Staking、借貸、DeFi引爆數字資產理財，神魚、趙東與潘超教你如何玩轉丨SheKnows_DEFI

2019年，數字資產理財市場迎來了爆發式增長，Staking、中心化平臺借貸、DeFi理財玩法層出不窮，然而，很多投資者卻陷入了“賺幣不賺錢”的怪圈，那怎樣才能避免這種情況，誰又是幣圈的理財之王呢？新一期SheKnows今晚8點開啟，主題是“數字資產理財”，我們請來了cobo錢包創始人神魚、RenrenBit創始人趙東、MakerDao中國社區負責人潘超為大家出謀劃策，指點迷津。

火爆的數字資產理財究竟是什么？對區塊鏈行業的發展又有什么意義呢？現在進入理財市場是否合適？看看三位嘉賓怎么說：

神魚表示：

區塊鏈行業是典型的金融行業，對標傳統金融行業發展歷史，區塊鏈里面基本能找到一一映射，短短數年區塊鏈領域自發形成了機構間拆借的市場，匯率利率金融衍生品等市場。與此同時由于監管滯后，幣圈的金融玩法缺乏相應監管和第三方托管，信息存在嚴重的透明，個人用戶容易被欺騙和高利率欺騙。

數據：Starknet總用戶數接近60萬，日均用戶數970個:7月23日消息，據Dune數據信息，以太坊Layer2擴容解決方案Starknet總用戶數接達59.8萬個，日均用戶數970個。此外，Starknet當前日均交易筆數為1021筆。[2023/7/23 15:53:47]

趙東認為：

“幣圈理財”，我覺得最大的意義可能在于，緩解了很多用戶沒有能力賺更多幣的焦慮感。由于始終缺乏有效的監管，作惡成本很低，數字貨幣市場一直亂象環生。目前市面上的大多數“理財產品”，特別是所謂“量化理財”，全都不能避免“黑箱”運作，存在巨大的暴雷隱患。所以從我個人角度，我并不推薦新手用戶輕易參與理財項目。

潘超則認為：

數字資產理財就是圍繞區塊鏈資產做的金融產品，放大風險或者穩定收益。借貸也好，DeFi也好，Staking也好。之前區塊鏈的世界里只有比特幣，有了穩定幣后才能有衍生出來的貨幣市場產品。個人建議，不要一味追求幣本位，法幣計價也很重要。尤其對于小幣種，幣本位理財沒意義。

Coinbase暫停Stacks代幣STX的存取款服務:金色財經報道，Coinbase暫停Stacks代幣STX的存取款服務。[2022/9/9 13:18:20]

了解了數字資產理財，當然還要掌握理財的正確姿勢

神魚：

幣圈理財一般的機會成本是放棄持有資產的短期流動性，但是幣圈價格波動劇烈，一旦被迫鎖定流動性同時價格斷崖下跌可能會承受巨幅虧損。因此能保證流動性的前提下的理財可能的正確姿勢，目前來看純套利策略能滿足收益穩定，流動性好，同時機會是無風險，缺點是市場容量相對較小。

趙東：

我覺得最優策略，應該是追求“最安全”，而不是更多利潤，高息理財平臺是最需要用戶警惕的。僅僅只是選擇囤幣不動，只要熬過一兩次牛熊，都能夠成為幣圈1%的那部分贏家。從這個角度，最優策略可能是囤幣，而不是參與幣圈理財。

那么知道了理財的正確姿勢，那么如何控制其中的風險呢？比如說最火的Staking、借貸和DeFi。

Polkastarter發布第三季度路線圖，將實現POLS質押等新功能:跨鏈去中心化Launchpad?Polkastarter近日發布第三季度路線圖，具體如下：

-動態代幣銷售：這項新功能將賦予IDO項目更大的靈活性，并使它們能夠更新代幣發行日期/時間、錢包額度等參數。該功能將分階段發布，第一個階段即將推出。此外，項目還可以選擇退出先到先得（FCFS）機制。

-基于簽名的白名單：正在開發的新白標白名單機制將使Polkastarter智能合約更加精簡，顯著降低每個人的交易成本，并將項目的白名單成本降低99%。此功能還消除任意限制，并允許項目將更多錢包列入白名單。

-項目頁面+目錄：Polkastarter網站將為每個即將進行的IDO項目提供一個專用頁面，包括項目描述部分、社交網站鏈接等。

-白名單申請表：新的項目頁面將使用戶能夠快速了解即將到來的IDO，并找到任何給定IDO項目白名單申請過程所需的所有信息。

-POLS質押：Polkastarter一直在努力開發這項新功能，用戶很快就可以質押自己的POLS。除此之外，用戶還可以臨時參與IDO，即使尚未持有POLS 7天。現在用戶將在接下來的7天內鎖定POL。

-更加去中心化：Polkastarter的長期目標是完全去中心化。為了實現這一目標，Polkastarter將增加一個目錄，使Polkastarter理事會更加透明，這樣用戶就可以了解更多關于理事會成員的信息。Polkastarter還將探索增加新功能，例如支持/反對DAO提案的鏈上投票和其他措施，使Polkastarter更接近純粹的DAO。[2021/7/12 0:43:42]

神魚：

穩定幣聚合協議mStable開啟5項提案投票:11月3日 ，穩定幣聚合協議mStale正式開啟了5項治理提案的投票程序，包括：

1. MIP-3：是否應將緩存添加到mUSD？

2. MIP-4：是否應該分批放貸市場利益以減少gas成本？

3.應否退還5 MTA / 95 mUSD賺取額？

4.是否應該在什么時間范圍內停用5 MTA / 95 mUSD EARN池？

5.是否應從5個MTA / 95 mUSD EARN池中分配MTA獎勵？[2020/11/3 11:30:03]

