觀點 | 為什么我相信以太坊和比特幣是最重要的兩個加密貨幣_OIN

加密貨幣投資機構MythosCapital創始人RyanSeanAdams是以太坊的鐵桿粉絲。他曾撰文指出ETH被低估，因為他相信ETH像貨幣一樣身兼價值存儲、交換媒介和賬戶單位功能于一體——具體可參加鏈聞之前發表的他的文章「復盤以太坊：只有當ETH成為貨幣，以太坊才能成功」。近日RyanSeanAdams再次撰文，認為比特幣和以太坊是目前僅有的兩個具有「商品貨幣」屬性的加密資產，這是其重要的價值所在。

撰文：RyanSeanAdams，加密貨幣投資機構MythosCapital創始人

比特幣分叉和以太坊ICO衍生出了很多加密資產，我們再也回不到單一加密貨幣的時代了。我估計，所有資產最終都會以某種方式被「代幣化」。

不過，哪些資產能積累真正的價值呢？

更重要的是，你應該把自己持有的加密財富分布在何處。

觀點：區塊鏈上的隱私保護計算區塊鏈上的隱私保護計算給數據帶來安全性和行業互操作性:金融科技風險投資人Felix Xu發文表示，在19世紀，美國工業巨頭們憑借對石油和鋼鐵等有形資源的控制而聲名鵲起。如今，企業巨頭們試圖通過收集消費者數據來獲得更大的財富。但就跟石油泄漏一樣，數據泄漏，無論是意外發生還是黑客干涉的結果，都會給公司和消費者造成重大的經濟、法律和傷害。區塊鏈上的隱私保護計算不僅給數據帶來安全性，還加強了行業內的互操作性。盡管其中的步驟可能需要數年才能完成，但愿景是有可能的。隱私保護計算是行業內多年來一直努力的解決數據泄漏問題的真正解決方案，我們能看到行業出現革命性的創新。（Cointelegraph）[2021/7/11 0:42:36]

我們說的「無銀行」理念其實很簡單：你把自己的大部分加密財富都持有在加密貨幣中，尤其是加密商品貨幣，即以太坊和比特幣。

觀點：Coinbase面臨監管、比特幣價格波動及用戶減少三大風險:經濟日報消息，監管風險、比特幣價格大幅震蕩和用戶規模減少是分析師們看空Coinbase股價的三大重點。Coinbase也在招股書中提醒，Coinbase業務與比特幣交易量高度相關，這決定了這家交易所業績的不穩定性。不過，Coinbase希望投資者可以用更為長期的眼光來看待業績的波動，而不是將投資周期局限于某個季度。[2021/4/15 20:23:40]

什么是商品貨幣？

商品貨幣指這種資金的價值部分來自于其作為商品被使用，部分來自于其作為貨幣被使用——這與本身沒有內在價值的代表貨幣，或者由政府法規規定的法定貨幣形成了鮮明的對比。

商品貨幣：金、銀、銅、香煙、貝殼

代表貨幣：銀行票據、支票、美元

法定貨幣：人民幣、美元、英鎊、歐元、日元

觀點：比特幣因其供應上限而成為改變世界的發明:人權基金會首席戰略官Alex Gladstein今日發推稱，比特幣之所以是一項改變世界的發明，而不僅僅是“有趣的科技”，原因在于供應上限。“稀缺性”是突破。如果一小部分人使其通貨膨脹，價值支柱就會很快消失。顯然，很少有人理解這一點。[2020/8/9]

商品貨幣與一件普通商品的差別，關鍵在于貨幣溢價。一件純粹的商品單憑實用性而有價值，而一個

商品貨幣，則既作為一種實用性也作為一種貨幣而擁有價值。超出一件商品的實用價值之上的任何價值，都是貨幣溢價。

一種商品的貨幣溢價由以下幾種預期合起來驅動：在某個經濟體，人們認為這種商品會成為未來的價值存儲、交易媒介和/或賬戶單位的合體。這一商品貨幣所服務的經濟體，規模可以很小，比如監獄里的香煙；也可以規模很大，比如「鍍金時代」國際貿易中的黃金。像黃金這樣的商品貨幣之所以有價值，部分源自它在電子產業中的用途，但大部分源自其作為防范法幣體系崩潰的對沖手段。黃金的價值基于一個簡單的事實：很多人打賭認為，其他人會把它作為存儲財富的工具

觀點：無論比特幣上漲還是下跌 對持有者和交易者都是雙贏局面:加密貨幣交易員Josh Rager在推特上表示，無論比特幣價格從目前的位置走到哪個方向，都將對比特幣社區有利。Josh Rager認為，不論是比特幣飆升至1萬美元以上并在這一水平停留一段時間，或者跌破目前的9000美元水平，對持有者和交易者來說都將是雙贏的局面。在他看來，幣價上漲有明顯的原因，而價格的暴跌將允許交易員買入下跌的比特幣，并在其日后突破1萬美元之前積累更多比特幣。Josh Rager指出，由于比特幣是一種流動性強、波動性大的資產，比特幣可能還會持續好幾個月低于1萬美元。然而他說，如果比特幣能夠突破這個水平，它就不太可能崩潰。（U.Today）[2020/7/3]

如果我們把「貨幣」看作一個形容詞，可能會對理解上述概念有所幫助，即「貨幣性」。這樣看來，黃金的貨幣性比白銀高，白銀的貨幣性又比黃銅高，每種資產其實都位于「貨幣性」光譜的某個位置，而貨幣性本身就是一種社會建構。

