這周的DeFi內容包括:
市場低迷,DeFi利率持續下降
DeFi未來10年需要解決哪些問題?
解決DEX流動性問題的一種思路
一周DeFi事件回顧
一、市場低迷,DeFi利率持續下降
數據來自:DeFiPulse
高存款利率一度被認為是DeFi產品的吸引點之一,但自今年夏季以來,DeFi應用的借貸利率出現了大幅下降。
截至發稿時,Maker的借貸利率分別為3.5%和4%,而其在10月份時的利率還維持在10%以上。
數據:DeFi市值達1439.53億美元,創歷史新高:9月6日消息,TradingView數據顯示,DeFi市值達1439.53億美元,創歷史新高。[2021/9/6 23:03:13]
過去的幾個月里,幾乎所有DeFi應用的利率都在穩步下調,這與加密貨幣市場近期的低迷有較大關系。低利率環境對交易者而言是有利的,但對于試圖與傳統銀行存款利率競爭的DeFi應用而言則是不利的。
二、DeFi未來10年需要解決哪些問題?
原文作者:Synthetix創始人KainWarwick
人們常常會想,“這項技術是如此地優越,為什么大家不去采用呢?”,但實際要改變根深蒂固的行為是很困難的,因此轉型通常需要幾十年而不是幾年的時間。
第二個問題是,去中心化協調能否比現狀更有效地分配資本,從而取代它呢?這是缺乏明確性的。
金融本質上是資本分配的協調,以使其能夠最有效地使用。在過去的五百年里,公司已經成為現代社會最優秀的資本協調方法。出于很多原因,DeFi提供了一個令人信服的替代模式,但目前還不清楚它是否能夠取代現有金融體系的每一個方面。
Terra和Harmony達成DeFi合作伙伴關系:金色財經報道,Terra和Harmony宣布達成DeFi合作伙伴關系,將專注于UST穩定幣集成。Terra將在其Shuttle Bridge平臺上集成Harmony,該網絡前端允許用戶跨區塊鏈發送Terra的UST穩定幣。根據合作細節,Terraform Labs將為直接在Harmony上構建UST的項目提供直接支持。[2021/7/8 0:35:14]
我相信它將最終取代大多數金融協調游戲,或者至少迫使它們演變成一種新的混合形式,以利用DeFi和CeFi的最佳特性。我認為最關鍵的原因是,資本的有效配置需要競爭,在競爭效率低或沒有競爭的市場上,效率往往是很低的。DeFi是企業資本配置的一種極具競爭力的替代品,它降低了市場參與者的進入壁壘,同時將市場參與者之間的競爭效率提高到一個新的水平。也就是說,DeFi意味著更多的競爭,更好的競爭,從而產生更有效的市場。
今天DeFi市場缺失的是什么?
韋氏評級:LINK是DeFi革命不可或缺的一部分:加密貨幣評級機構韋氏評級(Weiss Ratings)最近表示,LINK將繼續成為DeFi革命不可或缺的一部分。該團隊還解釋說,DeFi熱潮是當前加密革命的支柱。(Ethereum World News)[2020/8/21]
這讓我們回到了最初的問題,
是否有可能消除阻礙DeFi發展的結構性低效率?
在傳統的借貸市場中,合同的可執行性取決于法律制度,而法律制度最終取決于擁有槍支和籠子的人。如果DeFi不能使用槍支和籠子來執行這些規定,它能否有效地實施抵押不足貸款?如果不能,這對于DeFi借貸的發展而言又意味著什么?我的感覺是它可以實現,但目前也有一些缺失,比如去中心化身份,而隱私則是DeFi面臨的另一個障礙。
盡管面臨這些挑戰,我相信DeFi將繼續創造新的高效市場,但只要這些結構性低效存在,DeFi將繼續和傳統金融并行運作。今天,DeFi面臨的大多數挑戰都將得到解決,DeFi協議的大量涌現,將使資本分配更加高效。而接下來的問題是,它會是什么樣子的,以及會有什么影響?
