手把手教你分析解鎖如何影響代幣價格_PEN

項目的解鎖會讓你持有的代幣的價格發生什么變化，漲或跌？

讓我們來看看一些方法，掌握之后你可以對即將解鎖的代幣進行更深入的分析。

如何發現即將到來的解鎖？

UnlocksCalendar和TokenUnlocks，是我們查看代幣解鎖情況的兩個最佳選擇。如果你有特定的代幣，而你要找的解鎖數據在這兩個網站中都沒有，你也可以直接去看項目的代幣經濟學文檔，并計算出主要的解鎖時間。

值得注意的是，當流通的供應量遠遠小于完全稀釋的價值時，解鎖很大可能會帶來嚴重的拋壓。

看看最近的代幣解鎖數據，你可以看到有兩個即將到來的解鎖，NYM和IMX，有8-12%的流通市值即將解鎖。

以太坊信標鏈驗證者總量超60萬:6月4日消息，以太坊官網數據顯示，當前信標鏈驗證者（validator）總量已突破 60 萬，截至發文時達 600,757 個，網絡質押總量為 19,124,390 ETH，APR 為 4.86%。[2023/6/4 11:57:01]

但有些解鎖的方式與其他解鎖方式不同，所以必須自己做更深入的工作，看看解鎖對代幣可能產生多大的影響。

例如，YGG在9月有一次解鎖，促使代幣下跌28%，與ETH相比下跌42%。AXS是我在9月標記的另一個例子，它在過去30天內下跌了26%，而ETH上漲了14%。

那么我們如何研究這些東西呢？

研究解鎖：

首先，我們要考慮最壞的情況→什么會導致價格受到嚴重的負面影響？

TON推出2000萬美元流動性激勵計劃The Open Challenge:2月5日消息，TON宣布推出2000萬美元的流動性激勵計劃The Open Challenge，旨在增加TON上的TVL。TON表示，該計劃對任何有助于為生態帶來流動性的DeFi項目開放，獎勵將按季度發放，金額根據產品可吸引的資金量而定。[2023/2/5 11:48:00]

因此，你要尋找進入市場的供應比例，然后將其與該代幣在CEX上的交易量或在DEX上的流動性進行比較。但通常人們都會止步于此，我曾看到一些例子，大的解鎖并沒有壓垮一個流動性小的代幣，因此我們需要更深入。

真正解鎖分析的第一步從誰在解鎖開始。例如，看看IMX即將到來的解鎖，其目前的流通供應量約為2.35億代幣。在11月5日，約2.59億的代幣將被解鎖。

OpenSea推出“3小時持倉保護期”機制:據官方消息，OpenSea 發文介紹“3小時持倉保護期”機制，為降低與盜竊相關的風險，賣家將在一些交易和銷售后 3 小時內禁止接受某些商品的報價。使用加密授權委托平臺 DelegateCash，熱冷錢包間轉賬不會受到影響。

通過接受要約快速轉讓和轉售表明可能存在有可疑活動，設立 3 個小時的時間框架可以幫助 OpenSea、社區和受害者及時發現被盜物品，同時也減少了買家最終購買的物品是失竊資產的可能性。

DelegateCash是一個去中心化的注冊表，可將用戶信任的錢包相關聯。OpenSea 將讀取該平臺用戶的鏈上注冊表，這樣就可以在受保護的同時獲得順利的買賣體驗。[2023/2/3 11:44:47]

Web3沉浸式社交應用VUZ完成2000萬美元B輪融資:10月13日消息，迪拜Web3沉浸式社交應用VUZ宣布完成2000萬美元B輪融資，Caruso Ventures、Vision VC Fund、e&capital、DFDF (Dubai Future District Fund)）、WIN（Webit Investment Network）、SRMG、Elbert Capital和Yasta Partners、Faith Capital、Panthera Capital等參投，迄今融資總金額已超3000萬美元。

