CeFi 與 DeFi 難免一戰，加密經濟與傳統經濟終將較量_CEFI

作者：RyanSeanAdams

譯者：鏈向Allen

DeFi，去中心化金融體系。DeFi概念近兩年來尤其是今年上半年尤為火熱，其主要特點為免許可、抗審查、信任最小化，然其本身仍存在應用場景單一，大多流向交易所等問題，所以亟待優質的場景與資產拓展。融合CeFi和DeFi將會是未來新型數字銀行的機會。需要注意的是，本文中提及CeFi均為加密經濟體系下的中心化金融體系。

你還記得《霍比特人》里的五軍之戰嗎?

來自孤山的矮人軍隊對抗人類和精靈軍隊，三支軍隊在戰場上準備戰斗——為了財富和榮譽。由于分屬于不同部落，有著不同的價值觀，他們之間不死不休。

然而新的挑戰者出現了…兩支獸人軍隊從山上沖下來。爪子、牙齒、利刃、狼——獸人想殺死所有人。

CZ：CeFi如果能透明的話會比傳統金融更透明:金色財經報道，在今日舉行的Web3香港嘉年華峰會上，Binance創始人CZ表示，CeFi的交易所也可以是非常透明的，有很好的儲備證明并在區塊鏈上驗證。Binance 就有做這樣的事情，FTX 想做這樣的事情但沒有公開，CeFi如果能透明的話，其實比傳統金融更透明。[2023/4/12 13:59:22]

于是，矮人、人類和精靈突然找到了共同點，聯合起來對付共同的敵人，五軍之戰由此展開。

獸族軍隊與精靈，人類和矮人對抗-或許這是對加密貨幣與傳統金融的描述

這讓我想起了加密貨幣。

DeFi和CeFi全聚合協議OpenOcean聚合Arbitrum:12月9日消息，DeFi和CeFi全聚合器OpenOcean宣布成功聚合Arbitrum及去中心化交易所UniSwap v3、Balancer v2、SushiSwap、Curve、DODO、Synapse和Swapr。（Cointelegraph）[2021/12/9 13:00:36]

DeFi和CeFi爭奪同樣的寶藏。它們具有類似的服務——信貸，利息，穩定幣，交易所，資產——但采用不同的方法。一個無需許可，另一個需要許可，這是不可調和的分歧。

他們準備戰斗。

然而新的挑戰者出現了……傳統金融和中央銀行的軍隊。是不是很像上面所說的五軍之戰。

CeFivsDeFi

我認為CeFi和DeFi之間必有一戰。實際上，這兩者現在已經展開競爭，而且競爭將繼續加劇。

Dragonfly Capital合伙人Mia：看好BitWell發展方向，期待有更多CeFi+DeFi方向的探索:4月21日，衍生品交易平臺BitWell在金色財經舉辦主題為“我們，即未來”的新產品發布會。在主題為“數字資產衍生品交易所的賽道變革”的圓桌對話中，Dragonfly Capital合伙人Mia表示：期權對于整體數字資產交易還處于一個藍海市場，有很大的增長空間，非常看好BitWell發展方向。亞洲公司設計產品的理念是更融合式的，按用戶的訴求作為核心來設計產品，期待看到BitWell后期的一些產品往CeFi+DeFi這個方向探索。[2021/4/21 20:43:10]

CeFi和DeFi分別指什么項目？

CeFi指Binance、BitMex、Coinbase之類的中心化交易平臺以及BlockFi、crypto.com等借貸平臺。

火幣公鏈汪毅江：CeFi相比于DeFi有兩大問題:4月21日晚間，在主題為“繁榮與契機，技術與機制構建DeFi未來”的線上論壇活動中，火幣公鏈技術專家汪毅江表示，CeFi是通過把自己藏起來，讓別人找不到弱點的隱私保護系統安全，這是非常傳統的解決方案，并有兩個重大問題。第一，數據不透明，不公開，用戶既不能對公平性做出判斷，也不能對系統風險性做出判斷；第二，從長期看CeFi相比于DeFi不利于市場的繁榮，CeFi是通過長期品牌經營，資產規模建立和維護長期信譽。而DeFi通過智能合約代碼，建立信譽，更鼓勵產品創新，并降低中介費用，由技術驅動的行業發展，更具有發展前景。DeFi目前處于早期階段，但隨著時間的推移，DeFi會在困難和問題中成長，并逐漸走向成熟。[2020/4/21]

DeFi包括Maker，Uniswap，SetProtocol，Compound，Synthetix等。它們提供與CeFi類似的服務，但是它們通過以太坊以無需許可的可編程協議構建的。

