DeFi 真實收益之星：GMX 及其樂高生態_GMX

過高的Cryptofarming收益被證明是不可持續的，再加上FTX、3AC、TerraLuna、Celcius和Blockfi崩潰的后果，用戶現在正在尋求可持續的“真實收益”。過去，用戶不假思索地迅速涌入20%的CEX質押率。現在，尤其是在熊市中，Defi用戶更加懷疑收益率及其推導方式。機構數字資產交易公司Genesis最近的破產是收益率領域的另一張多米諾骨牌。Genesis為美國最大的加密貨幣交易所之一Gemini提供了Earn計劃中的客戶存款收益.Earn計劃允許用戶存入加密貨幣，以換取某些穩定幣和其他加密貨幣高達8%的收益率。Genesis破產導致客戶資金流失，回想起來，Gemini的Earn計劃8%的收益率風險很大。由于向代幣持有者分配費用的趨勢不斷增長，許多協議都采用了實際收益策略。?在本文中，我將解釋GMX的工作原理，以及精明的開發人員如何利用協議代幣經濟學來創建新的Defi原語、收益策略和集成以造福于他們。

什么是真實收益率？

在傳統金融中，實際收益率是通貨膨脹率和利率之間的差值。在Defi中，人們將“真實收益”稱為代幣持有者從共享協議收入中獲得的收益或利潤。通常，需要質押協議治理代幣才能獲得協議收入的索賠。

GMX

本地Arbitrum去中心化永久交易所GMX在ArbitrumDapps的總鎖定價值(TVL)和市值方面處于領先地位。永久是一種類似于期貨但沒有結算日期的加密原生金融工具。精明的交易者可以將他們的多頭或空頭頭寸長期開放，以換取支付融資利率以保持頭寸開放。永久交易所非常適合資產或對沖頭寸的定向交易。GMX允許用戶在一些受支持的資產上的交易中獲得高達50倍的杠桿。

數據：DAI的DSR存款總額已超過10億美元:8月10日消息，MakerDAO 旗下借貸協議 Spark Protocol 頁面顯示，DAI 的 DSR 存款總額已超過 10 億美元。[2023/8/10 16:17:20]

GMX代幣經濟學

激勵機制是Defi的關鍵，也是為協議吸引流動性和資本的關鍵。流動性很難保持在協議范圍內，因為用戶會轉向最新的閃亮事物。高APR導致資金在新的Dapps和敘述之間輪換。最初是為用戶的特定行為空投和打印代幣，現在已經演變成更可持續的代幣激勵機制模型。GMX代幣設計通過在協議中抵押代幣來提供流動性，從而獎勵用戶協議費用。GMX采用雙代幣經濟，$GMX和$GLP，這促進了協議的價值分配。?GMX的大部分收入來自向交易者收取的0.01%的借入、開倉和平倉費用。

$GMX

$GMX是GMX協議的治理令牌，它授予新提案的投票權。GMX的持有者還可以抵押他們的代幣以換取抵押的GMX，這將獲得向使用該協議的交易者收取的所有費用的30%的索賠。在Arbitrum和Avalanche網絡上，交易者可以部署交易，網絡在Arbitrum上以$ETH和在Avalanche上以$AVAX形式分配費用。$GLP

Xverse官方：已修復漏洞，并更新版本:6月7日消息，Xverse官方表示，我們修復了一個錯誤，該錯誤導致錢包種子短語未加密地存儲在設備上。所有用戶應該在Chrome擴展的最新版本發布后更新到該版本，目前正在等待谷歌的批準。

Xverse表示，沒有種子短語離開用戶的本地設備。這個錯誤帶來的風險是最小的。但如果用戶擔憂風險，可將資產遷移到新生成的錢包。該錯誤不影響Xverse的iOS和Android應用程序。[2023/6/7 21:22:07]

