烏鎮·imToken創始人何斌：一枚比特幣的 DeFi 之旅_DEFI

11月9日上午，在由巴比特主辦的“2019年世界區塊鏈大會·烏鎮”分論壇“D-Future：去中心化金融的未來”上，imToken創始人何斌發表《一枚比特幣的DeFi之旅》主題演講。

何斌在會上表示，DeFi是以區塊鏈的技術作為一個安全的保障，然后用加密數字貨幣作為價值的載體，通過智能合約去打造開放式、可編程、可組合的金融市場，它是技術極客以及項目從業者帶給人類非常良好的意愿表達。

此外，何斌表示DeFi至今發展只有一年多，如果去對比數千萬億美元的傳統金融市場，僅有幾億美元的DeFi市場可能只是太陽系里的一顆隕石，還非常小，相比之下，比特幣市場則有數千億美元，因此imToken希望通過把比特幣帶到以太坊生態，以此提升DeFi生態的體量。為此，他們發行了一種名為imBTC的比特幣映射資產，作為影子BTC，賦于其可編程性以及與其它DeFi應用的組合性。

何斌：大家好，剛好上一個圓桌大家多多少少已經了解了DeFi。我接著剛才的話題，以一個比較有意思的方式跟大家介紹，讓大家對“什么是DeFi”有更感性的認知。剛好團隊這邊做了一個非常小的實驗，怎樣把一枚比特幣帶到DeFi，今天是以這樣的形式與大家做一個分享。

直擊烏鎮 | 中鈔區塊鏈張一鋒：下一代的數字身份是分布式的:金色財經現場報道，在11月8日舉行的第二屆世界區塊鏈大會·烏鎮現場，中鈔區塊鏈技術研究院院長張一鋒做出題為“分布式數字身份 構建區塊鏈的基礎設施”的演講。他指出雖然新的應用不斷被發掘并落地，但現在的聯盟鏈存在問題，包括：技術門檻高、浪費資源、不利于創新，而公有鏈因為監管缺失和非法應用的泛濫，流離于現實應用之外。張一鋒還介紹了數字身份的演進，應用賬戶、聯盟身份、數字證書，他認為下一代的數字身份是分布式的，且分布式數字身份是彈性的、扁平化的公布式認證方式，這更符合數字世界發展的需要。同時，張一鋒還簡要說明了分布式數字身份模型，及分布式數字身份的相關標準與密碼技術。[2019/11/8]

我這里簡單地給大家概括一下，以我個人的理解方式，用一句話介紹DeFi到底是什么。

它其實是以區塊鏈的技術作為一個安全的保障，然后用加密數字貨幣作為價值的載體，通過智能合約去打造開放式、可編程、可組合的金融市場。

DeFi是人類良好意愿的表達

它的特點剛才也都提到，它是一個無國界、開放式的機制。因為區塊鏈技術能夠充分去保障它的開放性、透明性，同時它是沒有參與門檻的。

直擊烏鎮 | 百度區塊鏈肖偉：區塊鏈承接著整個智慧城市的可信計算網絡:金色財經現場報道，在今日舉行的第二屆世界區塊鏈大會·烏鎮現場，百度區塊鏈實驗室負責人肖偉以《基于可信價值傳遞網絡的智慧城市建設》為題進行了演講。他表示，百度通過融合AI、5G、大數據、云計算、自動駕駛等新技術的融合來推動城市智能化進入新的階段。而區塊鏈承接著整個智慧城市的可信計算網絡。基于區塊鏈、大數據和可信計算的融合解決方案，處理多個數據中心之間數據流通的問題，實現數據可信不可見。

基于此，百度在智能醫療、智能政務、智能司法、智能交通四大示范應用開啟可信智能城市試點。[2019/11/8]

而傳統的金融市場，并不是這樣的。大家可能不太清楚，世界上有10億人口還沒有銀行帳戶，他們沒有辦法享受現代的金融服務。另外，大家看新聞的話也知道，阿根廷、委內瑞拉這些國家的貨幣通脹率是非常高的，而且最近他們的政府也對公民的每月提現做了非常嚴格的限制。在本國貨幣一天就能貶值30%的情況下，想象一下當地老百姓是怎樣的狀況。

