CFTC前主席牽頭，埃森哲保底，數字美元還會遠嗎？_FTC

本文來源：福布斯?

作者：BenJesset

編譯：共享財經Neo

1月16日，全球最大上市咨詢公司埃森哲發布官方公告稱，其與美國商品交易委員會前主席J.ChristopherGiancarlo達成合作，啟動了數字美元項目。

據了解，數字美元項目是一個多方利益相關者的倡議，旨在推進探索美國的中央銀行數字貨幣。

非盈利的“數字美元基金會”

報告指出，新基金會和Giancarlo的數字美元項目都得到了全球咨詢巨頭埃森哲PLC的支持。此前，埃森哲與各國央行有創新合作的記錄，包括加拿大央行、新加坡金融管理局和歐洲中央銀行。其最近還與瑞典央行簽署了一項協議，以發展測試環境中的e-kronaCBDC。

數字美元基金會的其他創始人包括前CFTC官員，領導監管機構金融技術研究的丹尼爾·高芬，以及吉安卡洛的兄弟查爾斯·吉安卡洛。

2019年10月，ChrisGiancarlo與Gorfine在《華爾街日報》聯合撰寫了一篇專欄文章，直言美國需要轉向數字化美元。

美眾議員提出新加密草案為SEC和CFTC劃分明確監管權力:金色財經報道，美國共和黨眾議員Patrick McHenry、賓夕法尼亞州共和黨眾議員Glenn Thompson周五公布了一項法案草案，提議在美國證券交易委員會（ SEC ）和商品期貨交易委員會 (CFTC) 之間劃分更明確地加密監管權力，為數字資產公司提供監管確定性。 該草案賦予 CFTC 對數字商品的管轄權，并明確了 SEC 對作為投資合同一部分提供的數字資產的管轄權。 此外，法案還規定了允許在二級市場交易數字商品的流程，前提是數字商品最初是作為投資合同的一部分提供的。

以下是提案的其他一些主要特點，旨在作為商品對待的代幣項目必須通過 CFTC 的認證程序，其中包括有關其運營的詳細披露；在這些機構制定聯合法規的同時，該立法表示現有的加密資產將不受執法行動的影響，這是一個安全港，允許公司和投資者在等待 SEC 和 CFTC 完成行業新規則制定的等待期間繼續交易；經紀交易商也將能夠托管加密資產；呼吁對去中心化金融 (DeFi) 和非同質代幣 (NFT) 進行研究，進一步推進對這些資產品類的監管。[2023/6/3 11:55:26]

在這篇觀點文章中，兩人強調，世界各國以及社交媒體平臺(如FacebookLibra)在推出數字貨幣方面都比美國更先進，因此，美國可能會被甩在后面。此外，這些相互競爭的舉措可能會削弱美元作為全球儲備貨幣的強勢地位，進而削弱美國在國際舞臺上的影響力，并削弱美國在上個世紀享有的繁榮。

前CFTC委員：以太坊等同于商品和證券:金色財經報道，前CFTC委員Dan Berkovitz表示，以太坊既可以是一種證券，也可以是一種商品，資本化程度第二高的加密貨幣屬于美國證券交易委員會和CFTC的管轄范圍。有些東西既可以是商品，也可以是證券，定義上的混亂是由于商品不是嚴格意義上的實物。也就是說，期貨合約 所涵蓋的任何東西在技術上都可以被定義為商品。[2023/5/24 22:14:41]

ChrisGiancarlo表示，

“模擬儲備貨幣無法滿足數字21世紀的需要，數字美元將幫助美元抵御未來的沖擊，并允許個人和全球企業以美元進行支付，而不受時間和空間的限制。”

“數字化美元”這個術語可能有點用詞不當。總之，除了紙幣以外，只要美元作為賬戶余額存在于當今各金融機構的電腦記錄中，它們就會被數字化。

采取開放和協作的方式

據了解，該項目的目的是鼓勵研究和公眾討論數字美元的潛在優勢，召集私營部門的思想領袖和參與者，并提出支持公共部門的可能模式。該項目將為可能采取的實際步驟開發一個框架，以建立美元CBDC。

基金會意識到這種規模的行動將涉及建立一個廣泛的基礎支撐，這就是為什么它計劃采取開放和合作的方法來設計和構建CBDC，尋求社區利益相關者的加入，然后為參與者的反應提供設計。

