從800支區塊鏈風投基金中挑出TOP25：美國主導，中國僅3家進前10_區塊鏈

在區塊鏈和加密貨幣領域，比創立一家區塊鏈初創公司更容易的，是成立一支區塊鏈投資基金。據研究機構CryptoFundResearch的統計，僅2017年就誕生了100多家加密貨幣基金，而該公司的數據庫已收錄共計800多家加密貨幣或區塊鏈投資基金。

面對如此多的區塊鏈投資機構，人們總被一個問題所困擾：如何辨識這些數量龐大但成立時間均不長的區塊鏈投資機構？由于區塊鏈投資市場的發展時間并不長，區塊鏈投資機構成立時間普遍較短，簡單地使用「投資回報率」考量并不是一個合理的指標。

因此，創新型研究機構X-Order與鏈聞聯合出品，與巴比特合作發布「ProofofValue區塊鏈風投基金排行榜」，綜合評價全球范圍內區塊鏈及加密貨幣投資基金的口碑和知名度，揭曉25家寒冬中積極投資布局的風投機構，以及10家最愛領投的風投機構。

MakerDAO創始人建議將增強型DAI儲蓄率從8%改為5%:8月9日消息，MakerDAO創始人在社區中發布了關于EDSR（增強DSR）的新提案。自EDSR激活以來的48小時內，DAI供應量增加了近5億，而DSR利用率已接近20%的閾值，這將使EDSR自動降低到約5.8%。提案指出，目前的EDSR結構可能過于有利于ETH和Staked ETH大戶。為了確保EDSR主要惠及普通DAI用戶，提案建議將EDSR的最大值從8%降低到5%。此外，提案還建議增加加密貨幣的借款利率，使其等于EDSR，從而避免大規模的借款套利。

對于Spark Protocol，提案建議為其早期用戶建立一個追溯性的subdao代幣挖礦空投計劃，以獎勵他們對Spark Protocol的早期參與和對SparkDAO社區的支持。[2023/8/9 21:33:33]

數據源：覆蓋主要的基金

Deribit將從8月24日起下調期權交易及交割手續費:加密衍生品交易所Deribit宣布將于8月24日起調整交易手續費，該舉措旨在增加市場的流動性，調整的舉措包括變更BTC永續合約與期貨合約的交易手續費，吃單費率將從0.075%下調至0.05%，掛單費率將從-0.025%上調至0.00%，旨在提高以交易額和價差來衡量的流動性；下調BTC和ETH期權的交易手續費，將從0.04%下調至0.03%；下調期權交割手續費，BTC和ETH期權的交割手續費從0.02%下調至0.015%。[2020/8/12]

該榜單首先從CryptoFundResearch數據庫中選取800多支涉及加密貨幣一級市場投資的風險投資機構，再篩選了在Crunchbase數據庫中有公開投資數據的300多支基金，并利用鏈聞及Block123.com的數據對所涉及的投資機構進行了補充。

聲音 | 比特幣核心貢獻者Cryptography：比特幣一天內可能會從8000美元漲到10萬美元:比特幣核心貢獻者Rhett Cryptography剛剛發推稱，“我相信比特幣可能會在一天之內從8000美元升至10萬美元，從而震驚世界。”[2019/10/13]

每個基金的投資活動數據覆蓋率足夠支撐統計學上的研究

針對榜單所涵蓋的投資機構的投資活動所進行的分析，編制借助了這些投資機構在Crunchbase數據庫中公開的投資數據和信息，并借助爬取的社交網絡和中外媒體的報道信息作為補充。為了驗證這些數據的有效性，X-Order團隊調取了某家基金的后臺數據，和Crunchbase數據庫及公開渠道綜合信息進行了對比，發現該方法獲得的投資活動整體數據的覆蓋率在可行范圍。

訓練集使用的行業專家評價

今日EOS從8.42美元位置開始回落 跌幅達14%:根據okex數據顯示，18日凌晨4點15分EOS最高價格為8.42美元，隨后價格呈現下跌的態勢，上午9點半價格最低跌至7.23美元，跌幅達14%。之后價格小幅回升，現EOS收于7.86美元。[2017/12/18]

基于以上樣本及投資數據，排行榜編制團隊邀請數位加密貨幣投資領域的資深投資人，對資深人士熟悉的基金和機構的口碑及認可度給出評分，用這些評分作為機器學習篩選客觀指標的基礎和賦權的訓練集。

細分指標設計參考行業領先

針對數據，編制團隊從五個不同的維度，設計了55個不同的細分指標來描述不同基金的行為。

運用機器學習算法，結合專家意見，平衡客觀與可解讀性

利用訓練集，通過決策樹模型對基金進行分組，結合分組結果和專家意見，確定了熊市活動情況、牛市活動情況、領投情況、投資持續性這4個指標來對基金進行排序。每個指標的權重，和行業專家打分進行線性回歸進行確認。

區塊鏈風投基金排行榜總榜單

從Top25榜單的構成看，這是一個

由美國的投資機構主導的榜單，但是幾個表現出眾的亞洲機構值得關注，其中包括

IDGCapital、HashkeyCapital、FenbushiCapital、NGCVentures、FBGCapital。

寒冬中積極投資布局的25家風投機構

在加密貨幣的冬天里，哪些風險投資機構依然積極布局？加密貨幣市場從2018年9月比特幣的暴跌開始，進入了熊市，區塊鏈風險投資機構的投資活動也隨之減緩。

加密貨幣的冬天，并不代表市場上沒有好的投資機會，很有可能的情況是，市場不景氣會清除泡沫，壓低投資標的估值，成為投資基本面良好的團隊、為未來布局的大好時間。哪些區塊鏈風險投資機構依然在冬天里積極布局？我們通過機器學習，對2018年9月至2019年10月期間市場上已經公布的區塊鏈相關投資交易進行分析，按照此期間投資筆數的指標，對300多家依然活躍的風險投資機構依據其活躍程度進行了排名。

以下為在如今的加密貨幣寒冬中，依然積極投資、為未來布局的25家最活躍的投資機構榜單。

注：榜單中所提及「熊市」的時間段，為2018年9月到2019年10月期間。

該榜單絕大部分為美國的投資機構，不過，有個別來自亞洲的風險投資機構值得關注。這些來自亞洲、但是活躍在全球市場的投資機構包括

HashkeyCapital、FenbushiCapital、NGCVentures、LuneXVentures、Lemniscap和IDGCapital。此外，排名20位的DragonflyCapitalPartners的投資則橫跨中、美兩地。

最愛領投的10家風投機構

通常而言，領投的基金更容易影響行業內專家對這該機構的整體認知，領投的基金通常在投資交易中更具有話語權，有機會獲得更好的交易價格。

我們的研究發現，這些區塊鏈投資機構在投資活動中最傾向于領投。

牛市中最活躍的10家風投機構

2017末到2018年初，加密貨幣市場經歷了一場投資熱潮，市場也出現了投資泡沫。我們通過機器學習發現，描述這段時間基金活動情況的最佳指標是投資區塊鏈項目的投資金額。需要指出，

該時間段內比特幣價格波動大，投資金額相較投資筆數，更容易得到業內同行的認知。

以下是牛市時最活躍的基金榜單。

注：榜單中所提及「牛市」的時間段，為2017年6月到2018年9月期間。

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