80億虧空帶走FTX，錢包安全方案才能守護住Web3底線_APP

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加密貨幣交易平臺FTX.com掀起幣圈雷曼風暴，比特幣、以太坊等應聲大跌，加密貨幣圈受到重創，引發了市場恐慌，熊市必將延期，目前還難以判斷何時才會觸底。否極必將泰來，R3PO始終相信牛市就在前方，在漫長的寒冬里，在何處積蓄何種力量，是春天能否勃發生機關鍵，有遠見的資本正在加大在基礎設施建設相關的賽道的投入。R3PO認為，是時候重新思考如何以更安全的方式管理我們的資產了，Web3錢包也應該從危機中發現自己的機會，弱者在恐懼，強者已經在行動，Cobo已經計劃在使用MPC更安全地管理資產，更多的加密技術才會讓我們的資產保持安全，這也是回歸去中心化歷程的成人禮。

R3PO深度調研了當前的Web3錢包賽道，不僅從行業研究者的角度對錢包市場進行仰觀俯察，也回歸到用戶角度來關注錢包本身的使用體驗。以下的關鍵詞和洞見，是R3PO在調研中窺見的一些規律，供讀者參考，更多的詳細數據與分析見報告正文。

1.??趨勢：走向智能合約多鏈多簽錢包，錢包成為流量和應用的主要集散地

2.??智能：智能合約解決方案會分為AA和EOA+合約兩條技術路線

3.??安全：安全多方解決方案會成為多簽、共管、社交恢復的技術方案

4.??易用：Web2的無感化、無私鑰、可恢復結合Web3的數據自有、隱私保護

5.??一體：錢包+跨鏈+Dapp，可以構建完全擺脫CEX的去中心化鏈上DeFi生態

6.??豐富：DappStore、服務、B/C端、Swap會成為各類錢包的利潤來源方式

報告正文

你掌控私鑰，才是你的資產。

這句話在FTX暴雷后顯得無比珍貴，在去中心化的歷程中，安全從未被提升到如此高度，幣安在戳破泡泡后，占據了現貨市場的70%份額，但這就是我們想要的加密貨幣的未來嗎？

R3PO認為，是時候重新思考如何管理我們的資產了，Web3錢包也應該從危機中發現自己的機會，弱者在恐懼，強者已經在行動，Cobo已經計劃在使用MPC更安全的管理資產，更多的加密技術才會讓我們的資產保持安全，這也是回歸去中心化歷程的成人禮。

錢包本身的發展史已經被各機構、各種視角詳細敘述過多次，而在本次Binance對戰FTX，我們發現錢包和鏈上數據是我們得以窺探誰是匹諾曹的唯一途徑，不要看他在說什么，而要看他錢包到底存有多少幣。

穩定幣市場占比：USDT30.9%，USDC29.7%，BUSD21.1%:金色財經報道，Dune數據顯示，目前USDT在穩定幣市場的占比30.9%，USDC約29.7%，BUSD約為21.1%。[2022/12/5 21:22:32]

從錢包本身去解構錢包的發展史和技術路線，可以深刻理解錢包的各項要義，但這只是產品的一部分，用戶使用視角則是圓環的另外一半。R3PO認為用戶對錢包分類的紛繁復雜、技術路線的多種多樣關注度較低，他們更關注錢包的直觀體驗，我們將其歸納為安全、易用和功能豐富。

1.?安全在于能否對標銀行級的資產安全；

2.??易用在于能否對標支付寶、信用卡的無縫體驗；

3.??功能在于滿足用戶在Web3各項實際需求，如資產沉淀、DeFi、NFT展示等；

在本報告中，將會刪減已經過時的信息，如紙錢包是什么，也會去掉“冗余”的信息，比如非龍頭項目。全力降低噪聲，集中在錢包的現有格局以及未來發展趨勢上，不論技術還是產品，終究是要為用戶服務的。

本報告分為錢包起源和分類、現有錢包的功能及擴展、錢包的發展方向、現有錢包整體市場規模四個部分。

錢包的起源和分類

錢包的1.0狀態可歸類為“地址即錢包”、“硬盤即錢包”，在比特幣初現的關口，基本上不存在專門管理資產的產品類型，比如中本聰認為為保持匿名性，應該每次交易都使用不同的錢包地址。

在ASIC礦機出現前，個人電腦即可參與“挖礦”，硬盤本身便可存儲比特幣，因此硬盤也可視為最早的硬件錢包雛形。

錢包的2.0是跟隨比特幣的挖礦產業化而出現的，礦工需要存儲比特幣以跟礦池分潤，以及待價而售，挖礦和售賣的時差造就了錢包的實際需求。

從2009-2013，此時的錢包只有單鏈、存儲和提存等最基本的功能，代表性產品有BitcoinCore，在2011年由開發者建立的全節點、高安全性錢包，使用私鑰來管理錢包。