VUZ通過提供沉浸式內容來彌合物理世界和虛擬世界之間的差距，目前已登陸iOS和Android應用商店。[2022/10/14 14:27:00]

姚前：邁入Web 3.0的大變革時代:金色財經消息，中國證監會科技監管局局長姚前為新書《Web3.0：下一代互聯網的變革與挑戰》發布前言，他表示，Web 3.0是一場數據變革，數據“所有權”和身份“自主權”將從大型平臺回歸到用戶手中，互聯網將更加平等，更加開放，更加符合群體利益。它是一場信任變革，信息互聯網將演化為可信的價值互聯網，并衍生出不同于傳統模式的分布式經濟、分布式金融。它是一場組織變革，企業的痕跡或將被“抹除”，沒有董事會，沒有管理層，沒有公司章程……僅依靠算法就可開展各類業務活動，“無組織形態的組織力量”將成為經濟系統的內在驅動。它是一場體驗變革，互聯網將變得更加智能化，更加人性化，更加個性化。（比較官方公眾號）[2022/8/31 12:58:49]

1.2億的解鎖來自私募投資者。雖然我還沒有找到很好的數據來確認他們的價格是多少，但我看到推測的數字從0.025美元到0.1美元不等。這是這些投資者的第一次重大解鎖，他們的投資有6-20倍的利潤，出售的動機相當大，11月還有一次6.8億的解鎖，同樣也是私募輪的。

雖然該項目聲稱這些是不會出售的長期持有者，但在這種宏觀和金融環境下，誰會在一個超過10億美元的FDV項目上留下6.8億的籌碼？

其余的解鎖來自"項目開發"代幣，這些代幣將被重新鎖定，所以它們不會帶來拋壓。

讓我們繼續，一旦你發現有多少解鎖是有動機出售的，就是看看該代幣的市場有多少流動性。對于IMX來說，交易量相當弱，所以當與6800萬美元的潛在銷售相比，這對代幣的價格來說應該不是好兆頭。

另外一個角度是看一下聰明錢在做什么？他們是否在解鎖前慢慢出售？或者是否有你可能錯過的即將到來的催化劑？

在IMX的案例中，聰明錢的余額幾乎全年都在下降：

你也可以查看該代幣的歷史，粗略了解一下哪些聰明錢是長期持有者，哪些聰明錢樂于砸盤，因有些聰明錢是早期投資者和私募投資者。

以AXS為例，有些資金一解鎖就立即賣出或轉移。

更進一步，監測持有人的歷史解鎖行為。

你要梳理代幣合約，找到它們在哪里解鎖，誰收到它們，以及之后的持有人行為。讓我們舉一個例子，假設你想分析AXS的解鎖，如果你瀏覽AXS的標記賬戶，你可以找到解鎖代幣被轉移到了哪里。

你可以查看AXS的大量接收者，并監視他們的行為。

我還喜歡在這個合約上設置臨時的Etherscan警報，以查看解鎖的實際開始時間。

透過交易信息，我們可以看到Arca：0xe05A884D4653289916D54Ce6aE0967707c519879，收到43.7萬AXS，并立即被發送到FTX。

如果你看一下Arca在解鎖方面的歷史行為，你會發現這對他來說是一個模式。

使用代幣的錢包分析器，你可以看到在之前空投期間收到的代幣都被發送或賣出。

如果你想真正深入分析，你可以為所有解鎖者構建一個圖表，以真正了解代幣面臨的拋售壓力。

只需查看地址并在主要地址上運行此過程即可了解它們的歷史行為，你可以實時監控它們以查看它們是否在傾銷。

總結

如果你熟悉研究解鎖，這一套下來都不是什么難事。

但我以前沒有看到有人把所有的工具放在一起研究，所以認為值得分享。雖然我不建議做空這些，研究解鎖更多的是讓你避開這些代幣，但如果你想做空，你應該把這個解鎖分析框架和研究項目框架搭配起來，找到一些不斷惡化的指標，以給你的交易帶來更多保障。

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