下個牛市的元宇宙賽道展望（上篇）_HIG

本篇文章探討了VR元宇宙的現狀和問題，重點分析了Highstreet、MixVerse和Ceek三個項目，分別比較了它們在實現難度、實現速度和技術難度上的差異，同時也為讀者提供了有關VR元宇宙細分板塊的深入分析，以及對其未來發展的展望。

元宇宙賽道曾經是上一輪牛市中的“夜空里最閃亮的一顆星”：

玩家們在多刷幾遍《頭號玩家》后，激動地暢想五年內就可以穿戴著VR黃金套裝，揮舞著光劍互砍；投資者們看著Animoca旗下的Sandbox價格從2021年初的0.05U，到了年底直接沖到8U，一年之間160倍的漲幅，令人血脈噴張；最后的瘋狂出現在2021年10月底，Facebook改名為“Meta”，官宣今后將以本尊進入元宇宙作為主攻方向，全市場沸騰。這則消息后的第10天，2021年11月10日，BTC大餅價格接觸到了歷史最高點69000U，Meta的股價也突破了350U，整個加密圈和投資圈在狂歡在咆哮。然而歷史規律總是不斷重演，輝煌到頂點就離崩塌不遠了，2021年年底之后加密圈就進入了漫漫熊市，直至今天。去年10月的一篇報道揭露了“元宇宙騙局”：Meta主導的元宇宙場景HorizonWorlds只有9%的場景訪問人數達到或超過50人，絕大多數都無人問津；加密圈內兩個元宇宙項目龍頭Decentraland和TheSandbox，日活躍用戶分別為38位和522位，而這兩個數據對應企業的估值均為13億美元左右；然后頭條直接砍掉了元宇宙項目“派對島”。

是元宇宙出了什么問題嗎？肯定不是嘛，小扎又不傻的，另外Roblox《我的世界》每年還是持續五六億美元的收入，DAU5000萬左右，挺漂亮的成績單。

主要還是這個賽道太過早期，基礎設施太落后，敘事又過于龐大，可以發展的分路徑太多，讓人覺得無從入手。而Roblox能成功，就是提早找到了細分切入點：主打小朋友的益智和社交，而開發智力這個邏輯，家長們是沒理由反對的。

目前元宇宙的窘境，就類似二十多年前個人電腦剛普及的時候。一臺486電腦價格就是普通家庭一年的工資，上網還要通過固定電話鏈接“貓”去撥號，普通用戶用的最多的就只能是瀏覽新聞網頁和收email，我印象非常深刻的就是當時紙媒的一些觀點：新聞，報紙不能看嗎？郵件，寫信不也可以嗎？如果因為初期的使用體驗和實際價值不行，就放棄了家用電腦，很可能就錯過了整個互聯網大潮。

Circle本月已銷毀約122億美元的USDC:3月22日消息，即使USDC穩定幣發行商Circle收回了困在硅谷銀行的存款，但客戶仍繼續以比購買它更快的速度贖回其發行的穩定幣USDC。

根據研究人員CryptoCompare的數據，3月20日，用戶贖回了7.386億美元的USDC，而Circle在以太坊區塊鏈上發行了不到900萬美元的代幣。數據顯示，前一天，Circle在網絡上發行了2.31億美元，客戶贖回了2330萬美元。CryptoCompare發現，自3月初以來，Circle銷毀了約122億美元的USDC，而在以太坊上發行的金額約為其一半。根據CryptoCompare數據，自3月13日以來，投資者在以太坊上贖回了57.6億美元的 USDC，而Circle已發行了約8.74億美元的USDC。

USDC拋售也出現在去中心化金融應用程序上，Curve 3pool中穩定幣占比繼續傾斜，USDT占比僅為9%，這意味著Tether的需求量很大，而交易員正在退出其他穩定幣。CryptoCompare分析師Jacob Joseph表示：“最近對銀行合作伙伴關閉的擔憂似乎已導致用戶轉向USDT和其他穩定幣，而不是USDC。”（彭博社）[2023/3/22 13:18:54]

未來的發展是存在于魔鬼一般的細節中的。我還記得一個家境較好的同學是如何搞定了父母，入手了一臺486電腦的：一開始家里肯定是不讓買的，“知道你買電腦就是為了玩游戲！而且還這么貴！什么學編程？學校的機房不能學嗎？自己看書不能學嗎？”于是該同學就在暑假向好基友借了一臺電腦玩三天，就放在大廳里，白天假模假樣的學編程，中間休息時玩掃雷，還教爸媽怎么玩。結果第一天夜里凌晨他睡醒了后，透過門縫偷偷看到大廳里他爸媽還在進行掃雷PK大賽…幾天后，一臺新的電腦就成了他家的新寵。

