co:Create是一家構建基礎設施協議以幫助NFT項目啟動代幣和管理DAO的加密初創公司。（theblockcrypto）[2022/5/11 3:05:02]

網絡效應、轉換成本和防御能力

對于加密貨幣及相關價值捕獲，人們會產生誤解是可以理解的。開源代碼使得使用它的軟件公司能夠產生數萬億美元的收入，但是開發這種代碼的社區，通常沒有辦法直接獲取大部分的價值。

Mysten Labs在由a16z領投的A輪融資中籌集3600萬美元:金色財經報道，Web 3基礎設施公司Mysten Labs在由Andreessen Horowitz(a16z)領投的A輪融資中籌集了3600萬美元。這家初創公司由Facebook加密部門Novi Research的資深人士創立，并將很快推出一個NFT平臺。據悉，Mysten首席執行官Evan Cheng領導Novi并幫助開發了Diem區塊鏈和Move編程語言。[2021/12/7 12:55:43]

這是因為，可輕松復制的開源代碼庫，與圍繞運行開源代碼即服務而形成的網絡之間，存在著重大差異。開源代碼庫是一個空的藍圖，它最初只是沒有生命的代碼，然后等它作為實例運行，并充滿數據和用戶時，就會形成網絡或服務。

很多互聯網平臺都是使用開源代碼庫構建的，這些開源代碼庫由公司作為實例或服務運行。對于每個新的數據庫條目或用戶，該服務對每個單獨的用戶都變得更有價值，從而產生網絡效應。這為用戶切換到新的競爭服務，帶來了固有的成本。這些轉換成本使競爭對手更難以突破，從而形成了防御性。想象一下一個沒有朋友用戶的Facebook克隆品，或者一個沒有司機的Uber克隆版，這就是為什么大型平臺會變得更大，而競爭者卻會陷入困境。

一旦通過網絡效應建立了防御能力，轉換成本就成為公司開始向用戶、廣告商或兩者收取費用的基礎。只要費用低于使用替代產品的轉換成本，該模型就是可行的。

為什么分叉不能消除轉換成本

像Web2.0平臺一樣，經過精心設計的加密貨幣網絡是實時運行的服務，它也可以成為產生轉換成本的強大網絡效應的基礎。鑒于加密貨幣網絡依賴于開源代碼，它們確實可以更容易地被復制。但是，盡管代碼的復制可能是免費的，但協調所有網絡參與者移至空房間的社會成本卻是很高的。再加上品牌、lindy效應和智能合約集成帶來的信任和熟悉，你就有了鞏固現有服務、建立其網絡效應并產生轉換成本的秘訣。

而比特幣的網絡效應，源于更多的人認為它是一種價值存儲，從而激勵礦工保護網絡安全。以太坊的網絡效應來自部署應用程序的開發人員，每一個應用都成為了一個構建塊，其他開發人員可以將其組合成更高階的服務，以推動更多的使用，以及對ETH的需求。

在應用層，自動代幣交易所Uniswap對于每個新用戶而言變得更加有用，因為市場中額外的流動性會帶來更好的交易價格。Compound，一種用于借貸的貨幣市場協議，隨著借貸流動性的增加，它為貸款提供更具競爭力的利率。

在任何情況下，原始網絡的分叉在技術上最初都是等效的，但在功能上卻不如規范網絡。由于流動性較低，一個分叉出來的Compound將提供更差的利率，同樣的原因，Uniswap的分叉也會有較低的價格。比特幣的分叉不太可能被視為價值存儲或交換媒介，因此也不太可能獲取價值。

這與傳統Web2.0平臺的防御原則相同：吸引用戶，建立網絡效應并通過轉換成本來提高防御性。轉換成本構成了利潤提取的基礎，通常以費用的形式：

只要一項服務保持最低限度的可提取性，那它的模型就是可行的。

因此，加密貨幣之新不在于商業模式，而是誰能從中受益。

區別：加密貨幣的價值分配能力

加密代幣是一種類似于數據包的創新，我們現在可以按照移動信息的方式移動價值位：使用開放標準，以非常精細的傳輸方式，立即將其傳輸給世界上任何地方的任何人。這意味著有價值的加密服務，現在有獨特的機會將價值直接重新分配給產生價值的用戶。

通過正確的設計，費用流的有效分配，可以通過給用戶提供直接的經濟激勵來進一步鞏固網絡效應，從而產生更大的防御能力，這反過來又增強了費用流的可行性。這是一個良性循環，有可能導致可持續的、用戶擁有的網絡，由于其合作經濟模式，網絡規模和防御能力都會增長。

像比特幣和以太坊這樣的加密網絡，是社區擁有和運營的大規模平臺的先例，但是如果有了正確的工具，那么更多的創始人或許能夠利用這一新的工具來分配經濟價值，建立網絡效應，并為自己、投資者和用戶社區創造價值。

通過與用戶進行經濟協作是產品體驗的一個主要特征，創建者可能能夠解鎖更大、更具競爭力和更具防御能力的網絡，同時能夠實現更多的創新，而這都要歸功于加密貨幣的開源基礎。

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