下一輪牛市敘事重要板塊之一：RWA賽道_RWA

注：本文來自@xiaogui_real推特，MarsBit整理如下：

最近，很多海外CT博主都在自己的Alpha敘事列表里面加入了#RWA，長期來看RWA賽道肯定是下一輪牛市敘事的一個重要板塊之一，以下內容主要包括：(TL;DR)

*RWA賽道現狀

*現實資產如何RWA化

*RWA賽道發幣的幾個優質項目簡介

*參考資料

目前RWA市場僅信用借貸在貸規模為4.6億美元，抵押資產價值為42億美元，平均借貸年化收益率為12.7%，有1582個貸款。

就MakerDAO而言，目前有超過6.8億美元的RWA資產，?這些RWA資產為MakerDAO貢獻了56.7%的年收入，而這些債務只占平臺的13%。

RWA資產可以分為三類：固定收益、股權、實體資產。就房地產而言，目前引入鏈上的資產不足1%。如果RWA資產能引入上鏈，則好處包括但不限于資本效率提高、降低融資成本、加大市場流動性等，也能為DeFi提供持續、可靠的資產收益支持，引起DeFi的范式轉移。

794萬枚MAV通過3個剛創建地址同時從幣安提出:金色財經報道，據余燼監測，1 小時前，794萬枚MAV (價值約合227萬美元) 通過3個剛創建地址同時從幣安提出。[2023/8/8 21:31:56]

現實資產的RWA化基本路徑：鏈下標準化-信息橋接-RWA協議提供需求和供給。

*鏈下標準化主要包括：經濟價值評估、所有權和法律關系明確、提供法律支持；

*信息橋接：代幣化、合規化、預言機服務；

*供需市場：鏈上資產投資現實世界資產的平臺、或現實世界資產投資鏈上資產的平臺交易。

在深入研究了一系列RWA項目后，挑選了幾個優質的RWA項目。#AlphaLeak

@ClearpoolFin($CPOOL)

無抵押機構流動性借貸市場，借款需要KYC、評估評級和買CPOOL保證金。基本借款流程：

先KYC和AML—簽署法律協議—MPC錢包—信用風險評估—完成后抵押CPOOL以啟動該池子。

Kava 11測試網正式上線:9月29日消息，據Kava Network官推消息，Kava 11測試網正式上線。[2022/9/29 6:02:16]

產品無違約記錄，已完成2.2億美元貸款發放，在貸規模270萬，資產利用率超過50%。2021年9月完成300萬美元投資，2023年3月完成1700萬美元融資。總融資金額已經超過2000萬。紅杉、Hashkey、WM等大機構背書，市值MC僅有1400萬，FDV3700萬，產品體驗絲滑，已經上線@kucoincom，@gate_io等。

?@goldfinch_fi($GFI)

Goldfinch是一種借貸協議，可幫助企業在無需提供加密抵押品的情況下獲得加密借貸。

Goldfinch協議通過投資者和支持者的取款費以及10%的利息支付作為協議儲備金來賺取收入。Goldfinch擁有多元結構池，主要分低風險和高風險的區別。

Robinhood在推出自托管加密錢包之前招聘制裁調查員:金色財經報道，Robinhood正在為其金融犯罪合規部門招聘制裁調查員，因為它可能正在擴大其產品范圍，招聘廣告強調了對加密經驗和鏈上分析知識的偏好。這些員工可能與自托管錢包相關的合規性有關，產品將在未來幾個月內發布。Robinhood Wallet是Apple Store測試版中的獨立應用程序，允許用戶在不收取網絡費用的情況下交易和交換加密貨幣。該職位需要兩年多的金融犯罪調查經驗，以及一年多的加密貨幣交易調查經驗。雖然不是必需的，但根據帖子，歡迎鏈上分析經驗。今年早些時候，Robinhood Crypto被紐約金融監管機構罰款3000萬美元。[2022/10/24 16:36:25]

$GFI是Goldfinch的核心原生代幣。GFI用于治理投票、審計員質押、審計員投票獎勵、社區贈款、支持者質押、協議激勵，并且可以存入會員金庫以賺取會員獎勵，以換取幫助確保協議的發展。

協議目前已經產生輪160萬美元的收入。在貸金額1億多美元。未有任何安全、違約事故產生。2021年6月拿到@a16z+輪融資。MC2800萬，FDV7300萬，融資就3600萬了，也屬于低估值項目。

