IEO有多慘烈？87個項目62%破發，最高虧損99%_COIN

87個IEO項目，募資超20億，62%破發?

“比特幣將要暴跌到5000美元”，“加密貨幣就是騙局”。

隨著9月底比特幣的暴跌，又出現了這樣的論調。

比特幣會不會跌到5000美元很難預測，但是投資者所說的“加密貨幣就是騙局”是有依據：2019年上半年大火的IEO項目出現大面積破發、砸盤、跑路現象。

都知道IEO的瘋狂和慘烈，但是事實可能比大多數人想象的更加可怕。

深鏈財經(ID：deepchainvip)統計，截至2019年10月10日，幣安、火幣等17個交易所一共上線了87個IEO項目，募資金額超過了2.95億美元，折合約20.9億人民幣。

按照最高回報率計算，該筆資金最高時達到了13.59億美元，如今只剩3.25億美元，縮水了76.09%。

在87個項目中有3個項目虧損99%，接近歸零，虧損超過50%的有41個，沒有虧損的有33個。投資回報率的中位數是-45%，這意味著絕大多數投資者是虧損的。

Coinbase CEO：將推出Coinbase Launch服務，類似于IEO:Coinbase CEO Brain Armstrong在八月中旬的一場播客活動中表示Coinbase正致力于推出一個名為“Coinbase Launch”或者類似名稱的產品（服務），該服務的目標人群是想要發幣，想要籌資，或者想要通過代幣進行社區建設的加密初創公司，Coinbase將幫助其做托管、創建智能合約、解決治理問題、做分發代幣解鎖等等。Brain表示，這項服務可以看作是Stripe Atlas和AngelList的結合，前者是一個公司創建平臺，后者是為初創公司、天使投資者和想在初創公司工作的求職者提供服務的網站。此前，Coinbase亞洲地區機構銷售負責人Kayvon Pirestani曾表示，Coinbase在探索的不僅僅是IEO領域，還包括STO領域。[2020/9/2]

這還僅僅是以發行價購入的數據，如果是在二級市場上以高價買入，那么虧損幅度將會更嚴重。

幣安平均回報率最高為97.21%，DigiFinex最低為-90.86%?

IEO項目交易所背書，項目方可以更容易募集到資金，投資者可以更方便的參與項目方代幣二級市場的炒作。

公告 | IEOS即將上線ABIT交易所:據官方消息，IEOS（IEO Service Token）即將正式登陸ABIT交易所，開放IEOS/USDT交易對，具體時間如下：

2月25日13:00（GMT+8）開放充值；2月26日13:00（GMT+8）開放交易；2月27日13:00（GMT+8）開放提現。

IEOS是致力于IEO服務的數字貨幣，旨在幫助那些缺少項目預算的項目方或個人數字貨幣愛好者更加輕松便利地在全球各大交易平臺上線自己的代幣。

ABIT是創立于澳大利亞的交易平臺，致力于為全球用戶提供安全、穩定、高效的數字資產交易服務。[2020/2/25]

深鏈財經(ID：deepchainvip)統計了17個交易所的平臺幣2019年最高漲幅、上線的IEO項目、項目平均回報率和最高回報率。

動態 | 2019 Q2交易所行業圖景及IEO漲跌榜:行業圖景圖表1：交易所行業圖景來源：Tokeninsight交易所行業2019 Q2研究報告上圖中包含中心化交易所、去中心化交易所，以及現貨交易、期貨交易分類等。IEO項目漲幅榜圖表2：二季度交易所IEO項目漲幅榜來源：Tokeninsight交易所行業2019?Q2研究報告上圖列出了漲幅從6%至1780%的數十個IEO項目，包括項目所上的交易所、發行日期、至6月30日漲幅價格等。IEO項目跌幅榜圖表3：二季度交易所項目跌幅榜來源：Tokeninsight交易所行業2019?Q2研究報告上圖列出了跌幅從1.59%至91.03%的19個IEO項目，包括項目所上的交易所、發行日期、至6月30日跌幅價格等。[2019/8/10]

