政策靈活才能鼓勵創新，“加密老干媽”Hester Peirce福布斯專訪_ERP

本文來自?Forbes，原文作者：JasonBrett

Odaily星球日報譯者|Moni

上周四，美國證券交易委員會專員、被加密社區親切稱為“加密老干媽”的HesterPeirce在國際區塊鏈大會上發表了題為《空白運行：填補監管與去中心化之間空白的提案》的演講，很快就引起了加密社區的廣泛關注。

事實上，許多新加密貨幣項目的去中心化程度都是隨著時間的變化而變化的，但是在起步階段，這些項目分發給網絡使用的數字通證往往可以被歸類為證券，因此在美國的現行監管框架下幾乎不可能構建去中心化網絡。為了應對這個問題，HesterPeirce提出為加密公司設置一個3年寬限期的“安全港政策”。的確，能夠看到監管機構不斷創新以適應市場變化而調整政策，始終是一個可喜的跡象。

JasonBrett曾在美國金融危機期間就職于美國聯邦存款保險公司，目前在《福布斯》雜志擔任撰稿人，他最近與HesterPeirce就其針對加密公司提出的“安全港政策”進行了交流。下面，就讓星球君和大家一起來看看這次訪談的內容吧：

比特幣政策研究所向美國商務部提交關于數字資產競爭力的報告:7月7日消息，比特幣政策研究所（Bitcoin Policy Institute，簡稱BPI）向美國商務部提交一份關于數字資產競爭力的報告。這是美國拜登總統要求國際貿易管理局征求公眾對美國數字資產和競爭力的反饋之一。

該報告考察了美國在金融包容性和消費者福利方面目標的影響，稱比特幣等加密貨幣通過消除對中心化中介的需求，提供的費用顯著降低。預計閃電網絡等新興支付協議的持續創新和使用范圍擴展，不僅會降低銀行服務不足的美國人的交易成本，而且還將對傳統金融機構施加競爭壓力，以降低費用。與拒絕或扼殺比特幣采用的其他經濟集團和敵對國家相比，比特幣為美國提供明顯的優勢，特別是當他們追求旨在促進社會控制而不是個人自由的技術專制治理和貨幣體系時。

此外，文件指出，比特幣本身的開放性為執法官員提供重要的工具來發現和追蹤非法行為，這可能有助于沒收犯罪組織和勒索軟件操作的非法財富。最后，該報告還討論有關PoW挖礦的爭議，并最終認為PoW挖礦將“繼續受到市場的重視，特別是在可預測和公平的監管框架下，挖礦將繼續在美國擴張。”（Finbold）[2022/7/7 1:57:12]

《福布斯》：2019年9月，美國證券交易委員會全部五位專員都在國會作證，當時你的證詞里說，你認為根據現行法律，美國證券交易委員會有權構建一個“安全港”，但你自己也很矛盾是否應該去構建這個政策。你當時在國會作證的時候，是不是美國證券交易委員會其實早就已經在內部就“安全港”政策進行過溝通并且基本上已經有了結論？

美國參議員敦促財政部長采取政策來降低加密貨幣的風險:美國參議員Elizabeth Warren周一給財政部長Janet Yellen寫了一封信，概述了對加密貨幣風險的諸多擔憂。沃倫寫道：“我以金融穩定監督委員會（FSOC）主席的身份寫信給您，是關于需要一個協調一致的監管戰略，以減輕加密貨幣對金融體系構成的日益增長的風險。”Warren表示，FSOC負責識別和應對新出現的金融穩定風險。在美國缺乏足夠監管的情況下，她越來越擔心加密貨幣對投資者、消費者和環境構成的危險。她接著概述了加密貨幣對美國金融體系、對沖基金和其他投資工具構成的一些風險，包括銀行風險、網絡攻擊以及穩定幣和去中心化金融 (defi) 特有的風險。她強調，對這些資產帶來的風險的政策反應必須是協調和整體的，而不是分散在各個金融機構之間，這一點至關重要。沃倫還提議FSOC在制定全面的加密貨幣監管制度方面發揮主導作用。她敦促FSOC采取緊急行動，并利用其法定權力來解決加密貨幣的風險，并確保金融體系的安全和穩定。沃倫警告說，美國等待為這些資產制定適當的監管制度的時間越長，它們就越有可能在金融體系中變得如此交織，以至于如果這個市場承受壓力，可能會產生嚴重的后果。（News.Bitcoin）[2021/7/28 1:19:45]

HesterPeirce：是的，我的確考慮過這個問題，而且認為美國證券交易委員會可以做到這一點。因為根據《證券法》，美國證券交易委員會具有廣泛的豁免權。了解到這一點之后，情況并沒有像我想象的那樣有所不同，但也不是完全沒有問題，我期待與一些律師進一步交換意見。