Silvergate Capital二季度凈收入為3860萬美元，同比增加84.6%:7月19日消息，美國加密友好銀行Silvergate Bank母公司Silvergate Capital第二季度的凈收入從2740萬美元增長至3860萬美元，同比增長84.6% 。Silvergate Exchange Network本季度處理了1913億美元的轉賬，與第一季度相比增長了34%，與去年同期相比下降了20%。另外，其客戶從2022年一季度的1503名增加到2022年一季度的1585名。（Coindesk）[2022/7/19 2:23:35]

@centrifuge($CFG)

Centrifuge是一種用于結構化信用的DeFi協議。

Centrifuge目前提供兩種不同的債務發行方式：高級風險敞口，由稱為DROP的代幣表示，以及初級風險敞口，由稱為TIN的代幣表示。

Centrifuge還因其令人印象深刻的加密和TradFi合作伙伴網絡而在RWA領域脫穎而出。在加密貨幣方面，Centrifuge已與@MakerDAO和@AaveAave集成，因此債務發行可以獲得MakerDAO和Aave根深蒂固的流動性池的流動性。

KuCoin：2022年初至今新增975萬注冊用戶:金色財經報道，KuCoin近日發布2022年上半年回顧報告。報告顯示，2022年上半年，KuCoin新增約975萬注冊用戶，比2021年上半年增長了219%。具體而言，亞洲的增長最為顯著，新注冊用戶約560萬，同比增長659%。[2022/7/9 2:01:37]

此外，CentrifugeRWA池已經在支持$DAI穩定幣，目前正在申請在未來支持Aave的$GHO穩定幣。Centrifuge是所有#RWA項目中在法律確權上最好、最透明的項目。

但根據http://rwa.xyz數據，目前仍然存在310萬美元的違約壞賬。

Centrifuge鏈收取$CFG作為交易費用、治理權益。同時作為鏈上安全、流動性激勵、和區塊獎勵都會有新的產出。有一定比例的交易費用被銷毀，取決于鏈上治理。

$CFG市值在1億美元左右，如果沒有違約記錄，我可以毫無疑問的說CFG是RWA賽道的龍頭。目前已經上線coinbase，存在上幣安預期。

@blocksquare_io($BST)

很早2018年就開始做BST，經營多年的資產代幣化團隊。其產品http://Ocenpoint.fi有4500萬美元房地產資產在管理之中，4.9%的平均APY，有52處地產項目分布在全球12個地方。

正規RWA項目，屬于代幣化的正經方向。優點就是2018年就開始做了，缺點就是團隊沒有大機構投資背書，團隊解鎖還要到2024年，看起來長期有保障。

BST的價值：?協議Oceanpoint的治理、提供流動性激勵、激勵房地產代幣的staking。

項目好就好在市值低。

@TrueFiDAO

已上幣安，RWA龍頭，7800萬市值。

存在400萬違約，比它所有的收入都多。

無抵押借貸，向30名借款人，發放超過17億貸款。

大盤子沒啥好說的，享受幣安帶來的流動性就行。雖然有黑歷史，但架不住人家上幣安了。賠率可能小，但是風來了確定性高

Realio(RIO)

房地產代幣化，也屬于RWA板塊。

底部上來20倍，MC1700萬，FDV2300萬，

2020年8月份項目。

約有4000萬的資產處于管理之中，團隊在房地產市場有很強的經驗，也有在房地產和圈內的大投資機構。

@TheopetraLabs$THEO

這個項目有點Ponzi，而且有點反向從defi到實體的感覺。而且項目在Stack鏈上。

簡單來說就是有兩個幣，$THEO和$REAT。

讓用戶打折買$THEO。然后用買$THEO的錢換成$STX，用$STX挖$REAT，然后把挖$REAT的20%抽走積攢起來準備買樓出租了獲得租金。

好在它是個Ponzi。

一些不太推薦，但可以關注的名單，不太推薦的理由包括：被大黑過、投資機構不知名、純粹頁面看著土狗、直覺上不喜歡，有興趣的可以#DYOR。如@maplefinance@OndoFinance@BackedFi@FinanceFlorence@homecoinfinance

參考資料及鏈接@fitforcrypto_@0xagarwal@ViktorDefi@rwa_xyz@BinanceResearch

1.https://twitter.com/fitforcrypto_/status/1636727752744206338…

2.https://twitter.com/0xagarwal/status/1632036050066640896…

3.https://viktordefi.substack.com/p/rwa-is-underrated…

4.https://app.rwa.xyz/#protocols

5.https://dune.com/0xbageltoes/mkr-sebventures-dashboard…

6.https://research.binance.com/static/pdf/real-world-asset-report.pdf

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