元宇宙也是這樣，新一代的小朋友們是玩著Roblox《我的世界》長大的，對于UGC，對于游戲內的社交是有路徑依賴的。幾個小朋友互相串門聚會的時候，戴著VR玩游戲已經是常態。云宇宙之于新生代，就類似二十年前的掃雷之于電腦新玩家。所以我的判斷是元宇宙賽道沒問題，目前就是基礎建設沒有跟上而已，再發展五年到十年后，賽道內的場景發展會超出大家的想象。

但是一位偉人好像說過“五年十年太久，只爭朝夕”，嘿嘿。我們韭菜就喜歡當天買，當天拉十倍的奇跡故事，雖然這場景可能只會出現在夢境中，但如果在熊市布局，等到牛市來臨，拉個十倍還是有可能的。本著為了下個牛市做準備，我們站在玩家的立場，對元宇宙賽道做個簡單的梳理和分類，看看哪些是值得關注或者埋伏的，我就不相信元宇宙賽道到了明年還是只有Sandbox和Decentraland。

美SEC專員：SEC正試圖“插上監管旗幟”，而國會仍在選擇監管機構:金色財經報道，美國SEC專員Hester Peirce在The Scoop播客上表示，在過去幾周的一系列執法行動之后，美國證券交易委員會（SEC）正試圖“插上監管旗幟”，而國會仍在考慮哪個機構將監管加密貨幣。要弄清楚如何有效地監管加密貨幣將是一場斗爭。Hester Peirce還稱，我們將努力一段時間才能達到我們真正有效監管它的地步。接下來發生的很多事情取決于國會以及他們選擇監管的機構。未來兩年對于加密貨幣行業的長期發展將是“重要的”。[2023/2/20 12:17:43]

Meta代表的VR派

玩家對于這個類別的元宇宙玩法，共識是最強的，也是扎克伯格力押的賽道，就是通過硬件驅動賽道的發展。

可惜目前還屬于青黃不接的階段：Meta內部的元宇宙硬件板塊RealityLabs在2022年共虧損了137.2億美元，與上一年的虧損101.9億美元相比，還擴大35%，嘖嘖，小扎是真的猛砸錢啊。

RealityLabs就是賣VR設備Quest的。一個高端的Questpro，賣1500美元，太貴了，而且HorizonWorlds里的場景玩著就膩了，導致老玩家的留存率每年都在下降，超過一半的Quest用戶在購買該產品6個月后，就扔到一邊沾灰了。

砸了幾百億，咬著牙也要堅持下去，小扎前段時間給Meta引入了兩個新玩意兒：AI“發現引擎”和短視頻功能Reels。后面期待Meta的AI和元宇宙的結合吧。

目前加密圈的元宇宙VR項目，我們找到了三個代表：

HighStreetMixverseCeek分別闡述下：

案例A：Highstreet

Highstreet最耀眼的市場表現當屬今年年初那一波狂漲。1月30日，Binance的老大CZ在AMA談及將投資VR或元宇宙游戲時表示，目前更傾向于投資其他虛擬現實或元宇宙游戲，而Highstreet當時以與周杰倫合作的營銷方式，搭上了這波順風車。

1月30日CZ喊單的當天，HIGH代幣就從1.3美元直直的拉升到了3.6美元附近，接近3倍的漲幅；第二天熱度降溫，代幣降到2.6美元，誰知又來一個王炸，周杰倫正式與Highstreet簽約，又是硬生生的把下跌通道的代幣拉回到了3.6美元附近。在隨后的一周時間里，代幣價格一直在3-4美元直接徘徊，最高觸及4.5美元左右。

ZigZag發布最新路線圖，預計明年推出流動性池:10月12日消息，在與 Atlendis 社區聯合舉辦的 AMA 上，ZigZag 團隊表示無懼競爭，將持續借助 L2 擴展方案的低費用、高 TPS 特點發揮訂單簿 DEX 優勢。在隨后發布的新版路線圖中，ZigZag 強調其訂單簿報價比傳統 AMM DEX 更優惠，還將于明年推出流動性池。除 Token 交易外，ZigZag 計劃將去信任、去許可化的 DEX 模式拓展至商品期貨交易，打造與現行證券交易所媲美的去中心化解決方案。[2022/10/12 10:31:56]

