新手指南 | 為什么要選擇一個高流動性的交易所？_加密貨幣

來源：Medium

翻譯：頭等倉(First.VIP)

流動性是每個人在交易或投資加密貨幣時都需要了解的最重要概念。多年來，流動性一直是加密貨幣交易所的重點。但是，這到底意味著什么？為什么高流動性如此重要？

什么是流動性？

資產流動性

流動性是指在不影響其價格總體穩定性的前提下，可以快速購買或出售特定資產的程度。

用最簡單的話來說，流動性是指資產轉換為現金的能力。

未知用戶在一小時內購買價值17億美元的以太坊期貨合約，但比特幣新手仍處于虧損狀態:7月20日消息，CryptoQuant首席執行官Ki Young Ju的子賬戶Kate Young Ju發推表示，一個未知實體在一小時內購買了價值17億美元的以太坊期貨合約，這是七個月以來最大的每小時交易量記錄。此外Ki Young Ju指出，雖然最近市場有所反彈，但大部分比特幣投資者仍處于虧損狀態，目前占已實現市值的大部分比特幣新來者仍然處于虧損狀態。（The Crypto Basic）[2022/7/20 2:25:34]

現有的最具流動性的資產是現金，因為它非常穩定，易于獲取，可以輕松用于購買，出售，償還債務或滿足眼前的需求。因此，現金通常用作評估資產流動性的標準。

58學院TIM：合約新手應避免盲目賭博性質的交易 學會敬畏市場:今晚，58學院研究員TIM在直播間表示，合約本身就是以小博大的對沖保值利器，對于新手，首先要學習合約交易的基本概念、一些交易和解讀市場的基本技巧；其次要學會控制倉位，切勿滿倉梭哈；然后，學會使用杠桿，以較小保證金參與，去追逐較大現貨頭寸的波動收益。最后避免盲目賭博性質的交易行為，敬畏市場。此外，Tim還透露，58COIN即將上線一鍵反手功能以及C2C借貸業務。[2020/5/21]

流動資產之間的共同點是，它們都有一個隨時可以交易的公開市場。這意味著這些資產都以穩定的價格在全球不同交易所大量交易。對于非流動或流動性低的資產，它們通常不在公共交易所進行交易，最常見的交易手段是私下交易。這意味著非流動性資產的價格可能相差很大，并且可能需要花費大量時間才能完成。

聲音 | 李少平解讀最高法“五五改革綱要”： 要推動區塊鏈存證等科技創新手段深度運用:據中國之聲《央廣新聞》消息，《最高人民法院關于深化人民法院司法體制綜合配套改革的意見》，即《人民法院第五個五年改革綱要（2019—2023）》今日發布。最高人民法院副院長李少平在對該文件進行解讀時表示，“五五改革綱要”在前期工作基礎上，提出要構建中國特色社會主義現代化智慧法院應用體系，不斷破解改革難題、提升司法效能。其中，要推動語音識別、圖文識別、語義識別、智能輔助辦案、區塊鏈存證、常見糾紛網上數據一體化處理等科技創新手段深度運用。[2019/2/27]

本質上，一項資產越難變現，它的流動性就越差。

加密貨幣交易所的流動性

動態 | 新手機客戶端可將BCH交易嵌入圖片:據bitcoin.com報道，一款名為Pixel Wallet的新型BCH手機客戶端，可為用戶提供將BCH交易附加到圖片的功能。比特幣現金用戶可以通過簡潔的方式發送錢包中隱藏的BCH。本周，該項目的測試版已經在BCH主網上推出，許多比特幣用戶已在安卓設備上試用該軟件。[2018/8/23]

一個加密貨幣交易所的流動性意味著交易者可以很容易地將加密資產交換給另一個人。在加密貨幣換成法幣的交易中，具有高流動性意味著交易者可以很容易地將加密資產以美元等法幣進行買賣，并且成交的所需時間很短。

在加密貨幣轉換為加密貨幣的交易中，高流動性意味著你可以輕松地將加密貨幣兌換成比特幣、以太幣或USDT等穩定幣。

為什么流動性這么重要？

流動性高的交易所有以下優勢：

1.高流動性的交易所為交易者提供更公平的價格

有大量的買家和賣家，加密資產的價格對交易者來說更加公平。

一個活躍、交易量大的市場能確保賣方以有競爭力的價格出售，而買方以更高的價格競標，從而創造一個對所有人都公平、平衡的市場價格。穩定的價格是市場穩定的標志，確保交易者不會處于不利地位。

2.流動性有助于市場穩定

高流動性確保了價格的穩定，而且不會因大宗交易而導致市場大幅波動。在流動性差、市場活動少的市場上，鯨魚很容易對價格產生重大影響。一個單一的買入或賣出指令將造成加密貨幣價格的大幅波動，這將加劇一般市場的波動性和風險。如果一個交易所有很多參與者和訂單，價格就足夠穩定，可以承受大量訂單。

3.高流動性有利于短期交易

在一個流動性高的交易所中買賣加密貨幣更加方便和容易，因為你的買賣訂單很多就可以成交，因為買賣雙方的數量更多。

4.高流動性提高了技術分析的準確性

技術分析(TA)是指基于歷史交易、歷史價格和使用技術指標、圖表模式來預測未來價格。TA是一種被廣泛用于了解一般市場和交易的方法。具有高流動性，就意味著交易樣本越多，分析結果越有可信度。

判斷交易所流動性的指標有哪些？

1.買賣報價價差

交易所的訂單包含了買賣雙發的出價信息和購買數量，這是交易所提供的數據中較為準確的信息。買單和買單達成交易的過程就是產生均衡價格的過程。買賣報價價差是指訂單中最高報價和最低出價之間的價差，通常價差越小，則說明市場的流動性越高，成交率越高。

2.交易深度

交易深度是指在一個特定時間內，在某個指定價格區間內的訂單數量，通常考量均衡價格上下1%價格的訂單通證量。深度越深，說明市場可承載的訂單數額越大，價格的穩定性越高，被操縱的風險低，市場流動性越高。

3.成交量

所有歷史成交的總量就是交易所的總成交量，完成匹配的訂單會在成交歷史中現實成交價格和成交數量。在一定時間內，成交額越高，說明成交速度和成交訂單量越高，交易所的流動性越好。

4.交易手續費

交易手續費率也是影響流動性的一個重要指標。交易所需要合理定價，尋求營收和流動性之間的平衡。一般而言，交易手續費率低，交易成本下降，那么交易所的用戶會越多，交易流動性越大。

交易所的流動性依賴于那些參與者。交易活動增加確保了賣方以有競爭力的價格出售，而買方以更高的價格出價，從而創造了一個相對穩定的平衡。在流動性低的交易所中，交易的一方參與者較少，因此在下單和找到買家或賣家后執行訂單之間需要更多的時間。在此期間，資產的價格可能會發生變化(加密貨幣的價格的波動性很大)，從而導致您的訂單價格與當前市場價格不匹配。

總結

對于交易者而言，選擇一個高流動性的交易所可以在一定程度上減少受到大莊操縱市場的沖擊；可以獲得一個更有利的價格；在緊急情況下，可以快速交易等等。

譯者對原文做了部分刪改以便讀者更好地理解，轉載請保留版權信息，感謝閱讀。

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