聲音 | UNICEF伙伴關系專家：可對比特幣進行數字貨幣轉賬測試:2月24日消息，聯合國兒童基金會(UNICEF)伙伴關系專家Oleksandra Gaskevych表示，到目前為止，我們只在智能合同中使用以太坊，或許也可以對比特幣進行數字貨幣轉賬測試，讓我們拭目以待。（CoinDesk）[2020/2/24]

CeFi和DeFi都是加密金融系統的一部分，也都使用加密貨幣作為貨幣層。但對于用戶來說，CeFi是封閉的，用戶需要征得它們的許可才能使用；DeFi是開放狀態和開源的，無需征得許可即可使用。

自從加密貨幣誕生之初，CeFi就已經存在。但是DeFi誕生在以太坊出現后，需要依靠可編程性才能蓬勃發展。

CeFi與DeFi的資本競爭

CoinbasevsUniswap爭奪流動性和交易量

BlockFivsCompound競爭借貸資本

USDTvsDAI爭奪穩定幣資金

BitMexvsDyDx爭奪衍生品

BitwisevsSet爭奪指數基金資本

CeFi與DeFi的競爭比的是誰能獲取盡可能多的價值。Web2.0時代的貨幣是數據，Google、Facebook之類的巨頭都是數據整合者。而加密貨幣屬于資本，其本質是錢。因此，要成為成功的CeFi或者DeFi項目，就必須成為資金整合者。

CeFi與DeFi的各自優勢

毫無疑問，現階段CeFi無論在用戶量還是資金量中都占據著絕對主宰地位，DeFi離CeFi還有很大差距。但是我們應該注意到，DeFi還很年輕。Maker初創不久，Compound只有不到一年的歷史，但這兩者的資金池加起來已經有5億美元了，這個增速難以置信。

CeFi優勢：

用戶體驗

流動性

法幣通道

速度

DeFi優勢：

全球

非托管

可編程的

免許可

一些DeFi項目甚至已經達到了高度的去中心化。Uniswap是一個純粹免信任的交易所——只有用戶、代碼和公共總帳，這樣可以抵御審查和監管壓力。畢竟，要想獲得源源不斷的資金就需要源源不斷的銀行業務。

還記得那場200億美元的ICO狂潮嗎?騙局、愚蠢。沒錯，但不可否認，一個愚蠢的、盲目的、中立的DeFi可以做一些CeFi不能做的事情。通過使用ERC20，任何人都可以發行通證。就像任何人都可以搭建一個網站一樣，互聯網告訴我們，免許可是強大的。

因此，盡管目前DeFi和CeFi之間存在差距，但在高速發展的加密世界，今日之星隨時有可能變成明日黃花。

展望未來

底層是加密貨幣，頂層是CeFi和DeFi，這就是加密貨幣系統，僅此而已。因此，重要的是問問我們自己，頂層將如何發展?以下是一些可能性：

界限模糊——隨著CeFi和DeFi的完善，兩者的界限將變得模糊。CeFi可能會變得更像DeFi。DeFi將變得更像CeFi，大部分可能會變成融合產物。幣安推出幣安鏈和DEX，嘗試成為DeFi。Maker推出多抵押品DAI也會令他們更像CeFi。

CeFi復制DeFi——binance是該策略付諸實踐中我最喜歡的一個例子。他們直接對DeFi中已經明確可行的項目進行復制，Launchpad或者說IEO就是ICO的翻版，幣安鏈對應著以太坊，BNB則是幣安經濟的儲備資產。或許過不了多久我們就能看到Binance版本的Compound。

CeFi整合DeFi——這實際上是我的長期判斷。我認為CeFi和DeFi最終將協同工作。CeFi將使用Maker等協議提供借貸服務或者推出Set通證。用戶可以直接從Coinbase借Compound。CeFi將建立在DeFi基礎上，就像建立在BTC、ETH和ERC20上一樣。在這個轉變過程中，我希望像InstaDapp和Zerion這樣的非托管貨幣協議聚合器能開辟出一片空間。

密切關注CeFi和DeFi，這很重要，因為這將決定我們以后的資金存在方式。而根據現在正發生的情況，BTC和ETH發展路徑都會被深受影響。

加密世界與現實世界

如果你把鏡頭拉遠，這場戰爭其實并不僅在CeFi和DeFi之間。兩者將共同成長，即使在競爭中，它們也可以互相幫助。

這是加密經濟對傳統經濟之間的戰爭：加密貨幣vs法定貨幣，完全依賴銀行的系統vs更依賴協議的系統。就像五軍之戰，在某些時候，獸人將會出現，這將是加密經濟與傳統經濟的較量。

Tags：EFIDEFDEFICEFIdefi幣是什么幣defi幣價格漲跌原理PINETWORKDEFI價格RACEFI

比特幣價格