Highstreet究竟是一個什么樣的產品，有什么資本能夠一炮走紅，成為VR元宇宙賽道的寵兒？

我們先來看看創始人和融資背景。Highstreet的母公司叫LumiereVR，由加拿大華裔、創始人兼CEOTravisWu和聯合創始人JennyGuo共同創立于2015年，主要從事物理場所VR貨幣化、SDK開發以及VR數據分析，團隊核心成員來自DeFi、VR和藝術領域，曾任職于麥肯錫、蘇富比等公司。團隊看起來是有不錯的專業背景。

項目有過三輪主要融資，第一輪是在2021年6月完成的500萬美元融資，由MechanismCapital、NGCVentures、PalmDriveCapital、CherubicVentures、JumpTrading、GBV、Panony和ShimaCapitl領投，第二輪是BinanceLabs和AnimocaBrands的200萬美元的戰略融資，第三輪是Crunchyroll、Twitch、Kabam、RottenTomatoes、Fitbit的戰略投資。抱了大腿的項目就是不一樣，融了三輪資，特別是第二輪傍上了幣安和Animoca，資本運作和平臺加持都是杠杠的，完全有能力翻手為云覆手為雨，簽下周杰倫這樣的大咖也不足為奇。

Highstreet是要打造一個怎樣的元宇宙世界呢？簡單的理解就是開放世界MMORPG+Shopify，大俗話說就是一個電商元宇宙。

Highstreet的NFT都是以Phygital形式發行，也被稱為實體數字化NFT。游戲玩家可以將他們在鏈上購買的商品，兌換成鏈下的實物，在加密世界做到O2O。這種模式對于品牌來說，可以將現有產品變成了游戲資產，助推了品牌營銷；對于玩家來說，將游戲內購物帶入現實世界，模糊現實與虛擬的邊界，玩家也因信服度高的體驗，提高了在元宇宙的沉浸感。后續據說平臺也會接入亞馬遜等電商平臺，成為真正的元宇宙界的電商入口。

ENS域名交易市場ENS.Vision與Winter建立合作，支持信用卡購買域名:9月29日消息，ENS域名交易市場ENS.Vision與NFT交易平臺Winter建立戰略合作伙伴關系，支持用戶使用信用卡在ENS.Vision上購買域名。

同時，ENS.Vision已上線Bulk Renew和Bulk Transfer，使用Seaport合約，用戶可直接在ENS.Vision上轉移多個域名并更新自己的域名，無需額外費用。[2022/9/29 22:38:44]

但我們認為，這些傳統的電商巨頭也不會坐以待斃，等VR技術發展到一定成熟度，電商巨頭們也一定會開發自己的元宇宙電商版本，到時候Highstreet如何直面巨頭競爭，是個巨大的不確定性。這幾天亞馬遜爆出消息要出NFT了，這應該是前期探路吧，不知道Highstreet會不會借機炒作一波。

HighstreetMarket是HighstreetWorld兌換限量版產品的市場，每件物品都有一個實物等價物。HighstreetMarket會運用聯合曲線確保商品的流動性，在自動價格發現機制下，物品的價格將隨著每次購買而浮動。聯合曲線始終確保有對手盤，同時，品牌可自定義專屬聯合曲線，以此激勵更多交易或線下產品兌換。

當前HighstreetWorld由HighstreetCity、BinanceBeach、AVAXAlps、Asteroid325、AnimocaArchipelago和RepublicRealm六個可探索的地區組成，主要玩法包括升級、購置房屋、游戲戰斗、馴養寵物NFT等多種活動。據說幣安會在游戲里建立BinanceBeach海灘，提供幣安平臺的各種服務和DeFi產品。AnimocaBrands也將為項目引入眾多知名項目和品牌，擴大其元宇宙的影響力。

經濟模型方面，Highstreet采用的是HIGH和STREET雙代幣模型。母幣HIGH主要用途包括質押、平臺治理及游戲內交易，Token總量上限為1億，現流通量為3300萬枚。目前High已經上線Binance、Coinbase、Crypto.com等平臺，DEX用戶則可選擇在Pancakeswap和Uniswap上進行交易。子幣STREET是游戲內Token，無固定上限，會隨著玩家增加和游戲進度適當的通貨膨脹。玩家可以通過獵殺怪物、完成任務、尋寶活動等活動獲取，或用母幣HIGH兌換。