金色相對論 | dForce創始人:DeFi挖礦最根本的問題是會導致資產負債表錯配:7月16日消息,在今日舉行的金色相對論中,針對“上線幾天的Compound憑借 “COMP作為一種治理權益,目前是以一種類似饋贈的方式,獎勵給使用Compound進行借貸的用戶,作為補貼手段,COMP背后似乎并沒有價值支撐,如何評價這種借貸即挖礦的方式?這種流動性挖礦的補貼手段,會像Fcoin一樣出現崩盤嗎?”的問題。
dForce創始人楊民道表示,所有的挖礦行為,首先的大前提是產品本身有用,這個是區別于空氣和業務冷啟動的根本區別。因為dForce之前有做過類似Compound的借貸產品,流動性挖礦還沒搞之前,業務量接近Compound的三分之一,我們對Compound的協議邏輯比較了解。他們的產品在沒有挖礦之前,鎖倉額已經不小, 排在前三,所以搞挖礦,即使COMP的價格是0,對他們本身的產品也沒影響。
Compound的挖礦和Fcoin的早期挖礦我兩者都參與過,他們還有一個重要的區別, DeFi的挖礦行為都是在鏈上的,公開透明,抵押物、借款額、分發完全都是透明的,Fcoin的機制完全是一個黑盒子。
所以,不會像Fcoin那樣崩盤。 但是,收益率會下降到一個市場平均的利率水平。
早期我挖COMP的年化能到200%,現在都基本是只有10%不到,個別的資產比如DAI的挖礦收益會更高。我覺得DeFi挖礦最根本的問題是,會扭曲資產負債表,如果長期化,會導致資產負債表錯配。[2020/7/16]
具有預定義規則的無需信任協議
數據:4月8日以來,10個DeFi代幣的漲幅在41%到804%之間:Messari提供的數據顯示,自4月8日以來,10個DeFi代幣的漲幅在41%到804%之間。比特幣和整個加密貨幣市場在同一時間段內增長了27%。Aave的LEND令牌(Aave貸款協議的代幣)表現出色,在那段時間增長了804%。緊隨其后的是Bancor (BNT),自4月8日以來,BNT價格從0.191080美元飆升至1.65美元,增長了761%。Ren增長了286%,Synthetix (SNX)、Kyber Network (KNC)和Loopring (LRC)也記錄了220%到280%的增長。[2020/7/9]
這意味著你不再需要一家公司來協調資本分配,協議可以取代它。這降低了進入門檻,因為任何遵守規則的人都可以參加。它還提高了效率,因為這些規則是由合約而不是法律制度執行的,理想的情況是降低風險和執行成本。但這并沒有減少創建新協議的門檻,這些可能仍然很高,但可能最重要的是
流動性。
新協議面臨的挑戰
流動性仍然是新協議面臨的主要挑戰,即使是行業當中資格最老及最知名的DeFi協議,今天它們也在和流動性作斗爭。
為了繁榮發展,DeFi需要找到一種方法,將資本分配給新的協議,從而在各方之間建立強有力的一致性。
可組合性的含義
DeFi需要考慮的最后一個方面,就是可組合性的含義,即無條件連接DeFi協議的能力。
完整原文:https://bankless.substack.com/p/defi-in-ten-years
三、如何解決DEX的流動性問題?
原文作者:BancorNateHindman
如果你持有一個項目的token,你現在可以很容易地在DEX上獲得它的一部分流動性,并從它的交易量中收取費用。
將token出借給交易所,并從交易所的交易費用中產生利息的能力,不僅為用戶帶來了賺取被動收入的新機會,而且從根本上改變了DEX的運作方式。
現在,我們可以建立起用戶擔任股東的DEX,從下到上有效地匯集流動性,也就是說,流動性是從用戶那里獲取,而不來自鯨魚或專業做市商。
這種發展的核心,是一種叫做流動性池的新金融原語。而所謂流動性池,實際是自動做市商智能合約,其通過計算使用鏈上儲備來交換資產。
流動性池形成了一個自主、分散的激勵層,允許更廣泛、更具競爭力地參與做市。
而基于流動性池的DEX,實際上相當于用戶擁有的交易所,其中:
交易所的核心業務:上線token、訂單匹配以及交易費用的流通,都是由一組無許可的智能合約自主完成;
用戶在沒有中心實體控制流程的情況下添加流動性,因此流動性可以分散到無限多的非關聯方;
作為流動性提供者,參與者被激勵推動更多的流動性,因為流動性越高,吸引的交易者也就更多,這為流動性提供者創造了更多的費用;
而這與當前的交易所的工作方式形成了鮮明對比。
目前,越來越多的項目開始利用流動性池作為向其token持有者部署激勵措施的機制,例如Synthetix定期向其sETH:ETH池提供流動性的用戶空投SNX。
而Bancor則會在新年前夜空投流動性池tokenETHBNT,它會把Bancor轉變成一個流動性供應者協議。而這樣的DEX,看起來可能會像是一個DAO組織。
完整原文:https://medium.com/altcoin-magazine/user-owned-exchanges-1a212f20ea12?
四、一周DeFi事件回顧
1、Coinbase的加密貨幣借記卡Card添加Dai作為其第一個穩定幣:
https://decrypt.co/14068/coinbase-card-now-supports-its-first-stablecoin-dai
2、新側鏈項目Echo想要將DeFi帶入比特幣生態:
https://blog.echo.org/bringing-defitobtc/
3、Chainlink成功將SNX喂價部署到其主網:
https://twitter.com/chainlinkmarket/status/1204102173434343425
4、研究者揭示MakerDao治理挑戰,Maker基金會擬更改治理規則:
https://www.8btc.com/article/528471
5、比特幣也要有DeFi應用了,初創公司推出比特幣版MakerDAO
https://www.8btc.com/article/532297
今日,據共享財經消息,富達旗下數字資產部門富達數字資產服務公司或將在2020年推出以太坊托管服務.
1900/1/1 0:00:00據MonetaryAuthorityofSingapore官網消息,新加坡金管局宣布將于2020年1月28日起正式實施《支付服務法案》.
1900/1/1 0:00:00前言:有人認為比特幣沒有實際支撐。而本文則認為,任何貨幣體系的真實支撐只有一個,就是其貨幣屬性的可信度.
1900/1/1 0:00:00原創:汪濤 來源:白話區塊鏈 礦機,是一個神奇的存在。作為功能單一的運算設備,為何有時它的價格可以和成本無關,而是隨著某種商品的價格不停變動?在偌大的行業版圖中,為何又是它率先走出了第一家區塊鏈.
1900/1/1 0:00:002016年以來絕大部分公鏈都是按照同樣的故事模板在發展——推出主網、建立開發者社區、堆砌DApp;但現如今這條發展路線已經行不通,無論是投資者還是投機者皆聽膩了這套邏輯.
1900/1/1 0:00:00隨著一年即將接近尾聲,有關加密行業未來的討論,尤其是金融和技術趨勢將如何影響加密貨幣的采用也變得越來越引人注目.
1900/1/1 0:00:00