法官批準將CFTC對SBF的民事訴訟推遲至刑事案件結束后:金色財經報道，一名法官已批準美國檢察官要求美國商品期貨委員會(CFTC)推遲對SBF提起民事訴訟的請求。在上周提交的一份文件中，檢察官要求法官推遲美國證券交易委員會（SEC）和CFTC針對SBF提起的民事欺詐訴訟，直到其刑事指控結束。檢察官表示，暫停民事案件將節省時間和資源，因為刑事案件的結果“可能對民事案件中最終存在爭議的問題產生重大影響”。目前，要求推遲SEC民事訴訟的請求仍在審理中。據此前消息，SBF已同意暫停民事案件審理，FTX和 Alameda的其他高管Gary Wang和Caroline Ellisone的律師以及FTX.com和 Alameda破產財產的律師也表示同意。此外，SBF對針對他的刑事欺詐指控拒不認罪。這起刑事案件將于10月開始審理。[2023/2/14 12:04:56]

數字美元基金會對外宣稱，

“該項目將探索設計方案和方法，通過審議過程，包括利益相關者會議、圓桌討論和公開論壇，創建數字美元”。

不過，該基金會很快駁斥了CBDC將取代美國傳統貨幣形式的說法，其表示，

“美元CBDC將代表第三種形式的貨幣，與紙幣類似，由美聯儲支持(因此被視為一種負債)。CBDC的目標是便攜、數字格式，能夠像文本一樣輕松發送。”

CFTC主席：Ledgerx擁有在可預見的未來繼續運營的財務資源:12月2日消息，CFTC主席表示，FTX子公司Ledgerx擁有在可預見的未來繼續運營的財務資源。[2022/12/2 21:17:08]

當然，這里提出的CBDC與此前摩根大通推出的JPMCoin截然不同。MarthaBennett是弗雷斯特分析公司的副總裁兼首席分析師，對她來說，區分CBDC的目標和JPMCoin等商業銀行的貨幣數字化項目是很重要的。

Bennett表示:“根據定義，CBDC與摩根大通硬幣和商業銀行發起的類似電子貨幣倡議有不同的控制機制，根據我目前看到的所有提議，它還將保留現有的兩層基礎設施，沒有它們，經濟將陷入停滯。

埃森哲加入，開啟公私合作模式

雖然埃森哲是一家商業組織，但這家咨詢和實施巨頭似乎將把大量時間和資源傾注給該基金會。

當然，埃森哲的動機并不純粹是利他主義，因為它對基金會的參與為該公司提供了一個有利的位置，以應對可能是一個世紀以來美國金融服務運作方式的最大劇變。

公司在基金會中的角色給了它一個強大的基礎，從這個基礎上他們可以把作品賣到一個巨大的和不斷增長的市場。例如，該公司將處于獨特的地位，將CBDC集成到其他基于區塊鏈的具有支付組件的計劃中。它還可以借鑒該基金會的經驗，并將其應用于向世界上194個其他國家推廣CBDC。

美國監管機構CFTC對BitMEX CEO Authur Hayes提起訴訟:美國商品期貨交易委員會（CFTC）周四對BitMEX加密貨幣交易所的四名創始人和高管提起刑事指控，指控 Hayes 與其他被告經營的 BitMEX 系未經注冊的交易平臺，違反了 CFTC 的規則，包括 AML 與 KYC。

訴訟書中還將 BitMEX 的母公司 HDR Global Trading Limited、100x Holdings Limited、ABS Global Trading Limited、Shine Effort Inc Limited 和 HDR Global Services（Bermuda）Limited 指定為被告。美國司法部指出，BitMEX創始人Arthur Hayes、Benjamin Delo和Samuel Reed，以及該公司的第一位雇員Gregory Dwyer都被控違反了《銀行保密法》，并密謀違反該法律。[2020/10/2]

隨著市場上大多數區塊鏈項目都涉及到支付方面，這家咨詢公司可能會在未來十年里努力幫助這些項目將他們的平臺連接到數字化的美元上。這是一個漫長的游戲，但公司有足夠的資源來等待它的結束。實際上，這就像Libra的基金會一樣，各大巨頭企業都提前對加密支付領域進行布局。

而對Bennett來說，該基金會開啟的公私合作模式是令人鼓舞的。

Bennett表示:

“這是一種受歡迎的發展，在很多方面也是一種急需的發展。基金會的創始人之一曾是監管者，與埃森哲的合作是一個強有力的組合。該基金會的創始人成員帶來了行業所需的專業知識、人脈、莊重以及可信度，而埃森哲不僅在區塊鏈技術方面擁有深厚的專業知識，還在與其他國家的監管機構和銀行合作開展數字貨幣和其他央行活動方面擁有豐富的經驗。”