川云貴和新疆等地區或在內蒙古后跟進出臺挖礦監管政策:5月26日消息，5月25日晚內蒙古發改委發布《關于堅決打擊懲戒虛擬貨幣“挖礦”行為八項措施（征求意見稿）》之后，據一位接近內蒙古發改委人士透露，目前內蒙古虛擬貨幣挖礦項目清退情況成效顯著，有利于真正的數據中心在內蒙古落地，有利于碳達峰、碳中和政策順利實施。北京大學光華管理學院副教授王志誠認為，很多省市可能會跟進，而且也應該跟進，特別是內蒙類似的火電地區，“挖礦”與能耗控制和碳中和的目標相反。即使是水電地區，也只是豐水季節電能有富余，而一旦設立了礦機，在枯水期也不可能完全停止，如果幣價高的時期正好趕上枯水期，肯定也會占用火電資源。內蒙古之后，其他各個地方肯定也會出臺類似的政策，但會在水電資源豐富地區，如四川、云南、貴州、西藏、重慶、東北等地出臺類似政策，還有那些經濟很不發達但是電力資源充沛的地區。[2021/5/26 22:46:31]

《福布斯》：那么，美國證券交易委員會如何使這個“安全港”成為現實？

HesterPeirce：任何對該提案的澄清都是有價值的——我希望第一步能獲得初步反饋，并與我的同事們齊心協力研究這些反饋，這樣我們才有信心對加密公司說：“這些都經過了審查，也會奏效并實現你的目標。”然后，可以有美國證券交易委員會正式提交安全港議案，并征求公眾意見，最后確定規則。你之前也在監管機構工作過，所以肯定知道這些工作需要時間。

英國金融業協會組織呼吁政策制定者發布更明確的加密貨幣規則:周二，英國一個主要的金融行業協會組織TheCityUK發布了一份廣泛的報告，呼吁政策制定者發布更明確的加密貨幣規則。報告的開頭希望英國“在這個高增長、高潛力的領域占據世界領先地位”。

TheCityUK還提出了數字資產的分類，將該領域劃分為七個不同的領域，其中幾個缺乏監管。該報告強調，不再受歐盟規則約束的英國可以更快、更靈活地應對新興技術。（The Block）[2021/5/25 22:43:41]

《福布斯》：你的同事們想要實現什么樣的目標？

HesterPeirce：他們希望讓信息不對稱的問題得到糾正，通證發行方應該在操作層面進行充分的信息披露，確保投資者能夠做出正確的購買決定，同時不要把無關緊要的信息混在一起。美國證券交易委員會專員們看到過很多較差的通證發行項目……這里最重要的就是要防止欺詐。通過安全港，我們可以把好項目和壞項目區分開，如果你真的很認真在構建加密項目，可以向美國證券交易委員會澄清你正在做的事情，充分利用安全港的優勢。

政策 | 美國SEC合規部門對投資顧問進行加密資產檢查:據Natlawreview消息，美國證券交易委員會（SEC）合規檢查與考核辦公室（OCIE）正在對投資顧問進行有關“加密資產”的檢查。“加密資產”被他們其定義為包括加密貨幣、ICO、分布式分類帳技術、區塊鏈或任何相關產品，以及投資于這些資產或技術的集合投資工具。檢查考核的重點是收集有關投資顧問與這些投資相關的政策和程序的信息。具體而言包括以下信息：

1、投資顧問如何收取與加密資產相關的服務費用；

2、加密資產如何被定價；

3、加密資產如何被持有（即在個人錢包或交易所，以及對這些托管人進行何種程度的盡職調查）；

4、加密資產相關的對投資者的披露和廣告；

5、交易所和經紀人的信息，以及投資顧問如何監督員工或其私人加密投資。[2018/8/25]

《福布斯》：你能確保“海盜”不會闖入安全港嗎？

HesterPeirce:如果你開誠布公所有的信息，而且沒有惡意，那么沒人會以邪惡的動機來審視你，在安全港中識別這一點其實很容易。

《福布斯》：你為什么對幫助去中心化加密生態系統的蓬勃發展那么感興趣？你覺得本屆國際區塊鏈大會主旨與美國證券交易委員會的使命一致嗎？或者從更廣泛的角度來看，您希望從成熟的加密市場中獲得什么樣的社會收益？

HesterPeirce:作為監管機構，如果想要鼓勵創新就必須要在政策上靈活一點，這一點是很重要的。我認為，安全港的推出是美國證券交易委員會探索創新的一次嘗試。我不是技術或是通證的盲目擁護者，但我的確認為去中心化是有好處的，因為有些人始終無法訪問現代金融服務，而在新技術的幫助下，過去被拒之門外的他們現在也可以享受更優質的金融服務。這意味著通證項目方能夠以嶄新的方式將來自世界各地的人們召集在一起，我覺得很有前途。