但是本質上這跟目前的錢包不是一類產物，其更接近于比特幣的節點同步軟件，過重的產品形態也導致其無法成為主流選擇。

錢包的3.0是隨著以太坊生態的出現。

從2014年開始，伴隨以太坊的出現，多鏈、智能合約錢包開始成為主流，前者代表有幣信、imToken等國產錢包，后者有主打資管的Gnosis-Safe，開始探索智能合約以及B端資管類型。

Polygon Avail測試網完成第一階段，預計明年發布主網:11月22日消息，Polygon宣布模塊化區塊鏈Avail已完成測試網第一階段，即將步入第二階段，預計將于明年發布主網。在第二階段中，Polygon計劃添加最多100個額外的外部驗證者，以創建一個更強大、更成熟的區塊鏈測試環境。Polygon Avail的工作原理是存儲來自任何其他區塊鏈的交易數據，并證明其持有的交易數據可用性。

據此前報道，今年8月，Polygon Avail測試網上線，每秒可處理420筆交易。[2022/11/22 7:57:28]

而從2018年開始，DeFi、NFT以及更為豐富的Dapp成為主流趨勢，錢包在資產管理之外的最主要功能在于便是跟Dapp進行交互，比如MetaMask，以及WalletConnect等元錢包的出現。

錢包的4.0關鍵詞是智能合約、多鏈、多簽，隨著以太坊賬戶抽象的進展，去掉EOA賬戶，單獨保留智能合約賬戶類型已經成為可能，多鏈是經由EVM兼容和跨鏈橋而逐步實現，而紅火的MPC模式導致的功能是賬戶多簽的實用化，從而使社交恢復、安全性等得到極大提升，主要代表產品有Zengo、Bitizen、M-Safe等主要產品。

我們目前正處于錢包3.0向錢包4.0狀態的演化，面向C端的MetaMask，以及面向B端的G-Safe成為主要的“超越”對象。

關于錢包的分類，從用戶視角出發，只有產品和功能的不同，比如MPC說提供安全和多簽的技術，G-Safe是給予DAO、機構使用的專業工具，而日常接觸的錢包更多是頭部產品，比如imToken等，可以理解為面向C端的、軟件類型的、去中心化的、多鏈錢包。

圖片說明：錢包的抽象分類

圖片來源：R3PO

而從錢包身去劃分，則劃分維度更為多樣，比如冷熱、介質等等，但是多數錢包可暴力劃分為設備和托管類型兩個角度即可。

現有錢包的功能及擴展

從宏觀視角而言，錢包功能可抽象成三種類型：

1.??流量/資金入口

在加密世界中，交易所是最大的流量集散地和代幣交易場景，在NFT勃興后，NFT交易平臺有望成為第二個CEX角色。

歐盟立法者質疑央行選擇亞馬遜幫助開發數字歐元的做法:金色財經報道，歐洲議會的一個跨黨派成員聯盟周二對歐洲央行選擇亞馬遜幫助開發數字歐元的做法進行了抨擊。立法者Eero Hein?luoma說：“我們知道，亞馬遜在社會和稅收政策方面的聲譽是值得懷疑的。亞馬遜有什么東西是在歐盟找不到的？”其他立法者質疑這一選擇是否會破壞歐洲央行執委會成員Fabio Panetta對數字歐元的既定目標，即保持歐盟支付的競爭力和不受外國干涉。

此前消息，一位歐盟官員為亞馬遜在試驗數字歐元方面發揮的作用進行了辯護。亞馬遜是歐洲央行（ECB）選定的為央行數字貨幣（CBDC）開發用戶界面的五家公司之一。（CoinDesk）[2022/9/29 6:01:21]

從數據來看，頭部公鏈上每天有250萬個錢包處于活躍狀態，BNBChain、Solana、Polygon和Ethereum占80%以上。

但是從CEX的總賬戶數量來看，目前交易所積攢了9000萬個活躍地址，是鏈上地址的36倍，而進一步將口徑放大至Web2世界，Visa、MasterCard、ApplePay等主要賬號類型均上十億、甚至數十億。

高情商的說法是鏈上錢包正在發展初期，低情商的說法是去中心化仍舊遙遙無期。

圖片說明：Web3月活

圖片來源：Dune

2.?DappStore/Connect/Swap

目前的錢包主要功能并非在于“資產管理”，至少資管只針對機構、DAO才有實際意義，個人用戶使用錢包的目的在于“交互”Dapp。

從這個角度又可細分為連接和競價排名兩種模式，鏈接模式以Metamask為最典型代表，其產品模式可概括為激活、交互、簽名三步，至于鏈接的是何種類型的Dapp、公鏈均支持用戶自定義，從這個角度而言，Metamask也是一種多鏈錢包，比如其支持BNBChain等用戶自定義鏈。

