Bankless：我們應該擔心幣安嗎?_MAZ

在過去的一周，幣安發現自己成為了許多加密貨幣末日論者的焦點，他們擔心大規模的CEX會步FTX的后塵。

這種擔憂來自哪里？FTX2.0即將到來嗎？加密行業應該擔心嗎？讓我們一個一個地回答這些問題。

FTX在11月倒閉了，因為它是一家功能更像銀行的交易所——在不應該交易客戶存款的情況下交易客戶存款。在其令人震驚的破產之后，其他加密交易所紛紛發出信號，表明他們沒有做同樣的見不得人的事情。他們的目標是通過承諾展示他們所謂的“儲備證明”來做到這一點。

幣安在過去一周上演的鬧劇的中心，就是一個不成熟的嘗試。

幣安發布了一份由財務審計公司Mazars根據一些“商定的程序”對其儲備進行的5頁審計。

審計的缺點

首先，該報告只審計了幣安在選定鏈上的比特幣：

在此約定中，客戶在比特幣、以太坊、BNB鏈和幣安智能鏈區塊鏈上持有的比特幣(“BTC”)和包裝比特幣(“BBTC”和“BTCB”)的現貨、期權、保證金、期貨、融資、貸款和賺取賬戶將被定義為范圍內資產。

譚建榮：數字經濟要以數字技術為基礎，數字技術中尤其以數字孿生和元宇宙技術為重點:金色財經現場報道，由南京市建鄴區人民政府、中國產學研合作促進會、中國移動通信聯合會員宇宙產業工作委員會、南京信息工程大學主辦的“南京2023元宇宙應用共創大會”上，中國工程院院士、浙江大學教授、南京信息工程大學元宇宙研究院首席科學家譚建榮發表主題為《元宇宙：從“概念”到產業變革的驅動力》的演講，指出數字化是數字經濟的重要基礎，數字經濟要以數字技術為基礎，數字技術中尤其以數字孿生和元宇宙技術為重點，如果把元宇宙技術與人工智能結合起來，就能構建起栩栩如生的數字空間，以虛控實、虛實結合，能夠同時拉動數字空間與物理空間的消費。[2023/5/23 15:20:35]

除了比特幣，該報告還研究了幣安選擇的一系列公共地址：

(Mazars將)分別在Etherscan和BSCScan上搜索ETH和/或BSC地址，以確保這些地址已被標記為屬于幣安。

Set Labs宣布停止開發Set Protocol V2和TokenSets用戶界面:金色財經報道，資產管理平臺 Set Protocol 的開發團隊 Set Labs 宣布將停止開發 Set Protocol V2 和 TokenSets 用戶界面。該團隊將放棄對 Set Protocol V2 的多重簽名所有者權利，并且將現有的 TokenSets 網站重新部署到 IPFS，以方便用戶從協議中提取或贖回資金。

據悉，Set Protocol 用于創建、管理和獲取一攬子代幣化資產，主要用例是構建結構化 DeFi 產品。[2023/4/29 14:34:47]

在這些狹義的參數中，Mazars報告總結了三個相關的數字：

圖源：Mazars的幣安儲備證明報告

特朗普個人NFT第二系列地板價下跌逾20%:4月23日消息，美國前總統特朗普推出的個人NFT“Trump Digital Trading Cards”第二系列目前地板價不到78美元，較99美元發售價下跌了20%以上。Open Sea數據顯示，該NFT系列的地板價在4月19日迅速下跌，現報0.042ETH，約合77.87美元。截至4月22日，該NFT系列已售出14755個，交易量為1037ETH，價值約190萬美元。在過去的五天里，其交易量大幅下降，從4月18日的482ETH下降到4月22日的25.49ETH。此外，特朗普首個NFT系列的地板價也下跌了64%，截至發稿時為0.1379ETH。不過，其銷售筆數增長了近500%，達到1779筆，成交量為284ETH，漲幅超過150%。交易活動主要集中在第二系列發售當日。此前消息，官網數據顯示，“Trump Digital Trading Cards”第二系列在開售24小時內就已售罄，且其銷售額在24小時內位居首位。（CryptoSlate）[2023/4/23 14:21:24]

第一和第三個數字聲稱，在審計時(11月22日)，幣安總共持有582,486個比特幣資產和597,602個比特幣的客戶負債。這意味著幣安的比特幣儲備缺口為1:1，為15116比特幣(2.5%)。

韓國ST0相關法律修正案將于今年上半年提交，最早將于2024年年底實施:3月6日消息，韓國金融委員會資本市場部Lee部長（???）宣布，將于今年上半年提交《電子證券法》和《資本市場法》修正案，以為上半年代幣證券（ST0）的發行和分配奠定基礎。Lee預計，根據國民議會的立法討論，代幣證券（ST0）體系最早可以在2024年底實施。據悉，《電子證券法》的修正案包括承認分布式賬本技術作為證券數字化的方式之一，以及建立新的發行人賬戶管理機構。《資本市場法》的修正案包括設立場外交易經紀業務，并允許發行非典型證券，例如投資合同證券和非貨幣信托受益憑證。

金融監督院宣布，將支持相關行業統一認定數字資產是否為證券。政府的基本政策是，比特幣等不屬于證券的數字資產，不受資本市場法或電子證券法的約束，并通過國會立法單獨監管。如果發現目前在韓國虛擬資產交易所交易的數字資產是證券，發行人將因違反《資本市場法》而受到制裁。此外，金融監督院還計劃全面改革與代幣證券（ST0）發行和分銷相關的監管體系。