算法穩定幣UXD在Optimism Devnet上推出:8月25日消息，算法穩定幣協議UXD Protocol宣布，已經在Optimism Devnet上推出UXD。用戶可以在optimism.uxd.fi上使用ETH鑄造、贖回UXD。

此外，UXD與Perpetual Protocol達成合作，支持使用ETH永續合約來創建Delta中性頭寸。[2022/8/25 12:47:20]

Highstreet看上去確實是一個光鮮亮麗的仔，各方面看上去都是優等生，我們所強調要有的第二層敘事“元宇宙電商”也比較性感。但是是否真的是一條現階段元宇宙的最高效的發展路徑？帶著VR頭盔買東西，和直接在淘寶京東亞馬遜上手指點擊買東西，到底有多大的體驗差異？各個品類，成千上萬的品牌要完成元宇宙商品的展示與改造，將會是一條漫長、費時的道路，Highstreet是否真能跑贏這場馬拉松？

我想以上的幾個問題，在項目的時間表完成度上已經揭示了一些答案。記得去年初的時候看到項目方熱情滿滿的說2022年將是產品豐收年，制定了如下宏偉的上線計劃：

Highstreet項目2022年計劃

然而，看了一下官網，至今能體驗只有一個網頁版的室內空間，沒有人物皮膚，沒有太多互動功能，玩起來還很卡。瓜友們去體驗下，反正我們體驗后的感覺是落差感很大，各種背景各種利好，目前就這？嘿嘿，那只能再等等吧。

案例B：MixVerse

最早注意到MixVerse是去年11月初項目開始MintPass卡的時候。因為那時候是深熊時節，各個板塊的交易都不活躍，NFT市場如一潭死水，難得有看到項目能逆熊市而上，勇敢發NFT的。

我們韭菜嘛，還是看價格。今年2月份開始，看到項目方又開始有些頻繁的動作，價格波動得厲害，于是開始深入研究起了這個項目。最近兩周項目Pass卡價格上下起伏，從2月份啟動前到3月初，Pass卡地板價從0.01e拉到過接近0.1e，但最近價格又有下跌，可能也跟Blur開始取消雙倍積分，并清理莊家有關。下個月項目會Mint土地NFT，并正式開放游戲公測，不知道還會不會有一波行情，值得進一步關注。

與Highstreet不同，MixVerse沒有光鮮亮麗的投資背景和明星的加持。從幾次AMA了解到，這個項目是一個堅持做了好幾年的WEB2VR游戲團隊搞的。他們將致力打造VR游戲元宇宙平臺，通過開放生態、分發平臺等，為游戲提供充足的流量支持，并實現整個游戲元宇宙生態的建立。

MixVerse團隊已經開發出了幾個VR小游戲，核心成員曾經開發過的奇幻滑雪3，也會以進化升級的形態整合到MixVerse的元宇宙游戲平臺。未來項目也會將其他已經開發完成的VR小游戲放到平臺上，并邀請更多的開發團隊來平臺上發布游戲。

MixVerse團隊從2016年就開始做VR了，有8年的VR游戲開發經驗，上次在BinanceLive的專場AMA里就邀請了很多VR行業的專家和學者。奇幻滑雪系列曾是SteamVR體育品類下載量第一，全球累計下載量近三百萬套，曾在北京冬奧會上作為官方游戲發表的。

主要團隊成員主要來自于美國、香港和中國大陸，有不錯的國際化背景，CEODavid經常出現在AMA里。根據項目官方去年11月披露的信息，MixVerse完成了第一輪融資，投資機構不著名，項目估值是2000萬美金。

MixVerse想要打造的是一個什么樣的元宇宙世界？除了上文提到的各類平臺游戲的嫁接，MixVerse主世界也有自己的一套游戲主線。玩家將圍繞生存、職業發展、建設、協作與競爭等元素展開游戲，可以在土地上建設家園，共建社區，形成各類議會、協會與行會，并進行尋寶、貿易、競爭等內容。游戲初期還是以PGC為主，中期將引入更多第三方開發團隊，逐漸走向PUGC，最后通過完善地圖編輯功能，實現真正的UGC。

根據官網公布的信息，游戲第一個對外開放的大陸名叫Edenia。根據測試視頻來判斷，項目游戲的成型度已經很高，已經搭建了幾個主要場景及核心游戲，包括MixVerse元宇宙步行街、滑雪游戲、酒吧、會議廳、展覽廳等。

代幣模型方面，MixVerse也將采用雙代幣模型，Mix作為母幣，是通縮的治理代幣，而子幣Chaos是無限增發的流通代幣。目前兩種代幣都未上線，所以該項目還算早期。

