投資指南：資深分析師青睞哪些賽道_PAT

Author：

Time：1900/1/1 0:00:00

#Claudia‘sNotes如何做投研？資深分析師們今年看好哪些賽道？昨晚的Space回放已經超過了5000人，結束后還有很多人在回味。后臺有很多人在DM我出一期回顧，今天我整理了前半段的QuickNotes，供大家參考。

1.投研先分板塊，看技術路線進展，按價值輪動規律做。板塊重要性高于alpha。從正確的板塊里找alpha。大資管，不在乎小容量的alpha，要賺到的是行業以年為單位的beta。最難的是分配板塊資金、完成板塊切換。

Aave社區考慮在Snapshot投票階段試行匿名投票:4月26日消息，Snapshot投票頁面顯示，Aave社區正在對“試行為期2個月的匿名投票”的ARFC提案進行投票，該投票目前支持率達99.98%，將于5月2日結束。該提案建議在Snapshot平臺的社區投票內添加“私人投票”模塊，即匿名投票，以在Snapshot投票階段產生更公平和準確的結果，試用期為兩個月，社區和空間管理員可隨時撤銷。提案稱，匿名投票有四個好處，即防止選民被恐嚇和脅迫、防止提前投票者的決定影響后來投票者的決定、保護參與者隱私、防止不良行為者干擾投票過程。[2023/4/26 14:27:55]

2.公鏈主要價值：#穩定幣、#借貸、#DEX、#NFTFi。因為最重要的杠桿就是穩定幣、權益代幣、LPpair。

元宇宙平臺Spatial發布創作者工具包Spatial Creator Toolkit:金色財經報道，元宇宙平臺Spatial宣布推出基于Unity引擎支持的創作者工具包Spatial Creator Toolkit，幫助創作者、數字設計師和建筑師跨移動、桌面和 VR 設計沉浸式空間，數字創作者可以使用現成資產在元宇宙內進行交互，在沒有數字設計先驗知識的情況下也可以輕松訪問并構建沉浸式平臺。除了發布Creator Tookit之外，Spatial還發布室內聊天、社交資料、照片和視頻、頭像舞蹈和表情等多項新功能。（nftevening）[2022/12/18 21:52:18]

3.團隊：路徑依賴不好，賽道三天不看就很難跟上了。跟蹤某個賽道每天的變化，知道這個賽道要起來了。團隊每個人負責跟蹤一個角落，這是團隊的意義。

BlockFi第二季度透明度報告：擁有18億美元的未償貸款，已制定流動性方案:7月22日消息，加密借貸公司BlockFi披露，截至第二季度末，公司擁有來自機構和散戶投資者的18億美元未償貸款，其中6億美元是無抵押貸款。機構貸款占未償貸款總額的15億美元，而零售貸款占剩余的3億美元。

BlockFi表示已經制定了指導方案，以幫助其保持必要的流動性來履行核心業務活動，包括機構和零售借貸和交易活動。該指導方案將根據客戶的需求在庫存中持有至少10%的總金額，并準備好退還給客戶。還將在可在7天內收回并返還給客戶的地方持有至少50%的欠款，并將根據需要將欠客戶總額的至少90%用于存貨或可償還的貸款中。這類貸款將在一年內召回。（Cointelegraph）[2022/7/22 2:30:56]

4.賽道核心：以太坊怎么升級，市場就怎么動。LSD短期資金出去一點，長期無法逃過。接下來，#Layer2，Danksharding4844，#Opstack，#zk，#Coinbase的L2，輪動過程中再加上#DeFi、存儲等輔助賽道。#DeFi里的#NFTFi、衍生品也要覆蓋，交易量很大。

5.除了以太坊，還有可能的生態是#Cosmos，其實已經有一些協議漲出來了，包括也有一些高倍數的alpha在上面，但是要看看它的持續性。

6.資產輪動規律：橋水全天候、美林時鐘。

靠近黃金，其他靠近成長股。先找beta，再找alpha，基于宏觀確定買點和賣點。

1.熊市：數據驅動，有機增長，社群討論。

2.把精力集中在比較主線的敘事方面，核心就是#LSD、#L2和#衍生品這三個方面，只能覆蓋長期確定性強的賽道。

3.比較喜歡#arbitrum，因為不需要發幣就能實現有機增長，有差異化體驗、有人用的產品。

@DeFi_Cheetah

1.基本面、解決市場痛點、timing、宏觀分析。

2.從護城河的角度思考，沒有web2經驗更容易懂#Web3原則。

3.沒人提，可以布局的賽道：鏈上衍生品。基于對金融衍生品的理解，與mev如何合作？

4.#Restaking很重要，#模塊化區塊鏈重要。