重新理解以太坊：如果你都沒體驗過這些，就別跟我瞎說你對以太坊的看法了_DEFI

如果你對以太坊的理解，還停留在那個“發Token的工具”的話，那么顯然你有些跟不上時代了。

當然，這并不是說以太坊已經無法勝任這個職能了。事實上，目前大部分新的Token還是選擇了在以太坊的平臺上發行，只有少部分選擇了其他公鏈，比如BNB、EOS和TRX上。

那么，以太坊現在是個什么樣的“工具”呢？有個博主發推說：

“

如果你都沒體驗過這些，就別跟我瞎說你對以太坊的看法啦。”

他提到的內容大概是這樣的：

只有你在進行過下列這些操作之后，你才有資格來對以太坊評頭論足：

用過ArgentWallet

用過DAI

用Compound借過錢

在MakerCDP上存過錢

Galaxy?Digital創始人：機構重新投資加密貨幣期貨和股票:金色財經報道，加密貨幣投資公司Galaxy?Digital創始人Novogratz表示，機構在加密貨幣領域“有所回歸”，機構重新投資加密貨幣期貨和股票。我認為沒有真正的泰達幣拋售風險。[2023/8/8 21:32:34]

在Uniswap這個DEX上交易過

我相信很多人看完這條推文后，第一反應都是：這和我知道的以太坊是一回事兒嗎？

其實，還真就是一回事兒。以太坊現在的主力應用方向早已不再是發行Token，而是大家都很熟悉的一個詞——DeFi。

當然，如果從嚴格意義上講，發行Token不也是DeFi中的一種嗎？目前來看，DeFi的發展已經停下了“突飛猛進”的腳步；從鎖定的金額來講，DeFi已經開始有了下跌趨勢。

因Delta流動性重新定基系統問題，Uniswap過去24小時交易量猛增450％:在過去的24小時內，去中心化交易所Uniswap的交易量增長了450％，達到71.7億美元，而前一日為16億美元。此前最高日交易量紀錄是2020年10月26日的21.9億美元。大部分交易量來自代幣DELTA。在過去的24小時內，盡管只有1640萬美元的流動性，但DELTA仍完成了61.3億美元的交易，占Uniswap總交易量的85％。對此，Uniswap創始人Hayden Adams表示，由于Delta協議的問題，DELTA累積的統計數據將不會計入Uniswap的全球交易量。據悉，Uniswap的交易猛增是Delta流動性重新定基系統導致的。（Decrypt）[2021/3/30 19:27:49]

當DeFi的熱度冷卻下來，我們也可以冷靜下來思考和討論這個東西。剛好那位博主提到的這幾個項目都是目前DeFi領域的頭部項目，所以就拿這幾個項目來聊一聊目前大家都在說的?DeFi具體落地在了哪些方面，都能做些什么？

Pickle?Finance：一旦確認腳本及數據就重新分配和恢復PickleJar操作:10月1日，流動性挖礦項目Pickle?Finance官方發推稱，官方已更新腳本，使其現在接受間接存取款。隨后Pickle?Finance再更新PickleJar控制器錯誤問題稱，已請yearn.finance旗下的“bantg”幫助檢查腳本和數據，以確保一切都是正確的。一旦得到確認，官方將繼續重新分配和恢復PickleJar操作。9月30日消息，Pickle Finance中PickleJar控制器出現錯誤，導致提款金額不正確。[2020/10/1]

DeFi排名，數據來源：DeFiPulse

?01?穩定幣Dai

白話區塊鏈在之前的推文《穩定幣是什么，和法定數字貨幣有啥關系》中，介紹過穩定幣的三種類型，其中之一便是“加密資產抵押型”穩定幣。

分析：中國雨季的到來使老一代礦機有望重新開機:比特幣算力降至COVID-19崩潰水平以下，這次舊礦機似乎將永遠退出。但隨著中國雨季到來，或許有一線希望。2019年熊市期間當價格跌至7000美元，算力底部為85-90 EH/s。5月19日難度下調6%，礦工仍退出。Primitive Ventures創始合伙人萬卉稱，算力第一次下跌在黑色星期四之后，盡管價格一個月內迅速反彈。大多數礦工可以停工一個月，但就像屏住呼吸。第二次下跌是在減半后，如果價格保持波動，這次將持續一段時間。中國雨季能使水電降至0.03美元/千瓦時，可以幫助一些機器恢復運行。

此前報道稱新一代礦機邊際盈虧平衡成本約1萬美元。萬卉稱這是嚴重高估。假設電力成本每千瓦時0.04美元，神馬礦機M20s 65T邊際成本5000美元，M20S+為4000美元。S17和S17+成本應該相當。減半前S9的E/R低于1，假設每千瓦時0.04美元時為1.19，那么S9需要在減半后按當前價格關閉。

市場預計S9和S15可能退出，但價格繼續下跌可能加速新礦機的銷售壓力。雨季將使該比率提高約25%，短期內利好算力。比特幣供應計劃可能需要6-8周才能達到平衡。（CoinGape）[2020/5/25]