DeFi借助了區塊鏈，它是可允許在一個沒有國際邊界，沒有身份差別，也沒有金額差別的情況下，人們可以零門檻的方式參與到金融市場，享受金融服務的一種機制。

直擊烏鎮 | 騰訊區塊鏈蔡弋戈：騰訊虛擬銀行已經在香港拿到牌照:金色財經現場報道，在今日舉行的第二屆世界區塊鏈大會·烏鎮現場，騰訊區塊鏈業務總經理蔡弋戈以《數字資產基礎設施的產業化道路思考》為主題進行分享。他介紹，騰訊虛擬銀行已經在香港拿到牌照。[2019/11/8]

我認為，DeFi是這些技術極客，以及項目從業者帶給人類非常良好的意愿表達，它是為了公共利益在往前驅動，去發展全新的金融市場，我也很榮幸能成為這一力量的一分子。

imToken從一開始就非常重視支持DeFi的發展，2017年我們就在錢包內部實踐去中心化交易所。

Tokenlon的品牌，就是基于當時的研發推進與全新的幣幣兌換機制，然后內置在imToken錢包里。

而像MakerDAO等一系列以太坊生態的項目，我們也是第一時間和它們合作，在整個錢包和交互上我們充分協作優化產品。

比如說Compound可以做借貸，PoS鏈可以做Staking。還有一系列DApp是和衍生品相關的，一藍子貨幣等等。DeFi建立在以太坊平臺上，用戶需要和智能合約自發自主地交互。

直擊烏鎮 | 騰訊區塊鏈蔡弋戈：Libra的發行其實是加密貨幣的底層資產之爭:金色財經現場報道，在今日舉行的第二屆世界區塊鏈大會·烏鎮現場，騰訊區塊鏈業務總經理蔡弋戈以《數字資產基礎設施的產業化道路思考》為主題進行分享。他表示，Libra的發行其實是加密貨幣的底層資產之爭，監管合規是其最大的問題。Libra從錢包實施、協會組建一直在去Facebook化，但還是比較中心化。Libra使用了加密貨幣的形式，會極大普及加密貨幣的使用，而不僅僅用于投資、投機。Libra以法幣為錨定，與供應鏈金融的數字資產JPMcoin以及DCEP在本質上是類似的。是法幣以加密數字化形式的延展，完全尊重法幣的發行體系。

蔡弋戈還表示，盡管現有7家機構推出其協會，但是仍有1600家候補。以FSB為首共識監管全球加密貨幣，目前僅Libra進入深度切磋階段，幸存即勝利。合規化道路雖然曲折，但殺不死的會變更強。[2019/11/8]

用戶可以免費安裝錢包，讓錢包本身作為個人數字銀行，然后完成傳統金融最基本的存借貸、交易投資等金融行為，所以這是一件非常了不起的事情。

直擊烏鎮 | 騰訊區塊鏈蔡弋戈：區塊鏈本身已經不是瓶頸，而鏈下到鏈上的網關與輔助技術才是關鍵:金色財經現場報道，在今日舉行的第二屆世界區塊鏈大會·烏鎮現場，騰訊區塊鏈業務總經理蔡弋戈以《數字資產基礎設施的產業化道路思考》為主題進行分享。他表示，當前區塊鏈處于應用概念大爆發期，即：應用規模化落地中，區塊鏈本身已經不是瓶頸，而鏈下到鏈上的網關與輔助技術才是關鍵。只有這些技術發展迅速，區塊鏈應用落地才能有進一步發展。[2019/11/8]

對比數千萬億美元的傳統金融市場，DeFi可能只是太陽系里一顆隕石

DeFi生態還是處于發展階段，這是各個服務板塊，在以太坊生態里有各項目方在各領域推動服務模塊。它們之中大多數可以在區塊鏈智能合約層面相互調用，相互依賴，相互去組合成一個服務的市場、金融產品，這里應該已經有超過上百個應用了。

從市場規模角度來看，我們可以看DeFiPulse鎖定市值，超過50%以上是MakerDAO去發行DAI，用戶質押以太坊，把DAI穩定幣發行出來。目前鎖定資產超過了3.5億美元，發行出的DAI最近剛剛觸頂，應該是突破了1億美金。