而DappStore展示、排名模式，以Bitkeep最為典型，其直接在產品內進行Dapp展示及推廣，以及直接的上幣、上NFT等重運營模式，意在將“用戶行為變現”，這是在Web3時代無法數據變現后的變通之舉，流量生意永不眠，只是路徑發生改變。

STEPN APE鞋盒已申領1963枚，該系列當前地板價為2.7ETH:7月18日消息，據Dune Analytics的數據顯示，STEPNAPE鞋盒已申領1963枚。截至發稿，該系列當前地板價為2.7ETH，24小時成交額1352.64ETH。此前報道，APE鞋盒已于7月16日18時向BAYC持有者空投。此外，Genesis/OG/Enhancement用戶快照時間為7月17日18:00。[2022/7/18 2:20:30]

Swap功能是目前錢包最直接的流量變現模式，相較于Dapp展示更為直接，更為貼近用戶側，比如Metamask唯一的直接利潤來源便是內置的MetamaskSwap功能，但是這建立在其3000萬活躍用戶的基礎上，很難被其他錢包所仿效。

3.?錢包功能的擴展

在以上功能的基礎上，錢包在2021年開始逐漸和更多功能模式進行結合，典型如DID、SBT、NFT展示等更為與個人特征相關的功能拓展上。

本質上而言，錢包是賬戶的“容器”，而去中心化很難進行前端的KYC、AML等復雜措施，非托管C端錢包在技術上也無法真正控制用戶類型，而地址行為數據便成為勾勒該用戶的觸手。

當然，在目前階段，此類功能仍較為前沿，落地較為困難，但是錢包確實個鏈上身份識別的好入口，尤其是在隱私保護日漸重要的當下。

錢包的發展方向

我們將錢包的發展方向置于市場之前，是出于用戶體驗變更會改變當下市場格局的整體考慮，當下錢包市場處于又一次變革的關口，也是后來者入局的好時機。

首先從破除技術迷信開始，每當新一輪的敘事模型開始出現，對技術的宣傳成為固定套路，比如Move語言的技術優勢，MPC對錢包安全的重要性，ZK技術的普適化等等，但這不是故事的全部，技術只是功能的構件，而功能才會導致市場格局發生變化。

我們在前文提到過智能合約多鏈多簽錢包，可以將其解構為如下的等式：

智能合約多鏈多簽錢包=易用+安全??(1)

易用+安全=AA+MPC+EVM多鏈????(2)

AA指賬戶抽象，主要在以太坊上進行探索，但得益于EVM兼容鏈以及跨鏈橋的存在，我們可以將其視為未來的發展趨勢。

而從更復雜的功能實現角度而言，錢包未來的形態是個多變量的演化過程，如何在MPC等技術、易用和安全等體驗積累中實現智能合約多鏈多簽錢包，是個非常困難的過程。

NFT概念股異動拉升:5月26日消息，中文在線漲超10%，美盛文化、視覺中國漲停，風語筑、藍色光標、宣亞國際、天下秀、數碼視訊、智度股份等跟漲。（財聯社）[2022/5/26 3:43:25]

圖片說明：錢包技術和產品關系

圖片來源：R3PO

單純談論MPC并不困難，但從技術原理到市場競爭還存在一個漫長的產品迭代過程，就好比，我們都知道有以太坊的Layer2一定是在ZK系列中誕生，但究竟是哪款產品取得最終勝利，并不是一個當下就可斷言的過程。

安全多方計算的主要是針對在無可信第三方的情況下，如何安全地計算一個約定函數的問題。安全多方計算通常縮寫為SMPC或者MPC。基于安全多方計算的多方簽名技術，從始至終，單點私鑰都未出現。通過多個私鑰分片，不同參與方在簽名時通過MPC協議計算出最終簽名，且此簽名能通過對應的單個公鑰的驗簽。

主要產品有面向B端用戶的Fireblocks、面向C端用戶的ZenGo、以及將為Metamask提供安全服務的中間件安全鷺。

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Fireblocks

Fireblocks為1300家大型機構提供數字資產托管平臺，包括MPC錢包、代幣發行/管理，以及對DeFi的訪問。它的客戶包括銀行、交易所、借貸機構、對沖基金、做市商和其他機構。可提供私鑰，完成退出機制。

Fireblocks的客戶之一Revolut(估值55億美元，是最大的金融科技公司之一)正在使用Fireblocks的MPC為全球1300萬零售客戶引入加密服務。該基礎設施用于為數字資產轉賬提供安全的支付軌道。通過MPC錢包，Revolut可以增加涉及加密貨幣的產品線和面向零售的功能。