$GLP流動性代幣是一種資產指數，包括$ETH、$WBTC、$LINK、$UNI、$USDC、$USDT和$DAI，是盈利交易的資金來源。可以說更重要的是，$GLP是GMX協議的流動性代幣。為了鑄造GLP并獲得獎勵，交易者可以存入抵押的指數資產以獲得協議獎勵。獎勵以AVAX或ETH形式分配，具體取決于用于鑄造GLP的網絡。那些持有$GLP的人將從生成GLP的鏈中獲得70%的協議費用。

當交易者在GMX上贏得交易時，GLP池負責支付獎金，而鑄造GLP的鏈上的$GLP持有者將獲得70%的交易費用和清算。GLP持有者本質上充當“房子”，并為交易者提供資金，因為大多數交易者在交易中都會虧損。自GMX協議推出以來，交易者在平臺上的交易損失超過3000萬美元。GLP代幣經濟學為交易雙方創造了積極的激勵。流動性提供者期望交易者以虧損換取穩定的收益，而交易者擁有進行大規模交易的流動性。

美股開盤漲跌不一 區塊鏈概念股普漲:4月18日消息，美股開盤漲跌不一，道指跌0.06%，納指漲0.62%，標普500指數漲0.37%。區塊鏈概念股普漲，Marathon Digital、Riot Blockchain漲超5%，Coinbase、MicroStrategy漲超3%。BELLUS Health漲近100%，葛蘭素史克擬以20億美元對其進行收購。高盛跌逾3%，Q1營收同比下降5%至122億美元。[2023/4/18 14:11:31]

GMX可組合性

其他Dapps可以利用GMX的收益資產和交易協議，因為它是一個無需許可的平臺。超過35種以上的協議正在以某種形式利用GMX，這可能是由于能夠在GMX之上構建，稱為“Defi可組合性”或“Defi樂高積木”。可組合性對于加密領域的快速創新至關重要，因為一種協議可以復制或擴展其他協議服務，而無需從頭構建整個基礎設施。

GMX可組合性用例

Abracadabra

例如，AbracadabraMoney?是一種帶有GLP保險庫的杠桿和收益農業協議。在Abracadabra上，用戶可以將$GLP存入他們的自動復合金庫，該金庫會自動獲取所賺取的收益并將其放回協議中。Abracadabra收取1%的費用來提供這項服務，并已成為質押GLP的最大持有者之一。

數據顯示加密巨鯨正集中關注LTC、MATIC、Aave和DYDX:金色財經報道，據區塊鏈數據分析公司 Santiment 數據顯示，萊特幣（LTC）、Polygon（MATIC）、Aave 和 DYDX 的巨鯨交易量出現飆升。價值 100 萬美元的萊特幣巨鯨交易量增加了 37%，100 萬美元以上的交易量增加 33%。此外，AAVE 的巨鯨交易量上升 56%、MATIC 增加 35%、DYDX 增加 94%。[2023/1/29 11:34:53]

RageTrade

RageTrade為$GLP提供delta中性金庫，允許用戶在保持delta中性頭寸的同時賺取ETH。RageTrade通過做空Aave和Uniswap來執行這一策略，抑制ETH和BTC的價格敞口。空頭與$GLP的組合對沖$GLP指數中的標的資產，使用戶不會在$GLP上遭受無常損失。無常損失是參與Defi流動性池時的一種風險，池中獲得的利潤低于直接持有資產所獲得的利潤。RageTrade關鍵創新主要消除了這種風險，以換取略低的收益率。

RSS3宣布多項更新，將推出信息資本化平臺 Crossbell:6月6日消息，去中心化內容分發和社交協議 RSS3 發布項目更新進展，RSS3表示，Web3 內容分發的四個特征包括專屬來源、內容有價值、可讀性以及行為可解釋性。根據這些特征，RSS3引入了全新的 API，將 rss3.io 改版為地址追蹤器和開發入口，并將探索 RSS3 代幣的相關用例。此外，信息資本化平臺Crossbell也將準備就緒。[2022/6/6 4:05:11]