雖然Bennett不一定同意“Facebook/Libra”的說法，即美國將被中國甩在后面，但她認為美國發出自己的聲音很重要。

數字貨幣作為可編程貨幣

埃森哲咨詢公司高級董事總經理、全球區塊鏈業務主管戴維?特雷特(DavidTreat)認為，現在是資金追趕當今數字世界的時候了。

“我們埃森哲一直在努力把我們的數字世界變得更大、更快、更好，但錢的發展速度卻沒有這么快。我們可以在瞬間向全世界發送電子郵件，而金錢也需要做同樣的事情。現在的貨幣形式千年來都沒有物理形式的改變，電子形式十年來也沒有改變。”埃森哲高級董事總經理兼全球區塊鏈主管DavidTreat表示。

Treat將可編程數字貨幣的潛力視為一種變革性發展，并將貨幣與食品券的區別進行類比，以說明原因。當兩者都可以用來購買食物時，錢沒有內在的智能，而后者有一套規則、限制和報告。這就是數字貨幣的前景——因為它變得可編程和智能。

Treat解釋說，基礎將首先確定CBDC應該包括的一些基本組件，以及一些核心原則，如強安全性和高可用性。從那時起，基金會可以圍繞它們構建更詳細的設計，同時咨詢利益相關者。目前，一些工作已經開始，一些早期的工作已經在基金會的網站上發表。

值得一提的是，該基金會提出的一個關鍵核心原則是：在現有兩級金融體系的范圍內開展工作，而不是尋求對當今金融機構資金流動方式進行根本性的重新設計。

CBDC不會解決所有問題

CBDC已經在世界各地進行了測試，比如加拿大。然而，結果混雜著一種新的說法，即該技術無法滿足結算凈額、信貸和保證金等銀行業更復雜的一些方面。如果沒有這些技術，銀行就不可能存在，但它們與區塊鏈技術基本上是不兼容的。

將此問題視為一種不合理的期望，認為CBDC能夠實現即時雙邊支付和結算的假設是不現實的，因為這與銀行的運作方式根本不相容。在Treat的設想中，CBDC將在金融煉金術的下游發揮作用。這樣，舊世界和新世界才能融為一體。

現如今，金融機構不得不撥出數十億美元，以防交易對手無法達成和解。有數據顯示，以這種方式持有的每10億美元每年花費一個機構大約1100萬美元。然而，有了可編程的數字化貨幣，大部分風險就消失了，這意味著銀行只需要比以前持有一小部分準備金。

這不僅僅是一個理論觀點，它現在正在成為一種現實情況。在美國，金融基礎設施提供商Paxos最近獲得了美國證券交易委員會的批準，正準備提供基于區塊鏈的p2p結算平臺。

和CBDC一樣，它使用數字化的貨幣來結算，但與該基金會不同的是，這些數字化的貨幣代表了銀行之間的債務，而不是由美聯儲擔保。毫無疑問，CBDC是Paxos項目的的下一步，如果數字化的美元能夠實現，它很可能成為早期的采用者之一。

Treat繼續指出，使用CBDC的金融系統可能比今天更有活力。如果CBDC能讓結算在幾分鐘內而不是幾天內完成，他設想了這樣一種模式：銀行可以支付更多的錢來更快地結算(這本來就更貴，因為你從結算中得到的好處更少)。Treat表示：

“

動態風險定價結算窗口正是它的發展方向。”

正是這些學究式的、晦澀難懂的金融服務術語，讓我們得以一窺引入CBDC到底有多么復雜。即使是金融服務結構的微小變化，也可能對整個行業產生連鎖反應，導致許多意想不到的后果。

對Treat來說，這是基金會結構的力量，因為它將通過邀請經濟學家等專家進入基金會的帳篷，促進與外部世界的合作，為這些深奧但至關重要的方面提供辯論的場所。

挑戰

從根本上重塑一個幾個世紀以來都沒有實質性變化的金融體系絕非易事，尤其是在需要考慮眾多不同利益的情況下——公眾、監管機構和金融機構。

該基金會似乎接受了非洲諺語——“如果你想走得快，那就一個人走，如果你想走得遠，那就一起走。”

但這樣做的風險在于，該倡議可能會因為太多相互競爭的聲音而陷入困境。另一方面，中國的指揮和控制在推進CBDC方面具有優勢，因為他們不必建立共識。

基金會面臨的另一個挑戰將是如何應對華盛頓決策者。盡管該基金會聲稱，原則上，數字美元“將完全由指導美聯儲貨幣發行和流通的現行法規覆蓋”，但在這一過程中，規則制定者也需要參與進來。

不僅如此，在分布式賬本上數字化貨幣是一個令人費解的概念，需要時間才能完全理解。對忙碌的政客們來說，對這個問題給予應有的關注將是一項挑戰。

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