1/3的區塊鏈落地應用，被這個萬億市場承包_比特幣

文：黃雪姣

出品：?Odaily星球日報

“保定宏安包裝”是瑞幸咖啡“小藍杯”包裝的供應商。但和瑞幸咖啡這樣的大企業合作，回款周期長，供應商真正拿到錢要半年以上。這給中小企業的經營帶來不少煩惱。

今年初，宏安包裝入駐了基于區塊鏈的“飛洛供應鏈平臺”。一小時內，保理商就對其完成風控審核和授信，100多萬元就先行打到該公司賬上。

這個企業，只是區塊鏈改造供應鏈金融的案例之一。

在去年10月中國信通院牽頭發布的《區塊鏈與供應鏈金融白皮書》中，42個金融類真實落地的區塊鏈案例里，供應鏈金融案例達到16個，占比超過1/3。

區塊鏈，主要解決了傳統供應鏈金融的“三難”問題——中小企業貸款難、金融機構風控難、相關部門監管難，從而提升供應鏈金融在B2B市場的滲透率。具體來講，區塊鏈使得本來數據不互通的供應鏈企業間可相互驗證信息，從而降低融資成本，提升供應鏈金融的效率和市場規模。

正因如此，區塊鏈+供應鏈金融得到了監管部門的認可。

今年7月，銀保監向各大銀行保險機構下發文件，鼓勵利用區塊鏈等技術提升風控，推動供應鏈金融服務實體經濟。

在供應鏈金融這個萬億級市場中，區塊鏈有望快速商業化落地，真正助力產業革新。

Prime Trust錢包內88%的資產為AUDIO，占總供應量的1/3:6月28日消息，Coinbase產品主管Conor grogan發推表示，根據Arkham數據，Prime Trust錢包內持有的88%數字貨幣為AUDIO，持有量占總供應量的三分之一，共計6151萬美元。

此前報道，Prime Trust存在拖欠客戶法幣以及數字貨幣的行為，Prime Trust欠客戶法幣資產8567萬美元，但Prime Trust僅持有290.4萬美元。 Prime Trust欠客戶數字資產6950.9萬美元，但僅持有6864.8萬美元。[2023/6/28 22:04:31]

何謂供應鏈金融？

平時我們買東西大多一手交錢一手交貨，但企業間并非如此。

比如福田汽車這樣的大企業，擁有1500多家零部件供應商、2000?多家經銷商。這使得福田汽車的選擇很多，而供應/經銷商處于依賴地位，進而導致核心企業賒銷盛行。

Abracadabra已通過鎖定金庫中1/3的CRV提案投票:8月23日消息，算法穩定幣MIM發行方Abracadabra發起的鎖定金庫中 1/3 的CRV提案投票已獲得通過，更多具體信息即將公布。[2022/8/23 12:42:09]

舉個例子，A供應商對福田汽車說，你和我簽訂1000?萬的采購合同，我給你幾個月的賬期，給你零件拿去生產汽車、銷售出去，等回款后再付全額。

如此一來，訂單是拿到了，但也有弊端。比如，供應商會因大量應收賬款而現金流吃緊，一旦資金鏈斷裂，需舉債維生甚至面臨倒閉。同時，核心企業也將面臨提前兌現付款的壓力。

為解決這一問題，促進資金融通的供應鏈金融應運而生。

通俗點說，此項業務會根據應收賬款/預付賬款、存貨給這些供應鏈企業貸款，貸款額通常為應收賬款本身的70%-80%，庫存貨物價值的30%-50%。

截至2018年，國內供應鏈金融市場規模達2萬億元。

但這一數據背后仍有諸多隱憂。譬如，供應鏈金融市場在B2B市場中的滲透率不足20%；2018年，國內應收賬款融資需求超過13萬億元，但實際貸出資金僅有1萬億元，并且主要由大銀行服務超大型核心企業的一級供應商，處于供應鏈長尾的小微企業有近12萬億元的融資缺口。