對于玩家來說，一套普通的VR設備300-500U左右，整個項目模型還是有點重。所以項目方還同步研發了H5版本的游戲，用手機就能玩，其中的夜店玩法目前就能在官網體驗。這樣的多端設計，可以方便玩家們隨時隨地通過各種設備登錄MixVerse元宇宙。

對比Highstreet，MixVerse更像是一個從WEB2的VR游戲平臺，拓展到元宇宙世界的項目。我們把這個項目拿出來做案例，是因為目前WEB3的元宇宙賽道里能有具體場景讓玩家去玩的，太少了。大部分就是搞一個展示平臺，大家進入后跑來跑去地參觀或做任務。而MixVerse可玩的游戲已經基本成型，目前有夜店玩法，后續有滑雪場景。和用網頁元宇宙畫大餅的Highstreet來對比，Mixverse產品的完整度來說會更勝一籌。

當然我們最擔心的一點就是，WEB2的團隊進入到WEB3，運營和市場推廣等方法等能入鄉隨俗地學會嗎？畢竟我們見過一些優秀的WEB2團隊用著舊打法，在WEB3試水就沉掉的案例。

案例C：Ceek

最近在梳理WEB3的元宇宙VR賽道的過程中，又發現了另一位選手-Ceek。CEEK是一家致力于搭建AR/VR穿戴設備的公司，同時也是一個虛擬現實體驗的分銷商和媒體平臺。藝術家根據CEEK穿戴設備搭載的區塊鏈平臺資源共享專輯或是音樂，也可以通過CEEK建立VR/AR工作室，建立受眾喜愛的品牌內容。基于ETH的智能合約，用戶可以在平臺內靈活打賞、投票、參與賽事、進行虛擬物品的買賣。

CEEK匯集了全球音樂、體育和娛樂領域的知名人物，世界級合作伙伴包含環球音樂，Apple和T-Mobile等，因為其明星效應，項目在幣圈中的知名度還算比較高。CEEK使內容創作者能夠通過虛擬流媒體平臺獲得專利并將作品貨幣化，以覆蓋世界各地的觀眾。CEEK為音樂藝術家和創作者打開了新的收入來源，提供了一種直接接觸他的粉絲團并從中獲利的全新方法。

看了一下平臺官網，除了音樂相關VR頭盔和耳機等硬件的銷售，還有大量明星直播視頻，還有土地銷售，動輒幾個ETH的價格，妥妥的奢侈品售價。可能這就是明星效應，讓大家能在Ceek的虛擬世界中與明星成為鄰居的誘惑真的很大。

可以說Ceek的元宇宙世界，是一個小巧精致、主打明星牌的“奢侈”平臺，雖然有土地，但其元宇宙世界的構建模型還未能很好地體現。其專注的元宇宙音樂和媒體的細分賽道，也比較難容納大體量的豐富的元宇宙內容，昭示著Ceek的定位必定是一群喜歡追星的相對小眾的用戶群體，就是私域流量的概念。

本篇總結

本篇文章是我們近期對WEB3元宇宙賽道的集中梳理的第一篇文章，探討了其中的細分板塊“硬派小生”VR元宇宙的現狀和問題，并分析了VR元宇宙的三個典型項目-Hightstreet、MixVerse以及Ceek。

以Highstreet為代表的電商元宇宙，以Mixverse為代表的游戲元宇宙來說，究竟哪一個是現階段更好地實現元宇宙的路徑？這兩條路徑分別代表了元宇宙的兩條主流實現通道：

從實現難度上看，相較于電商元宇宙要實現線下線上物品的融合，游戲元宇宙純虛擬的內容環境無需改造現實商品，有成熟的游戲生態打造模板可直接借鑒，在實現難度上要優于電商元宇宙；從實現速度上來看，元宇宙改造相對有限的游戲數量會比改造成千上萬的實體物品迅速且有效；從技術難度上來看，元宇宙電商要真正實現商品在元宇宙世界里的完整映射與展示，還需要大量基礎設施建設與普及，而游戲元宇宙則只是在游戲平臺和游戲內容上橫向拓展并豐富即可。顯然從以上三個角度分析，游戲元宇宙的可實現度在現階段是更高的。同時Ceek以明星帶貨的方式，如果能有大量的WEB2私域流量的引入，應該潛力無限。

在后續文章中，我們會繼續探討元宇宙的另外兩個細分賽道-UGC元宇宙和應用元宇宙。敬請期待！

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