目前，最具代表性的“加密資產抵押型”穩定幣便是Dai。作為目前以太坊DeFi領域穩穩的頭部和最去中心化的穩定幣，Dai貢獻了DeFi大量的鎖倉比例。

微信區塊鏈小程序重新上線，服務費3元起:微信區塊鏈小程序“小協議”今日已重新上線，程序頁面顯示出，寫入區塊鏈需要支付礦工費用，費用和字數正相關，服務費3元起步。微信官方表示，小協議是真正的去中心化技術，甲乙雙方確認協議后，小協議將構造簽名，將協議內容寫入以太網絡中。并且小協議是通過微信ID認證，每一個微信用戶，在小協議中都有一個唯一且固定的身份ID，這個ID關聯到具體的微信用戶的聯系電話，身份證號，銀行卡。[2018/5/10]

任何金融系統，都必須基于一個穩定的貨幣運行。股票需要有價格，債券需要有價格，借款、貸款也不可能你今天借十塊明天變五塊。這些都需要有一個價格相對來說比較穩定的貨幣作為支撐。

DeFi的未來，一定是基于比較穩定的加密貨幣。有人認為是未來價值龐大之后逐漸趨于穩定的比特幣，但目前肯定是基于穩定幣，否則很難有穩定的金融系統。

所以，以Dai為代表的“加密資產抵押型”穩定幣，是DeFi最基本的支撐。

?02?MakerCDP

以太坊上的這個”工具“，其實就是上面那個穩定幣Dai“生產”的地方。你可以在這里抵押ETH從而獲得穩定幣Dai。

在綁定了錢包，并確定錢包里有足夠的ETH之后，只需點擊“生成”按鈕，門戶就會在后臺啟動生成流程，即在以太坊區塊鏈上完成幾個智能合約交易。

沒錯，在MakerCDP中，一切都是交給智能合約進行處理的，畢竟去中心化是大家的核心追求。

?03?Compound

Compound是一個基于以太坊的、開源的去中心化借貸協議。它不同于一般的點對點借貸協議，Compound更像是一個去中心化的銀行。

能看到實時收益是Compound的特色之一。目前，由MakerDAO推出的穩定幣資產Dai存在Compound中，可以獲得將近5%的年化收益率。由于這個收益是實時更新的，所以對于普通用戶來說，能夠每天看到自己的資產在增長，Compound非常像余額寶。

另外，Compound的利率是根據Token的市場供需自行調節的，所以經常會短期內出現極夸張的利率，比如下圖中利率：

?04?Uniswap

2018年11月，得到了以太坊基金會資助的開發者HaydenAdams在以太坊的主網上發布了去中心化交易平臺協議：Uniswap。

Uniswap是一組部署到以太坊網絡上的智能合約，所有的運行過程都發生在鏈上；Uniswap沒有自己的Token，完全去中心化，創始人除了之前以太坊基金會的資助，并不會通過這個Uniswap項目賺取任何收益。

Uniswap的構思非常簡單但很巧妙，它使用等價的?ETH和ERC-20Token?在以太坊上建立鏈上交易對池，鏈上交易對池采用了自動做市商算法來執行交易，從而免去了訂單簿和交易對手方。這種自動做市商算法的一大特點是，無論訂單簿規模有多大，或者流動性資金池有多小，它都能提供流動性。

相比于其他交易平臺，Uniswap交易平臺的智能合約設計能夠大幅減少Gas的用量，節省費用。

這聽起來可能比較復雜難懂，尤其是很多人不太了解做市商方面的知識。不過沒關系，記住這一點就行：不同于其他交易平臺的交易體驗，Uniswap給你的是“兌換”體驗。

界面非常簡潔，就和我們去銀行換匯一樣，告知我們目前的兌換率，你想換多少錢，拿來換就是了。不僅簡單，而且還足夠去中心化。

?05?以太坊DeFi的缺陷

對于以太坊今年主要的DeFi賽道，上述幾個平臺和產品基本上就能夠代表了。

其實，金融的本質還是“借款、貸款”。將“借款、貸款”去中心化的嘗試，目前來看的確是可行的，但也容易產生比較大的風險，而這個風險主要來自于加密資產的價格波動實在太大了。

最后，還是要強調一下，目前DeFi生態的實用性仍然不強，并且學習成本較高。比如本文介紹的這幾個以太坊上最具代表性的DeFi項目，即便是區塊鏈行業內的從業者、加密貨幣普通投資者，親自使用過的人也為數不多。

?06?小結

針對以太坊“押寶”在DeFi這條路上，很多人說是以太坊的自救，并不是如同當年1C0一樣能帶來行業劇變的模式。隨著以太坊價格的持續低迷，曾經被業內“吹捧”一時的DeFi熱度逐漸冷卻下來，“以太坊自救”這一說法也被越來越多的人所不認可。

另外一些人卻持相反的觀點。他們認為，雖然目前的DeFi熱度下降，但這只是因為前期炒作太嚴重了。正如整個區塊鏈行業還處于初期階段，初出茅廬的DeFi雖然目前很脆弱，但未來的發展前景是無限的。

關于以太坊和DeFi的未來如何，最后終究還是需要時間給我們答案。

留言挖礦?第326期：關于以太坊和DeFi，你持樂觀態度還是悲觀態度？為什么？歡迎在留言區分享你的觀點。

——End——

原創：?陳威廉

來源：白話區塊鏈

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