此前金色財經報道，韓國金融服務委員計劃允許ST0以證券形式發行和流通，區別于虛擬資產。（韓聯社）[2023/3/6 12:44:35]

然而，幣安的用戶也可以從交易所借入比特幣，作為其貸款計劃的一部分。當我們將這些21860個比特幣(597,602減去575,742)的貸款計入幣安的資產時，其負債縮水至575,742個比特幣，這表明幣安被過度抵押了15,117個比特幣。

Uniswap正在招募蘋果iOS移動端高級工程師:金色財經報道，據Greenhouse披露，Uniswap Labs正在啟動新一輪招聘并開放了19個崗位，包括通訊、設計與產品、工程、增長與戰略和人力資源等部門，所有崗位根據位置可以選擇部分或完全遠程工作。值得注意額是，本次 UniSwap 將招募蘋果移動操作系統 iOS 高級工程師，按照工作職責顯示，該崗位需要與設計師、產品經理和其他工程師跨職能合作，設計和創造高質量的移動產品，從設計模擬中實現功能性 UI 元素，著眼于性能和可訪問性。[2022/9/12 13:24:03]

因此，審計得出的結論是，幣安的比特幣資金是安全的。但人們(理所當然地)對Mazars的審計感到不滿，因為這幾乎不是傳統意義上的審計。

為什么只有比特幣？幣安在ETH、USDT或BNB上的貸款情況如何？這些資金從幣安資產負債表的“負債”部分被省略了。

那不在上述三條鏈上的比特幣資產呢？幣安可能在Solana或Avalanche鏈上借的任何包裝比特幣貸款也不見了。

整個過程有點像讓審計公司審計一家銀行，但只檢查某些銀行賬戶中的特定貨幣。

最后，還有一個問題是將包裝比特幣和比特幣互換對待。這掩蓋了包裝資產所涉及的安全風險，因為它們應該由包裝代幣中相等的底層值支持。據推測，幣安將為其發行的每個BTCB和BBTC持有1:1的比例，但這尚不清楚。Mazars審計認為包裝好的比特幣從根本上來說是安全的，但據我們所知，幣安可能發行了比其基礎抵押品更多的抵押品。

Mazars的報告至少在一件事上做得很好：它對幣安的一些負債是透明的。大多數準備金證明并不披露資產負債表負債方面的任何數據。但由于它忽略了所有非比特幣資產，因此它無法完全證明幣安的財務健康狀況。

幣安表示，將在不久的將來披露更多有關其其他資產的信息。但就目前而言，審計只證明了幣安儲備的一部分，而不是全面的觀點。

所有的騷動導致Mazars在12月16日宣布停止對幣安及其其他加密客戶(包括Kucoin和Crypto.com)的審計工作。

幣安的實際情況如何？

謠言四起，人們都很恐慌，但幣安的一切似乎都和往常一樣，該公司周一宣布，其美國子公司已達成10億美元的交易，收購Voyager的資產。

那么，幣安的情況究竟如何呢？

幣安在過去一周出現了數十億美元的大規模流出，僅在12月14日就有42.7億美元的流出。這在一定程度上是由Jump和Wintermute等知名TradFi玩家在12日從幣安撤出資金的鏈上數據引發的。

雖然這是一些令人瞠目結舌的數字，但讓我們把它放在背景中來看。幣安在其他地方報告的總儲備證明(不要與只審計比特幣的Mazars報告混淆)顯示，截至12月19日，數量為550億美元，低于當前公關危機開始前的700億美元。

https://twitter.com/nansen_ai/status/1603949786771517440

如果幣安接近尾聲，它將在ETH和穩定幣資產流出上顯示為接近零，就像FTX的情況一樣。

盡管由于用戶希望避免任何FTX2.0的機會，出現了大規模的資金外流，但鏈上數據卻講述了一個不同的故事。幣安的穩定幣和ETH儲備仍然分別在22B和5M左右。

圖源：CryptoQuant

FTX陷入困境的一個重要原因還在于使用自己的FTT代幣來抵押貸款。FTX是一個發揮銀行功能的交易所：它在不應該交易客戶存款的情況下交易客戶存款。這是一個建立在信任和依賴本身之上的紙牌屋，而不是像美國國債、BTC或ETH這樣財務狀況更為穩健的抵押品。

如果幣安的業務類似地建立在自己的BNB代幣上，我們可能有更多的理由擔心。值得慶幸的是，幣安的儲備中只有約10%由BNB組成，這與大多數其他加密交易所大致相同。

圖源：CryptoQuant

在一個重要方面，BNB也不同于FTT：它的效用。FTT用于FTX的折扣交易，但如果公眾認為你的交易所即將資不抵債，FTT將起不到任何作用。另一方面，BNB也是TVL：BNBchain今天用于驗證和支付第二大L1鏈交易費用的資產。

BNB的價格在12月17日暴跌至221美元，但目前已回升11%至241美元。

圖源：Coinmarketcap

最后

所有這些指標都表明，雖然幣安正在經歷某種程度的銀行擠兌，但情況肯定不像推特上所說的那么不穩定。

“銀行擠兌”在這里可能并不合適，因為幣安是一家交易所，而不是一家銀行，只要它按照服務條款(不像FTX)以1:1的比例持有所有客戶的存款，即使每個用戶都想把錢取出來，也沒有人會損失一分錢。

問題是，我們并不確切地知道這一點，這就是為什么在中心化交易所持有加密貨幣永遠不會像在自己的非托管錢包中持有加密貨幣那樣安全。

Tags：比特幣ETHSETMAZ萊特幣相較于比特幣的優勢有ether幣對人民幣匯率10SET價格amazy幣潛力

幣贏