觀點：股東大會等場合可以利用區塊鏈實現電子投票:納斯達克CSD產品管理市場技術負責人Andreas Lundell最近發文分享他對于基于區塊鏈的電子投票（eVoting）的看法。他表示，每年這個時候，通常會舉行年度股東大會（AGM）以及公司、關鍵市場基礎設施組織和托管機構的其他類型董事會和股東大會。除了成本高昂外，這些活動的股東投票率往往很低，因為親自參與很費時，甚至對當地和國家投資者來說也是如此。對于國際股東來說，出席會議特別麻煩，隨著跨境投資的增加，在保持強大的公司治理文化的同時，與他們接觸變得更具挑戰性。目前，親自聚會特別受到新型冠狀病大流行的限制。全球各地的公司和中央證券托管機構（CSD）必須找到并實施創造性的方式，遠程舉辦聚會，或將聚會全部推遲。他指出，通過開發基于區塊鏈的創新應用程序，CSD可以抓住增長機會，轉變并證明其商業模式。（納斯達克）[2020/4/29]

還有許多其他可以考慮的因素，但以上這些已經足夠理解什么是加密商品貨幣了：加密商品貨幣，同時具備實用價值和貨幣溢價。其中的最佳貨幣，擁有最高級別的貨幣性。

加密貨幣的投資組合

如果你想獲得加密資產的潛在增值，筆者推薦一個由三種資產類型組成的加密貨幣組合：

1、貨幣類押注——這類資產的貨幣性具有很強的增長潛力，是開放式金融的儲備貨幣，比如以太坊、比特幣；

2、行類押注——這種資產能夠獲得開放式金融的銀行業層級的增長潛力，包括加密銀行和貨幣協議，比如MKR、BNB等；

3、穩定幣類押注——和法幣價值錨定的穩定幣，比如DAI、USDT，主要用于對沖風險并直接在加密生態系統中使用。

加密貨幣投資組合這一思路的核心是，一個或多個加密貨幣將會變成某個平行的非主權金融系統的基礎貨幣，而且這個貨幣系統既能催生一批全新的加密銀行和貨幣協議，又能被后兩者所賦能。

加密貨幣投資組合能讓你觸及這個平行貨幣系統的貨幣層和銀行業層，兩個層級都有價值增值的最高潛力。

加密貨幣是我在加密行業里最主要的投資主題。

在加密貨幣投資組合里，三種資產類型應該各占多少百分比呢？實際上，這完全取決于你自己。首先，你需要確定自己目前的凈資產中有多少投資于加密貨幣，以及未來收入會有多少會投入其中。之后，你可以決定在三種加密資產類型中如何分配。這兩個問題并不在本文討論范圍內。

如果不考慮具體的百分比，加密貨幣投資組合的大部分應該放在「貨幣類押注」里，小部分放到「銀行類押注」中，而且只有當你期望在貨幣押注中獲得阿爾法收益時才投「銀行類押注」、「穩定幣類押注」在生態系統中扮演著現金的角色，其目的更多地是對沖其他押注的風險。

那么，在今天這個時點，好的加密貨幣投資組合是哪些呢？

答案并不復雜。

我們可以做一個簡單的練習，看看市值排名前十五的加密資產中，哪些具有商品貨幣的特質：

1、BTC–可以，具有儲備資產潛力，目前被用作為貨幣；

2、ETH–可以，具有儲備資產潛力，目前被用作為貨幣；

3、XRP–不行，中心化發行，不能作為貨幣使用；

4、BCH–可能可以；

5、LTC–不行，沒必要的比特幣分叉；

6、USDT–不行，穩定幣，不是商品貨幣；

7、EOS–可能可以，但似乎過于中心化，無法維持其貨幣溢價；

8、BNB–有些復雜，但肯定是一個銀行類押注的選擇；

9、XLM-不行，中心化發行，極少用作貨幣；

10、ALGO–不行，項目尚未啟動，不能用作貨幣；

11、ADA-不行，項目尚未啟動，不能用作貨幣；

12、XMR–可以，但很難看到它的流動性路徑；

13、LINK–不行，不是商品貨幣；

14、LEO–不行，但肯定是一個銀行類押注的選擇；

15、TRX–不行，過于中心化，無法維持貨幣溢價。

作為唯二的去中心化商品貨幣，比特幣和以太坊在上述列表中脫穎而出。只有這兩個貨幣同時擁有流動性、去中心化和銀行業層等特性，因而有可能成為加密金融領域里的儲備貨幣。

比特幣當前正在通過加密銀行業不斷實現金融化，而以太坊的金融化進程則主要通過貨幣協議進行。

所以，到目前為止，只有以太坊和比特幣是加密領域里滿足我所設定的好貨幣要求的資產。當然，未來情況也會發生改變，我將每季度進行評估。

當然，你可能會有不同的觀點。或者你希望投資組合中選擇更具投機性的加密貨幣，甚至不認可以太坊或比特幣具備貨幣溢價。沒關系，你可以按照自己的想法相應地分配投資。

但需要注意的是，加密資產的升值更多地來自商品貨幣以及與之相關的貨幣溢價。所以，貨幣類押注是你的投資組合中最重要的部分。它們是你的長期投資的選擇所在，是你運作一個項目的基礎資金所在，也是你通往去銀行模型的第一站。

請做出你的明智選擇。

我的選擇是以太坊和比特幣。

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