匿名、巨額，幣圈“高盛”們在哪里悶聲發大財？_ORI

作者：nealwen

來源：WOOTRADE

據CoinMarketCap統計，一共有超過3000種加密貨幣，2萬多種交易對，7x24小時營業。不知道該買什么沒關系，幣圈一直盛行一種投資方式——跟單買賣。無論是微信、微博上的投資大V，還是某些專門提供跟單功能的行情APP，韭菜們緊盯著這些“明星”投資者們，模仿他們的交易軌跡操作。在幣圈，這成為了這些帶單大V們的生意，但在90年代的美股市場，最著名的交易大V——高盛卻因為“被跟單”而苦惱著。

某行情軟件的跟單功能推送消息

30年前，做市商是美股交易員的主要對手盤，他們會將買賣的數量價格都列在二級報價系統上。交易員可以清楚地看到各家做市商的買賣單數量，掛單價格，以及掛單時間。高盛作為當時統治級的做市商，幾乎每一筆訂單都被大家關注著，沒有交易員選擇與高盛“作對”。換句話說，高盛買什么，大家就買什么，高盛賣什么，大家就賣什么。這種“被跟單”令高盛苦惱不已，自己大量的訂單難以成交。

試點數字人民幣APP新增3個運營機構，四類錢包為匿名錢包:金色財經報道，據華西都市報記者驗證數字人民幣APP發現，與前期已亮相的數字人民幣APP相比，試點數字人民幣APP除工、農、中、建、交、郵儲六大銀行外，還多了招商銀行、網商銀行（支付寶）、微眾銀行（微信支付），用戶可選擇任意一家或幾家開通數字人民幣錢包，其中，四類錢包為匿名錢包，僅驗證手機號碼即可開立，無需綁定銀行賬戶。值得注意的是，目前APP內已有近50個商戶場景，包括京東、美團、餓了么、天貓超市、滴滴、攜程、嗶哩嗶哩等。[2022/1/6 8:29:12]

90年代的美股二級報價系統

聲音 | 谷歌前副總裁：與以Grin為代表的Mimblewimble協議相比，Origo具有更好的匿名性:谷歌前副總裁 Tyler Innes 發布文章對隱私加密貨幣技術進行介紹和分析。其中他對比了Origo的隱私性和以Grin為代表的Mimblewimble隱私技術，在他看來Origo的隱私性要比Grin更好。

Tyler Innes稱與Mimblewimble協議相比，Origo協議使用ZK-SNARKS來保護發送者和接收者地址的隱私。Origo的一大優點是。Origo的私有交易模型中的匿名集是其所有此前已經創建的私有記錄。從信息論的角度來看，這是與Mimblewimble中典型的2~4個匿名集的大小相比可以提供更強的匿名性。在Mimblewimble中很容易追蹤到私有交易，但是由于Origo的匿名集很大，所以不可能鏈接到它的私有交易。

另外，Mimblewimble是UTXO的基本交易模型，它不支持智能合約。但相比之下Origo支持保護隱私的智能合約。很多對隱私性敏感的去中心化應用只能在Origo網絡上運行。

總之，與Mimblewimble相比，Origo具有更好的匿名性。而Origo在隱私保護應用程序方面也有更大的應用潛力，關心隱私的用戶或許應更多的關注Origo網絡。原文地址點擊鏈接。[2020/2/4]

右側紅圈標注的“GSCO”就是高盛的做市商代碼，“9111/16”代表著訂單時間1991年11月16號，“10”代表高盛想要賣出1000股SUNW股票。而左側底部的紅圈標注的是一筆想要買入5500股SUNW的訂單，來自Instinetdarkpoolexchange(INCA)——世界第一個計算機化暗池交易平臺，這也是整個二級報價系統上最大的訂單。

聲音 | Beam CEO：禁止匿名幣是不可能的，監管者應該與開發者合作:6月9日訊，本周末20國集團財長和央行行長會議將討論的主要議題之一是洗錢和加密貨幣。Beam首席執行官Alexander Zaidelson表示，政府們“最終可能會加強對進出通道的監管審查，即加密貨幣可以轉換成法幣的地方，主要是交易所”，他還補充稱，對未受監管的交易所可能也會有“打擊”。 當被問及是否擔心G20可能會以某種方式禁止匿名幣時，他回答，“我認為禁止匿名幣是不可能的，監管機構也理解這一點。”他補充，“我認為應該在隱私和合規之間找到平衡，人們可以選擇適合自己的合規水平。這與當今現金的運作方式相似——私人不需要報告現金交易，但企業需要報告。”盡管監管機構可能會讓完全匿名的幣難以轉換成法定貨幣，但Zaidelson認為，隱私幣選擇加入合規性可以解決這一問題。 他認為，在談論洗錢時應該牢記“隱私是一項基本人權”。對他來說，如果監管機構在任何時候都可以審查所有金融交易，這是不可接受的：“不可能檢查每臺電腦和每部手機是否有加密錢包。屏蔽互聯網是不可能的。監管者應該與開發者合作，找到讓他們成為現有生態系統一部分的方法，而不是徒勞地與匿名加密貨幣進行斗爭。”[2019/6/9]