STFX

STFX為用戶提供復制交易服務，并建立在GMX之上。用戶可以通過存入USDC加入同行管理的交易金庫，金庫所有者將為該交易策略開立眾籌頭寸。金庫經理從成功的交易中賺取費用，整個交易功能完全建立在GMX上。盡管金庫經理使用STFX界面，但交易會被傳送到GMX。

總結

乍一看，GMX是一個永續交易協議，但在本質上，該協議為開發人員提供了用于創建新的Defi原語和外部交易服務流動性的工具。協議服務可以針對特定用戶進行優化和指定，例如Abaracdabra、RageTrade和STFX如何以不同方式利用GMX。GMX支持Dapps的生態系統證明了Defi可組合性的價值，并在不斷擴大。

基于GMX的協議

Abracadabra：具有自動復合$GLP策略的Algo穩定幣協議JonesDAO：利用$GMX和$GLP的期權收益率和策略庫PlutusDAO：治理令牌黑洞，利用$GLP金庫GMD協議：基于GMX構建的SmartVaultandYieldMugenFinance：LayerZero上的真實收益聚合器，利用$GLPRageTrade：利用$GMX和$GLP的Yieldvault策略協議Dopex：Arbitrum上的期權交易所，具有GMX集成Umamifinance：利用$GLP的DeltaNeutral金庫策略STFX:建立在GMX上的社交交易平臺Lyra：在Arbitrum上與GMX集成的Optimism原生期權交易協議BufferFinance:?Exotic期權交易平臺，從GMX分叉出來的質押機制招標融資：借貸協議與$GLP和$GMX抵押RodeoFinance：利用$GLP保險庫的杠桿收益農業策略PerpyFinance:基于GMX的社交交易平臺VovoFinance：?采用$GLP策略的收益金庫BeefyFinance：帶有$GLP金庫的多鏈收益優化器穩定協議：利用$GLP池的穩定幣穩定協議VestaFinance：Arbitrum上的穩定幣協議，帶有$GMX和$GLPVaultsNitroCartel，Arbitrove：使用$GLP保險庫的收益率指數和策略保險庫Moremoney：Avalanche上的借貸協議，帶有$GLPVaultsDemex：CosmosDefi多合一DEX，具有自動復合$GLPVaultSteadefi：優化收益策略，3倍杠桿多頭$GLPVaults情緒：具有$GLP金庫的借貸和交易平臺NeutraFinance:$GLPDelta中性策略Olive：使用$GLP保險庫的實際收益策略Handlefi:與ETH和BTC的外匯交易和借貸協議被路由到GMXKostrenFinance:?YieldAggregator和SmartVaults，采用$GMX和$GLP策略Stardust：基于GMX和$GLP的收益聚合器Dsquaredfinance：基于期權的Defi保險庫，與GMX集成已編輯，Pirex：使用$GMX和$GLP保險庫自動復合收益策略PuppetFinance：基于GMX的社交交易平臺DappsOS：具有GMX交易集成的Defi可訪問性移動應用程序MUX:具有GMX交易集成的杠桿交易平臺YetiFinance：Avalanche借貸協議與$GLP金庫YieldYak：AvalancheDefi工具，具有增強的$GLP農場Deltaprime:與$GLP集成的借貸平臺參考來源

https://stats.gmx.io/

https://docs.stfx.io/

https://cryptofees.info/

https://docs.rage.trade/

https://gmxio.gitbook.io/gmx/

https://defillama.com/chain/Arbitrum

https://dune.com/saulius/gmx-analytics

https://abracadabramoney.gitbook.io/learn

https://dune.com/shogun/gmx-analytics-arbitrum

https://dune.com/defimochi/definitive-glp-vaults-tracker

S/o@Helkem0用于標題橫幅中使用的炫酷GMX徽標

責編：Lynn

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