瑞波將出售1/3的速匯金股票:AMBCrypto報道稱，瑞波將出售手中大概1/3的MoneyGram（速匯金）股票。據悉，瑞波與速匯金于2019年達成戰略合作。瑞波持有622萬股速匯金股票，此外，瑞波還持有595萬股速匯金股票的認股權證，兩部分加起來，瑞波對速匯金股票的持有量達到總量的17%。目前，瑞波決定出售400萬枚速匯金股票，瑞波在2019年以4.1美元的價格購入該股票，今年得益于業務數字化，該股票價格已經上漲到7.42美元，此次出售將為瑞波帶來巨大收益，此外，瑞波出售速匯金股票具體原因尚未公開。[2020/11/28 22:26:55]

究其原因，供應鏈金融現存三個難題：中小企業貸款難、金融機構風控難、相關部門監管難。集中表現之一，即是供應鏈金融騙局不斷。

供應鏈金融詐騙頻發

今年7月5日，承興國際控股的實際控制人羅靜被刑拘的消息，揭開了“承興系”涉資百億的供應鏈金融“騙局”。

據報道，承興系是蘇寧、京東、中國移動等大企業的上游供應商，同樣由于這些企業賒賬，對承興系產生較大現金流壓力，承興遂將上述企業應收款打包成相關產品在各金融平臺上發行，募資百億。

動態 | 研究：376位巨鯨掌握了1/3的ETH:據Chainalysis研究，376位巨鯨掌握了近三分之一的以太坊。該機構的經濟學家Kim Grauer還表示， 448個人持有20%的比特幣。Grauer稱：“絕大多數巨鯨都不是交易者，大部分都在持有。”而當一位巨鯨將ETH從錢包轉入交易所，市場波動會有小幅增加，但從統計數據看，影響明顯。此外，Grauer指出，投資者情緒和比特幣價格是交易以太坊的強有力指標。（彭博社）[2019/5/16]

但事發后，京東對外公告稱，承興涉嫌偽造和京東的業務合同對外詐騙；蘇寧也否認了應收賬款的真實性。

哪一環節出現欺詐還有待偵查，但此事給行業敲響了警鐘。如何提升供應鏈資金流、物流、商流這三流的真實性，成了金融機構的剛需。

多方對證似乎是“正解”。但企業間尚缺乏統一的商務信息系統。各主體使用的供應鏈管理系統SCM、企業資源管理系統ERP、財務系統不同，對接困難。

另外，供應鏈金融中還存在，核心企業信用只能傳遞至一級供應商，而一級供應商后面的二級供應商則因沒有核心企業出具的應收賬款票據，難獲優質貸款，最終導致企業貸款難。而這一問題的根源則是，當前票據流通性差且不可拆分，只能在核心企業與一級供應商間流轉。

比特幣跌破13000幣值蒸發1/3 自此前高點下跌足足35%:此前上演的瘋狂上漲行情的比特幣走勢在本周急轉直下，連續五個交易日下跌后再度走到“崩盤”邊緣。自上周日(12月17日)創下逾2萬美元的新高后，比特幣本周持續下跌，且跌幅逐日加大。周四，比特幣一度迅速跌至13300美元，之后又回升到15000美元左右，但反彈支撐力度不足，周五歐洲時段盤初，比特幣價格已經跌破13000美元，自此前高點下跌足足35%！[2017/12/22]

由此可見，除非進行業務創新、技術創新，不然供應鏈金融的“三難”一時難解。

區塊鏈如何解決？

或許有人要問，單靠互聯網技術無法解決上述問題嗎？

很難，這里至少有一道屏障。

傳統技術構建的企業間系統，無法保證數據不被篡改、同時滿足企業保護核心數據隱私的剛需。這就需要數據存儲要有很強的防截獲、防破解能力。

而融合了密碼學的區塊鏈技術恰好可以破解這些難題。最基本的“配置”是，該供應鏈體系搭建一個區塊鏈+供應鏈金融的聯盟，聯盟參與者包括核心企業、供應商、金融機構，必要的話還可加入供應鏈平臺締造方和相關監管機構。

