DeFi圣杯——無許可鏈上美債協議Flux/T Protocol/Ribbon一覽_NCE

引言

從2022年3月開始，美聯儲將連續加息，一口氣將聯邦利率提升到4.75%～5%，可以說是有史以來速度最快幅度最大的加息周期。聯邦利率5%意味著你什么事都不用做，把錢放進moneymarketfund里就能美美的享受接近5%的無風險利率。而與此同時，DeFi世界里老牌協議的普遍收益率在0.1～2%之間，為了農這1%利率需要承擔的風險有智能合約風險+預言機單點風險+USD穩定幣脫錨定風險，而實際上在這一年間也確實出現了數不勝數的黑客攻擊事件、預言機報價錯誤造成壞賬、以及USDT和USDC的短時間但大幅度的脫錨。

DeFi農民這一年真是難上加難啊，那不如干脆出金買國債去咯，可惜tradfi的種種門檻對于生長在中國大陸的我們來說是在太高，別說美債了，在國內開個I類戶再開個美元帳戶存個美元定期都難倒不少人。這時候以MakerDAO為首的DeFi協議就想方設法把真實世界資產帶到鏈上，從而把非旁氏的realyield引入DeFi。但是普通散戶并不能分到一杯羹，可以說當前DeFi世界的主要矛盾是：人民日益增長的美債需求和不平衡不均等的美債獲取權之間的矛盾，為了爭奪這一DeFi圣杯從而成為眾多DeFi樂高年化率基石，FluxFinance/TProtocol/RibbonFinance應運而生。

Vitalik：決定向COVID研究項目再投入1億美元贈款:6月9日消息，以太坊聯合創始人 Vitalik Buterin 在社交媒體發文表示，在與 Polygon 聯合創始人 Sandeep Nailwal 討論后得出結論，決定向 COVID 研究項目再投入 1 億美元贈款。其中，CryptoRelief 基金會出資 9000 萬枚 USDC，我本人出資 1000 萬美元。期待我們的團隊持續合作，長期 COVID 研究仍是主要關注點。[2023/6/9 21:24:45]

FluxFinance

FluxFinance是由OndoFinance團隊開發的去中心化借貸協議，講Flux之前必須先介紹Ondo的OUSG，OndoFinance和機構對接在鏈上發行由國債ETF做抵押的OUSG，只有機構能夠鑄造和贖回OUSG。看到這你會問：這不還是機構的游樂園嗎？還不是沒散戶的份。這里就是FluxFinance發揮作用的地方了，Flux允許機構抵押OUSG借出其他穩定幣，這樣就把美債的利率間接的引入了無許可的DeFi，作為散戶的你無需SSN無需銀行帳戶證券賬戶你就能美美地享受穩定幣4%APY。

油漆和涂料巨頭宣偉Sherwin-Williams提交涉及NFT的商標申請:金色財經報道，據商標及版權代律師@NeerMcD在社交媒體披露，全球市值最高的涂料供應商宣偉Sherwin-Williams已提交與NFT有關的商標申請，其中涉及可下載的虛擬商品、數字資產和多媒體文件，包含與油漆、油漆色片和相關商品相關的藝術品、文本、音頻和視頻，并通過NFT或區塊鏈網絡進行驗證，通過持有NFT可授予基于會員訪問權限的會員俱樂部服務。[2023/3/16 13:06:37]

總結

現在FluxFinance的總供應已經達到4300萬美元，OUSG的市值已經超過一億美元，規模已經十分巨大。FluxFinance只是OUSGDeFi樂高的第一步，鏈上美債的未來非常廣闊。感興趣的朋友可以嘗試：

https://fluxfinance.com?ref=0x082f675a803319aa434947FABF807BD12BDb416f

優點：

NFT交易所交易基金“NFTZ”將于2月28日前關閉和清算:2月1日消息，專注于NFT的交易所交易基金（ETF）NFTZ目前正在關閉。 Defiance ETF宣布，它將在2月28日之前“關閉和清算”其Defiance Digital Revolution ETF NFTZ。

據悉，NFTZ于2021年12月推出，跟蹤了參與NFT和加密貨幣領域的公司，包括玩具收藏品公司Funko、在線市場Ebay和數字資產交易所Coinbase。該基金的股票在紐約證券交易所上市。（Decrypt）[2023/2/1 11:39:45]

散戶參與無門檻，無需KYC，無許可FluxFinance是CompoundV2fork所以安全性有一定保證在Flux上，壞賬應該是極不可能發生的，因為它的資產通常非常穩定。作為額外的安全機制，Flux的穩定幣預言機永遠不會將它們的價格定為超過1USDC，從而降低了外部預言機操縱的風險缺點：