17個交易所目前一共上線了87個IEO項目，最高的交易所平均最高投資回報率高達1039.94%，最低的只有13.75%。總體而言，回報率還是正收益。

但是具體到項目本身，既存在最高投資回報率53.67倍的Sero，也存在上線即破發，最高投資回報率-59%的OceanProtocol。

87個IEO項目籌集了超過2.95億美元的資金，而根據lCObench的數據，lCO在9月就籌集了4.25億美元。從資金體量上來看，項目方獲得資金的渠道主要還是lCO。

動態 | 日本金融廳修訂行政指導方針草案，更新與ICO和IEO相關的指導意見:據Coinpost報道，6月21日，日本金融廳（FSA）修訂了部分行政指導方針草案，更新了與ICO和IEO相關的指導意見。具體內容為：1.項目方在進行ICO和通過交易所進行IEO時需要合理規定代幣銷售價格的計算基礎、目標業務的計劃及可行性，并向用戶披露相關信息；2.在進行IEO時，還需審查發行人的財務狀況、相關銷售規則以及其他有助于確定代幣銷售是否合適的其他事項，并建立適當的審核系統。此外，FSA還計劃重點監督加密交易所的業務管理系統以及監控相關風險。[2019/6/22]

從數據可以看出，如果以申購價參與了每一個IEO項目并持有到現在僅有33個項目還盈利，占比僅僅37.93%。如果是在二級市場上以高價購入，那么這個比例將會更低。回報率最低的三個項目SKP、SQR和MGC都是-99%，如果拿100元買入這幾個項目，那么如今只能拿回1元。

在17個交易所中，只有6個交易所平均回報率依舊為正。其中幣安平均回報率最高為97.21%。DigiFinex最低為-90.86%，相當于投入100元，最后只剩下9.14元。

大部分IEO項目的申購往往都需要持有一定數量的平臺幣，因此也使得平臺幣產生了巨大的漲幅。今年新上線的Gate.io平臺幣GT和Probit平臺幣PROB是其中漲幅最大的兩個幣種。但是目前，GT相較最高點跌幅56.47%，PROB跌幅74.60%。

聲音 | Arthur： IEO模式最終將面臨監管 但短期或難明確細節:據幣圈評論員Arthur稱，近期，BitMEX Research發布一份關于IEO的報告顯示，IEO募資已達3890萬美元。IEO的數量有所增加，規模較小的交易所平臺正試圖復制這種模式。根據信息顯示，小交易所的IEO項目陸續爆出丑聞，并造成投資者損失。考慮到，目前區塊鏈技術仍不成熟，落地仍較為困難，市場存量資金規模相比仍較小，并且資金開始逐漸趨向關注主流幣，因而IEO項目的盈利能力將逐步減弱，這將導致投資者參與的風險逐步加大，隨之也將引起政府注意。

消息層面看，美國政府執法辯護和證券訴訟律師Jake Chervinsky發推曾表示，IEO只是由交易所管理的ICO。請不要誤以為這使得IEO在某種程度上比ICO更合法。在紐約CoinDesk共識2019會議上，美國證券交易委員會數字資產和創新高級顧問Valerie Szczepanik表示，某些為IEO提供便利的交易所可能違反了美國證券法。今日CCN又報道稱，前美國SEC執法部門負責人John Reed Stark表示，SEC將很快打擊IEO。根據這些信息判斷，IEO模式從法律層面看屬于ICO模式的變種，在對IEO模式進行監管前需要政府出臺針對ICO的明確法規，但ICO監管規則目前尚未明確，那么短期對于IEO的監管也將面臨難題，但長期來看監管屬于發展趨勢。[2019/6/3]

截至10月10日，BitMart、Ethfinex、BitTrex、BinanceDEX、LBank、DigiFinex交易所上線的IEO項目全部跌破發行價。

其中沒有平臺幣BitTrex的項目更是上線即破發，所有IEO項目平均收益率-63.3%。

BitTrexIEO項目價格走勢

IX、DXN等多個項目套現后“死亡”?