首先要看是幣本位還是法幣本位。幣本位來說，staking風險較小，通過金融衍生品可以保障一定的流動性。法幣本位，借貸和defi獲取穩定的法幣收益是一個不錯的方向。

趙東：

任何理財項目都避免不了中心化運營和資管風險的問題，我們相信“透明的力量”，做到100%資產公示可以最大限度杜絕平臺作惡、避免暴雷風險。給用戶的建議當然是，用腳投票，選擇能做到公開透明的平臺。

動態 | Blockstack宣布與Lambda School建立合作伙伴關系:以隱私為中心的計算網絡和應用程序生態系統Blockstack宣布與Lambda School建立合作伙伴關系。據報道，參加該計劃的學生可以學習如何編寫Blockstack應用程序代碼并通過其應用程序挖礦來獲得收入。[2019/8/14]

潘超：

客觀來說，DeFi的風險是最小的。資產和收益是穩定幣(和staking的資產波動相比)，托管是去中心化的以太坊(和中心化借貸的跑路風險相比)。當然，中心化的解決方案也有自身優勢。比如本地化的運營、出具100%的資產證明以及像東叔這樣優良的個人信用擔保。

Staking雖然火爆，很多項目都有拓展了自己的Staking業務，然而最近的統計發現大部分項目的Staking的法幣收益都為負，這是為何？Staking經濟能持續下去嗎？

神魚：

這是一個周期性的問題，過去幾個月的周期來看，staking的法幣收入的確為負。最近半年在區塊鏈的市值中比特幣的占比越來越高，山寨幣的占比越來越低，所以導致了這樣的一個大環境是這樣子的。

目前大家都覺得staking經濟可能會類比pow，出現一些比較大陸這樣的巨頭，所以大家都能持續的進行補貼價格戰，搶奪用戶，導致行業競爭白熱化，利潤率很低。這樣的情況下，如果處在長期熊市肯定會死掉大批種盲從的，搶風口式的創業者，最終篩選出具有技術壁壘和經濟模型的這些創業者。目前階段的staking還比較原始，一些金融衍生品剛剛開始出現。

如今數字資產借貸行業也在快速發展，各種平臺層出不窮，平臺開展借幣業務是否會對市場造成不利影響？會不會形成一種高風險的，隨時可能暴雷的P2P模式？

趙東：

我覺得說不上“不利影響”，恰恰相反，這些借貸行為提高了整個市場的流動性和交易深度。整套體系都是健康和良性的，市場驅動、交易自愿、各取所需，借款方獲得了更高的資金靈活度，同時支付利息補償出借方的流動性損失。

數字貨幣是高流動資產，當借款人無法還款時，質押資產可以快速實現變現，而傳統的P2P質押物多為固定資產，變現困難。另外，P2P暴雷根源，在于平臺私自挪用用戶資金。

實際上RenrenBit借貸市場目前絕大多數需求都是USDT等穩定幣，借入其他幣種的需求比例較小。這些用戶更多的可能是處于對后續行情看空的考慮，借幣，賣出，然后在低位買回更多的幣實現盈利。這種操作方式實際上是較低倍數的杠桿操作。

DeFi作為今年的新興業務模式，很受歡迎，被認為是金融的未來，然而以太坊創始人Vitalik則認為DeFi還很不成熟，不建議大量投入。MakerDAO的潘超是怎么看的？DeFi不成熟的一方面就體現在目前的DeFi產品都涉及到中心化，如何實現真正的去中心化金融呢？

潘超：

除了無需第三方托管、公開透明、用戶資產始終掌握在自己手里之外，DeFi的明顯優勢在于成本低。尤其對于大額資金借貸，DeFi的借貸利率是遠遠低于中心化借貸的。之所以可以做到低成本，因為DeFi是一個無需準入的、面向全球的貨幣市場。目前的問題主要在于高門檻的用戶體驗和資產端的匱乏。這些并非DeFi本身的問題，而是區塊鏈自身的不成熟，比如需要更好的私鑰管理方案和跨鏈技術。

其實主流的DeFi產品，如Maker、Compoud、dYdX以及國內的dforce和ddex等，借貸行為和資金托管基本上已經做到了去中心化，所謂的中心化環節一般是利率模型設定和緊急情況發生時的系統保護。在我看來，這兩個環節現階段的中心化保護是有益無弊的，并且在隨著區塊鏈基礎設施的成熟，在逐漸走向去中心化，如Maker對于Dai利率的投票治理。

聊跨鏈

11月Cosmos和IRISnet就要實現跨鏈了，屆時基于以太坊的DeFi可能會向跨鏈生態下的DeFi演化嗎？這對于DeFi有怎樣的意義？

潘超：

DeFi要想擴大目前市值的10倍，跨鏈是必須實現的一步。我個人認為以太坊還是會作為DeFi的主鏈(HomeBlockchain)，高去中心化程度帶來的安全性將作為金融資產的最高結算層。

有意思的是，作為嘉賓的潘超對于跨鏈解決方案提出了一個問題？即跨鏈的BTC還是“真正”的BTC嗎？

神魚：不算吧算是負債

趙東：神魚說的對，這時候用戶拿的是一個比特幣債券，存在潛在的無法兌付問題。目前還沒有完美的跨鏈方案，大多是網關方式：比如你把btc存我這里，我去發一個趙東比特幣在鏈上流通

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