暗池指的是在紐交所、納斯達克等公共交易所之外，由私人機構運營的交易平臺。機構和大宗交易者可以以匿名和隱藏訂單的方式，在暗池上交易股票、衍生品和其他金融產品，美國股票市場有40%的交易量來自暗池。

動態 | CoinJoin開發者發送有史以來最大的匿名比特幣交易:據CCN消息，CoinJoin是一種匿名化比特幣的方法，開發者Gregory Maxwell為幫助比特幣用戶保持匿名而想出了這個方法。近期交易數額最大的一筆14.8比特幣轉移到bc1qqcrmkv97ryyvfu3crp6883vcunq6v2960sc。該筆交易占總交易量一半左右。該交易由Wasabi Wallet開發人員Adam Ficsor發起，并在其Twitter頁面上公布。[2018/11/2]

2011~14年暗池/紐交所/納斯達克/巴茲交易量的對比

金色財經獨家分析 比特幣的匿名性等特點或致比特幣勒索詐騙案件高發:以色列希伯倫國家檢察官辦公室網絡犯罪分部起訴當地居民Hilmi Git，指控其涉嫌使用800多張以色列信用卡進行20000次欺詐交易，并使用比特幣洗錢。由于在很多國家沒有獲得合法性，比特幣一直陷入爭議之中，其中最突出的質疑是，比特幣非常容易成為不法分子的詐騙工具。比如，黑客將比特幣作為受攻擊者支付“贖金”的方式。由于比特幣的匿名性特征，不法分子在詐騙時通常要求用戶使用比特幣支付，這樣就“完美”避開了監管部門通過銀行卡交易記錄追蹤每筆錢來龍去脈的可能。近一年的比特幣價格的大漲，使得不發分子從中看到了巨額利潤，所以這也導致世界各地比特幣詐騙案件頻發。[2018/5/23]

有了匿名性和高流動性的暗池，高盛再也不擔心被跟單了，這也是高盛在不影響市場的情況下，能賣出2000萬股標普ETF500的秘密。在自己掛出的所有賣單完全成交之前，高盛可以不用公布任何一筆交易，就像下圖展示的這樣。正常公開的交易都是按照價格和時間順序排序的，而右側紅圈標注的50萬股“182.7”的賣單，高出了前后的成交價格，恰巧也是當日的最高價格，這就是通過暗池完成交易的。暗池里的交易往往不會即時公布，有的甚至隔天才會公布出來。

一筆延遲公布的標普500ETF的賣出訂單

后來，高盛干脆自己開發暗池，還做了不只一個。2017年5月，高盛發布了新的暗池SigmaX2，并交由納斯達克打理，適用納斯達克交易所的技術，運營以及監管。而暗池的流動性則由高盛的高頻策略來提供，SigmaX2暗池2019年10月的日均交易額超過30億美元，是個什么概念呢？某頭部加密貨幣交易所30天日均交易額在10億美元左右，僅是SigmaX2的三分之一。除了在美國發布的SigmaX2，高盛還擁有在歐洲的SIGMAXMTF，SIGMAX日本，SIGMAX香港和SIGMAX澳洲，共計5個暗池平臺。

高盛暗池產品SigmaXMTF的廣告語：優越的流動性/改善成交質量/安全交易環境/匿名/高效訪問

作為全球最大的金融市場，美國股市的規模是讓現在的加密貨幣市場望塵莫及的，但交易掙錢的邏輯和市場中出現的問題，卻是相似的。幣圈活躍的帶單大V們，并不是主宰加密貨幣交易走向的主要力量，真正的幣圈“高盛”們一樣不愿意競爭對手和散戶們提前看到自己的交易軌跡。相似的需求，催生了相似的加密貨幣暗池產品：

-Kraken從2015年開始就為客戶提供一種額外收費的暗池交易設施；Bitfinex也為客戶提供類似的服務；

-2016年，經紀商TradeZero與比特幣先驅JeredKenna合作推出了一個暗池交易工具；

-2018年，去中心的暗池協議RepublicProtocol募資3380萬美元；

-2019年，由量化投研機構Kronos孵化的暗池平臺WOOTRADE獲得了包括DFund，分布式資本，SNZ等12家明星機構的投資。

對照美股市場的暗池發展，可以預見到加密貨幣暗池將是一片新藍海，但目前市場上真正的暗池產品鳳毛麟角。Kronos&WOOTRADE聯合創始人JackTan認為，建立和維護暗池所需的技術門檻之高，可能是目前國內很少有的原因。

除了技術門檻高，暗池也面臨著巨大的監管風險。自2011年以來，由于涉及暗池交易的不當操作，相關銀行和券商們已經被美國SEC收取了超過2.3億美元的罰金，同時普通投資者們對于暗池反對之聲也愈演愈烈。

傳統暗池到底做錯了什么？而更強監管下的加密貨幣行業，暗池又該如何獨善其身？

參考資料：

“DevelopmentsthatledtotheemergenceoftheDarkPool”,Nov25,2016,StefanieKammerman

“Darkpools”,Jul21,2017,Bloomberg

“SigmaX2MonthlyMetric”,Oct,2019,GoldmanSachs

BlockchainTransparencyInstitute

“WallStreet’sDarkPoolsGetTransparencyMakeover”,Jul18,2018,TheWallStreetJournal

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