有了這套基礎設施之后，如在上述的例子中，金融機構收到承興的貸款申請后，隨即在鏈上申請相關方驗證合同的真實性、合同有無多次驗證，而后，京東、蘇寧等企業如實反饋，金融機構便不會掉入陷阱。

同時，借助區塊鏈，核心企業的應付賬款可擁有對應憑證，并由一級供應商進行拆分，交至同在鏈上的二、三……級供應商，助其融資。而核心企業也可借此了解全鏈條的運轉是否正常，免除緊急兌付壓力，提升供應鏈金融全流程的安全性。

此外，基于區塊鏈的供應鏈金融解決方案還能提升結算的效率。傳統供應鏈各環節之間的結算無法實時對賬、自動完成。區塊鏈中的智能合約可在觸發特定條件后自動清結算，減少手動操作。銀行等金融機構可在貿易數據獲取、核查等方面降本提效。

艾瑞咨詢預計，至2023年，區塊鏈可為供應鏈金融市場帶來約3.6萬億元市場規模增量，讓供應鏈金融整體市場規模突破6萬億元；讓供應鏈金融市場整體運營成本降低0.48%，對應實現約297億元的利潤增加。

摘自《區塊鏈與供應鏈金融白皮書》

垂直領域中有哪些大玩家？

正是看到這一廣袤空間，兩年來，越來越多的產業供應鏈選擇了區塊鏈+供應鏈金融平臺。

根據艾瑞咨詢，參與者主要包括四類：

區塊鏈技術服務商，如趣鏈科技、萬向區塊鏈；

科技公司，如螞蟻金服、騰訊；

金融機構，如國有四大行；

核心企業/倉儲企業，如蘇寧、富士康、福田汽車等。

從公開數據來看，區塊鏈+供應鏈金融已取得不俗的成績。

比如，由工行、郵儲銀行、11家央企等聯合發起的中企云鏈，自2017年成立至今，已覆蓋4.8萬企業，鏈上確權金額達到1000?億元，保理融資570億元，累計交易達3000?億元。

截至2018年末，運行不到1年的騰訊微企鏈接入合作銀行12家，服務核心企業71家、供應商近3000家，涵蓋地產、能源、汽車、醫藥等領域，覆蓋一、二級供應商，融資金額近300億元，與傳統銀行貸款相比能降低2到8個點的利率。

2018年12月，IEEE和螞蟻金服企業等合作啟動編制《供應鏈金融中的區塊鏈標準》。這是IEEE首個金融業區塊鏈標準，定義了基于區塊鏈的供應鏈金融通用框架、角色模型、典型業務流程、技術要求、安全要求等。

當然，區塊鏈也不是萬能的。

在可見的3～5年內，用區塊鏈幫助實物融資還有一定困難。存貨融資中存在的一大問題是，無法有效監測商品進出庫等動態。當前可能的解決方案中，除了區塊鏈外，還需協同RFID、AGV、視頻分析等物聯網技術，才能保證貨權可控、提升貸款成功率。

其次，區塊鏈業務對現有平臺進行改造和建設的成本，也需要一段適應期。據艾瑞咨詢統計，普通企業若想加入由區塊鏈技術服務商或金融科技公司發起的區塊鏈供應鏈金融平臺中，通常需要支付50萬+每年的服務費。

落地難不僅僅是技術和商業上的問題，監管上也需有所配套。艾瑞咨詢認為，相關監管機構需著手，從區塊鏈技術發展趨勢、數據保護、金融風險等角度規范技術及業務監管；加強對智能合約的審查、審計；開展相關法律研究及立法工作，實現區塊鏈+供應鏈金融的業務的有法可查，有法可依。

參考資料

《區塊鏈供應鏈金融的落地策略及發展趨勢分析》，艾瑞咨詢，2019年8月

《分布式資本研究報告：區塊鏈+供應鏈金融》，2018年6月

《區塊鏈+“中國制造”：區塊鏈如何提升供應鏈金融活力與效能》，區塊鏈大本營

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