只在以太坊上白名單清算機制，只有KYC過的地址能夠清算

資料顯示Pantera Capital COO已離職，距其加入該公司僅兩個月:金色財經報道，根據LinkedIn個人資料，Pantera Capital首席運營官Samir Shah在僅僅兩個月后就離開了這家專注于加密貨幣的投資公司。

摩根大通前資產管理銷售主管Shah于7月初加入了Pantera。他當時表示“很高興與Dan Morehead、Joey Krug以及Pantera團隊合作，幫助將組織提升到新的高度”。（CoinDesk）[2022/8/31 13:00:20]

TProtocol

億萬富翁Alan Howard今年已投資13個加密相關項目，當前支持的項目近40個:金色財經消息，2022年初至今，英國億萬富翁Alan Howard已經資助了13個與加密相關的項目，當前支持的項目近40個，包括交易所FTX和Bitpanda、Polygon、Ledn和Block one，Howard去年的一些投資包括加密貨幣交易所Bullish、金融科技公司Bottlepay、托管初創公司Komainu和隱私區塊鏈初創公司Iron Fish。

報道稱，Alan Howard的對沖基金公司Brevan Howard從去年開始交易加密貨幣，另外一位與Howard共事的加密高管透露，Howard在2018年加密崩盤期間進行了大量投資。福布斯對Howard的個人財富估值為32億美元。（金融時報）[2022/7/16 2:16:52]

TProtocol是由JZ團隊打造的鏈上無許可美債產品，項目本身是個Liquityfork。協議內有3種代幣：sTBT,TBT,wTBT。sTBT是由KYC過的機構發行的rebasing代幣作為TBT的抵押品，同時TBT也是一個rebasing代幣，TBT則可以由散戶無許可的鑄造。至于什么是rebasing代幣可以問chatgpt或者參考stETH。wTBT則是TBT的包裝版。目前wTBT的APY在4.7%左右，可以把wTBT看成帶利息的穩定幣。目前已在op上的velodrome有流動性

https://twitter.com/tprotocol_/status/1648708106375798793?s=46&t=0JNwLvmntKsEiTf-sjthsw

總結

wTBT這樣的realyield基石在CDP穩定幣，PCV配置方面都有施展拳腳的空間，聽JZ說在跟MIM談合作，讓我們拭目以待。鏈接：

https://www.tprotocol.io/

優點

無許可，無門檻APR比FluxFinance稍高目前在以太坊上，但計劃擴展到Optimism，似乎也要去BNBChain正在進行$TPS代幣空投，TBT早期鑄造者有機會獲得空投缺點

界面相比FluxFinance略顯粗糙，不過這是Liquityfork的通病文檔頁面組織的不夠好一次性鑄造費用0.1%，贖回費用0.3%

Ribbon

RibbonFinance這個項目我是又愛又恨啊，在FTX崩潰之前他們推出了RibbonLend無抵押借貸產品和RibbonEarn保本金期權產品，那時候RibbonLend利息高達13%，我還放了300kUSDC借給Folkvang(人稱小FTX)，項目方那時候說在某日前存款的有空投，沒想到他們耍賴改了日期，我就只賺到利息錢沒拿到RBN空投。RibbonEarn的基礎年化率就是來自于無抵押借錢給做市商。之后FTX崩潰，他們的RibbonLend和Earn項目也應該算是死絕了，我也僥幸躲過一劫。

但是最近他們和BackedFi合作推出了基于國債的保本金期權產品

https://twitter.com/ribbonfinance/status/1647843832338481153?s=20

由圖可見，BackedFi提供的國債產品年化率達到了4.65%，但是可憐的是RibbonEarn基礎年化率只有2%遠低于其他純粹做無許可國債的競爭對手

很多人不懂這種期權產品，我也不懂，所以就復制粘貼文檔里的話：

讓我們通過一個例子來解釋一下：步驟1：您將USDC存入R-Earn保險庫。步驟2：該保險庫投資于IB01國債，并收取利率。步驟3：Ribbon使用該2%年化收益率購買每周的平價敲出障礙期權。結果1：ETH上漲或下跌，但未突破障礙，從而為保險庫帶來利潤結果2：ETH突破障礙，導致期權毫無價值。但是，由于期權是用借出本金所獲得的利息購買的，因此您不會損失任何資金。

其實此類產品OKX也有提供，叫做鯊魚鰭。但是不知道他是如何達到如此高的基礎年化率的。

總結

https://app.ribbon.finance/earn/R-EARN

優點

UI優美好看RibbonFinance老牌項目值得信賴缺點

基礎年化率低產品復雜，不是所有人都懂期權雖然Ribbon是多鏈部署但是RibbonEarn只在以太坊

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