經過對一些項目的深入調查，深鏈財經(ID：deepchainvip)發現，多個IEO項目已經“死亡”。

Bibox于4月25日上線了X-block，一共募集99萬美元，上線Bibox之后IX開始一路暴跌。如今價格維持在0.0001已經一個月有余，并且幾乎沒有成交量。

IX最后一條推特還停留在五月份，內容是關于上線bb.vip交易所。然而bb.vip交易所在官網公告表示“由于項目的進度調整而推遲X-Block的啟動”后便沒了下文。

經查詢，其官方網站x-block.io已經無法登陸，網站排名從4月中便呈現斷崖式下跌。在以太坊瀏覽器上可以看到持有IX只有的只有537個地址，排名前十的地址持有了66.42%的代幣。

x-block.ioAlexa排名

DEXON在4月25日上線LBank，籌集350萬美元。LBank的文案宣傳表示，DEXON是最尖端的分布式帳本技術，它完美平衡了傳統區塊鏈系統的不可能三角：去中心化、安全性、可擴展性。

事實上，DEXON沒有做到宣傳上的事，同時在五月份之后，DEXON的Facebook以及區塊鏈再也未曾更新運行。

DEXONSCAN區塊鏈瀏覽器

DEXON的創始人黃偉寧還被披露創建了交易所Cobinhood，并通過平臺幣COB融資了4億臺幣，后因公司內部混亂而導致團隊解散。

在被質疑DEXONopensource基金會砸盤時，黃偉寧給予了否認。但是，難以否認的卻是DEXON的GitHub在2019年只更新了一次，并且測試網絡已經關閉。

DEXON在7月份被LBank下架，僅僅存活了不到3個月的時間。

除了X-block和DEXON以外，還有不少項目僅僅維持著社交網絡的更新，確保自己在投資者的眼中還“活著”。

火幣破發率42.86%，OKEx破發率37.5%

正因為前文所提到的，IEO項目之所以能夠輕易籌集到資金是由于有了交易所的背書。但是交易所如何從中受益呢？一是鎖定交易所平臺幣的流動性，減少市場上的供給，從而抬升幣價。二是從上幣的過程中收取一定的上幣費用。

如果交易所沒有拉升平臺幣價格的需求，那么便對IEO項目的“質量”沒有嚴格要求。如BitTrex的IEO項目，唯一的成本便是上幣費。

同樣沒有平臺幣的BinanceDEX上幣費只要1000BNB，項目方砸盤成本低，因此BinanceDEX上的IEO項目漲幅低并且全部破發。

那么，選擇一家大交易所上線的IEO項目便一定靠譜嗎？

不靠譜，目前平均收益率最高的幣安上線了9個項目，其中4個破發，破發率44.44%。平均收益率第二高的Gate.io11個項目有5個破發，破發率45.45%。火幣7個項目3個破發，破發率42.86%；OKEx8個項目3個破發，破發率37.5%。

事實上，不僅不靠譜，交易所可能還是幫兇。

如HuobiPrimeLite5月9日首期項目ThunderCore，上線隨即從0.015暴漲至0.048，然后一路暴跌。11日便有傳聞表示，團隊在交易前分別向Upbit和火幣分別裝入5000萬枚和3000萬枚TT。

緊接著TT最早的非官方社區ThunderFans發文表示停止運營，公開與項目方決裂。令TT價格遭受重錘的還有首席科學家Elaine的離職。至此，TT相較最高點已經跌去90.04%。

TT價格走勢

除了TT外，火幣的第二期HuobiPrime項目NewtonProject也被爆料“割韭菜”。如今相較最高點也跌去了79.84%。

當然，也有交易所和項目方直接直接對壘。Bibox在Bibox恒星計劃在開售前2小時表示暫停上線Staking項目，隨后SKR發文表示真正的導火索在于Bibox索要保證金過高。

這場鬧劇之后，Bibox平臺幣BIX從最高價至今下跌72.57%。SKR轉戰BiKi交易所，上線隨即暴漲10倍，隨后立馬暴跌回原點，按最高點算如今已經暴跌99.59%。

在分析人士看來，正是因為利益存在于IEO的每個環節，因此包括項目方以及交易所在內都存在作惡的動機。而從數據上來看，IEO也僅僅適合投機而非投資。

火熱一時的IEO之后，可能會出現IXO，投機之風并不會就此停止。對于投資者來說，在投機之前要時刻記得，幣市有風險，投機需謹慎。

作者丨出蜀

編輯丨門人

運營丨一百小石頭

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