《福布斯》：這個安全港能否滿足美國證券交易委員會的使命，即首先促進資本形成，然后再進行有序的公平市場和投資者保護。

HesterPeirce:這是一個很好的問題。在某種程度上，“安全港”其實是對投資者的保護，包括對投資者選擇保持開放。這里算是一個灰色區域，主要幫助監管者找到管轄權所在的正確界線。作為監管者，我們的角色之一是要定義哪些地方該監管，哪些地方不該監管，但通證項目往往很難找到明確的界限，但為什么不嘗試在有意義的區域里明確監管呢？

《福布斯》：您對國會里的那些人說了些什么？他們認為加密貨幣通常涉及恐怖主義融資、洗錢和卡特爾，甚至會把非法藥物帶入到美國，國會認可你們為這種技術提供一個安全港嗎？

HesterPeirce:如果我們建立一個框架，讓合法的通證項目可以嘗試行動，此時安全港就能發揮作用。安全港可以幫助我們找到真正的問題所在，甄別出犯罪項目。我聽到你問這個問題多少有些沮喪，因為幾乎所有你認為好的東西都可以被用于做壞事，現金也可以用于犯罪。有些人用這種方式來扣帽子，通證的確存在炒作和欺詐問題，也肯定存在一些非法行為，但我更多地是看到它的發展潛力。

《福布斯》：對于普通商人來說，他們可能或多或少聽說過加密貨幣，但為什么加密貨幣的買賣和傳統的股票債券出售有所不同呢？

HesterPeirce:通證完全是另外一回事，股票或債券是傳統的權益或債務權益，不同與網絡中正在使用的通證、或是網絡中將要使用的通證，那時完全不同的事情。通證時你參與網絡所必須的“入口”，因此還不清楚證券法是否可以管轄此類交易。

《福布斯》：過去大多數時候，美國證券交易委員會對加密社區總是處于防御狀態，但現在你卻告訴他們可以給你打電話或發郵件討論加密問題。實際上，美國證券交易委員會專員正在征求意見，以尋求最佳方式來應對加密通證商業模式。那么能不能告訴我們如何為為美國證券交易委員會提供反饋建議呢？

HesterPeirce:你可以給CommissionerPeirce@sec.gov發送電子郵件，或是進入美國證券交易委員會的FinHub提供反饋，相信處理問題的相關工作人員將從您的建議中受益。

《福布斯》：您在演講中講了這樣一個故事：二十多年前，你在新澤西迷路了，當時天已經很晚，還下了傾盆大雨。但此時你的汽車里已經沒油了，你發現前方不遠處有個加油站，但是意識到自己身處在新澤西，根據新澤西《1949年零售汽油分配安全法》規定，只允許加油站的雇員給汽車加油，其他人加油就算違法，會被新澤西勞工及勞動力發展部處以50-250美元的罰款，盡管這不是刑事犯罪。

HesterPeirce:哦，對的。

《福布斯》：就法律而言，新澤西是美國唯一一個將自己去加油站抽泵加油定為非法行為的州，據說巴西和南非也是如此，有人認為設置這樣的法律可能是為了防止加油工人失業，新澤西州制定這項法律有以下幾個理由：1、當客戶自己抽泵加油時，尤其是孕婦，會暴露于有的汽油煙霧，繼而危害健康；2、在那些提供人工加油的州，通常對汽油收費要高得多，如果在這些州提供自助加油服務，那么低收入者的收入往往得不到保障，而這些人通常承受了更大的經濟壓力，同時也要面臨加油的不便和危險；3、即使在那些即提供自助加油服務，又提供人工加油服務的加油站，由于人工加油的收費更高，許多車主仍然會選擇自助加油，這樣很容易將車主和其他駕駛者置身于危險之中，還有一些因為延期維護而導致不必要的昂貴維修成本；4、自助加油站收取的一般責任保險費率較高，這也反映出一個事實，即：當車主離開汽車自己加油或接觸其他易燃液體的時候，他們會面臨更大的不便和危險，比如更容易遭遇搶劫、跌到、以及其他人身傷害風險，而且一些有缺陷的車主自己下車加油也會帶來不必要的麻煩。如果拿這些條條框框和美國證券交易委員會如今對通證項目監管來比較的話，你有做出什么反應呢？

HesterPeirce：通證項目只是美國證券交易委員會許多行業監管工作的一部分，通證項目應該向投資者進行良好的披露，這樣即能滿足監管機構的投資者保護要求，又能讓投資者自己更好地做出投資決定。我作為一個監管者，站在被監管者的立場去考慮問題，給你們提供建議。通證項目的風險很高，作為監管者，我不知道你們的情況、投資組合、還有未來計劃，等等。每個投資者都應該睜大眼睛，對所有事物持懷疑態度。我們不是那種非常優秀的監管者。

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