就是因為有一個超額的抵押率在，所以它的整個發行規模還是受限于單一以太坊資產。后面像比較主流的Compound，占了一億美元左右的規模。

DeFi至今發展有一年多，兩年還不到，它還是處于逐步增長的過程。如果去對比傳統金融市場，DeFi可能是太陽系里一個隕石，還非常小，傳統的金融市場有數千萬億美元的規模。而整個加密數字貨幣市值2500億美金，比特幣相對占比較大，超過6成，以太坊則是200億美元。

imBTC的設計思路

在這個機制下，我們希望把比特幣帶到以太坊生態，讓DeFi在整個資產規模非常小的情況下，它的體量能夠得到提升。

WBTC、BTC也是同樣的思路，怎樣把BTC作為映射資產帶到DeFi里，這里不單獨介紹了，每個項目都是以不同的方式去兌現這樣的目標。

然而，不管是BTC的映射也好，還是DeFi本身應用發起者也好，都會面臨三難的選擇。

你在堅持去中心化的機制之下，怎樣保障或者支撐到用戶體驗足夠好，怎樣讓門檻足夠低，帶動流動性，增長市場規模，這三者其實非常難以兼得。

從我們的角度來說，希望以一個做互聯網產品的思維方式驗證這個市場，先從用戶體驗出發，把門檻降得極低，以用戶增長推動流動性規模的增長，進一步能夠去兌現或者堅守去中心化機制，這不失為一個非常好的創新實驗過程。

這里Token團隊以這樣的思考方式去發行了imBTC的比特幣映射資產。

顧名思義，imBTC，是以與BTC1：1的方式在以太坊平臺上發行的資產，作為影子BTC，賦于其可編程性以及與其它DeFi應用的組合性。

它的發行機制也很簡單，中間有一個Relayer，和以太坊和比特幣兩條鏈交互，從用戶的角度來說，鑄幣有三個步驟，用戶把比特幣打到托管賬戶，Relayer對這筆轉賬做一個確認，以太坊合約上發行等額BTC給用戶，鎖幣發行是兩個原子步驟。贖回是一個逆向過程，也是用戶發起，這個過程會把imBTC銷毀，Relayer把等額BTC轉回用戶的比特幣錢包，目前，Relayer還是一個中心化的系統，BTC的托管還是依賴于中心化的托管賬戶，將來我們會把中間的Relayer以更加去中心化的方式替代它。

另外，我們給imBTC設置了一個新的模式，持幣生息。比如說我們去Staking，或者去借貸，把幣鎖到合約里面，或者通過合約市場借出去產生利息。這是怎么實現的呢？

它是在合約里把imBTC將來在Tokenlon交易平臺產生的手續費，逆向回流到合約里做分潤，這個分潤能夠讓所有imBTC持幣者按照持幣比例分配利息。imBTC本身通過這樣的經濟激勵作用，可以讓大家更有欲望持有它。當用戶去購買imBTC產生的手續費，反向刺激更多人持有，以此來擴大imBTC發行的規模。

核心的流程來看，鑄幣、贖回、購買、交易到持幣生息，我們通過這幾個核心環節的深刻理解，把它做到極低的門檻，讓大家有更多的經濟激勵，讓imBTC廣泛地普及開來，讓大家愿意去持有，帶動到整個DeFi生態里。

我們希望漸進改進產品，不斷地去擴大imBTC市場規模，以此帶動DeFi生態，包括借貸、穩定幣發行的質押資產，還有DEXes，還有其它合成資產等。

DeFi是非常美好的憧憬，美好的愿景。那到底我們怎樣讓它發生，怎樣推動它的發展呢？

可概括為三點：

一是需要做更多的努力，把更豐富的、流動性更好的資產引入進來，以此擴大DeFi生態的流動性；二是不斷優化提升產品體驗，不斷降低門檻，吸引更廣泛的用戶。從用戶的角度來說，參與方越多，市場越來越大，在用戶整個推廣方面能夠觸達更廣泛的用戶規模；三是堅持區塊鏈開放透明的機制，讓DeFi應用之間能非常好的協同，產生網絡效應；

如果DeFi和CeFi終有一戰，大家選擇站在哪邊？

我在這里還是鼓勵大家能夠親身去體驗，參與到這場運動中來，因為這就是我們的權利。

謝謝大家！

Tags：EFIDEFI區塊鏈DEFGenesisDefiGDEFI區塊鏈是什么概念PEET DeFi

Ethereum