Fireblocks為1300家大型機構提供數字資產托管平臺，包括MPC錢包、代幣發行/管理，以及對DeFi的訪問。它的客戶包括銀行、交易所、借貸機構、對沖基金、做市商和其他機構。可提供私鑰，完成退出機制。

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ZenGo

Zengo是一款相對成熟的、基于MPC技術、無私鑰、EOA賬戶錢包產品，最新一輪融資2000萬美元，投資方有InsightPartners和三星等。曾獲得三星的領投讓Zengo有機會獲得三星手機的巨大渠道優勢。創建賬戶時，ZenGo創建兩個密鑰份額，一個存儲在你的移動設備上，另一個存儲在ZenGo服務器上。關于錢包退出機制，其解決方案是設計了對應了私鑰恢復程序，委托給可信第三方保管，一旦Zengo產品無法繼續提供服務，第三方會核實后公開私鑰恢復程序，用戶在客戶端即可創建出私鑰，進行導出備份。

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Safeheron

已經和Metamask達成合作，將為其提供整體MPC解決方案，目前產品套件包含:

1.??MPCWalletAPP，客戶內部可以多人協同管理數字資產；

2.??MPCWalletAPI,支持客戶編寫程序實現自動化的簽署交易，無需擔憂私鑰泄露；

3.??MPCWeb3瀏覽器插件，支持客戶通過多人審核的方式訪問Web3協議。

從這個角度而言，技術的大致勾勒，而產品的快速迭代，以及響應市場的需求速度才是解決問題的關鍵，這是個運營大于技術的持續過程。

但這并不說技術本身不重要，而是在強調技術是第一步，市場才是檢驗技術適用性的最終裁判。

而從智能合約賬戶角度去看待錢包的發展形態，最明顯的變化趨勢就是以太坊賬戶的合并，從EOA和智能合約賬戶兩種合并成為一種“賬戶抽象”，需要注意的是，此處的賬戶抽象可理解為智能合約賬戶，但同時具備EOA的功能。

智能合約錢包主要特性如下:

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Seedless

合約錢包賬戶不存在私鑰，不需要備份私鑰分片，通過鏈上代碼綁定特定用戶信息(如設備信息、電子郵件賬號等個人信息)，實現賬戶所有權，避免用戶丟失助記詞而導致丟失加密資產，真正實現了無私鑰存儲；

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多簽方案

CA賬戶支持進一步編程，能夠更方便的實現多簽機制。如M-safe，通過創建基于不同地址創建多簽錢包，實現組織資產共同管理，達到轉賬控制、交易審核、交易記錄等資產管理服務需求；

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Gasless

CA賬戶可指定gas代付，避免用戶因為缺少手續費影響轉賬進行，優化用戶使用體驗，但在極端行情，網絡擁堵時可能會導致手續費支出急劇增長，尤其是智能錢包的邏輯較EOA錢包復雜，因此創建錢包和每一筆操作的gas都會更貴，需要考慮產品功能長期良性發展模式，Argent錢包在極端行情時支付了五十多個ETH手續費。考慮到這個問題，Unipass采用方案如下:通過項目方代付gas解決新用戶轉賬問題，后續計劃發展手續費抵扣功能，吸引用戶、提升用戶體驗的同時保證功能持續運作，節約運營成本。

在其最終完成后，智能合約賬戶會促進錢包的無私鑰進程，以及支持無Gas交互等更為復雜的DeFi產品形態。

但在目前的局面下，真正實現AA級賬戶的錢包并未推出實際產品形態，最為接近的是G-Safe和M-Safe，前者是基于EVM層的智能合約錢包，后者是Move語言原生智能合約錢包，從技術原理上而言比G-Safe更為接近底層，但其目前正在推廣階段，并且和EVM兼容性也值得懷疑。

總之，MPC可以讓無私鑰變得更為安全，AA可以實現真正復雜的智能交互。

現有錢包整體市場規模

根據美國市場研究和咨詢公司GrandViewResearch的一份新報告，到2030年，全球加密錢包市場規模預計將達到482.7億美元，在預測期內的復合年增長率為24.4%。

根據Triple-A的一份報告，截至2022年，估計全球將有超過3.2億的加密貨幣用戶，而截至2022年8月，全球加密貨幣錢包用戶數量達到8402萬，而2021年8月為7632萬用戶。

至少在幣圈之內，仍舊存在用戶轉化的可能，目前的錢包并未完全獲得認可，多數人仍舊主要使用交易所來管理資產。

在這個過程中，包括薩爾瓦多開啟的比特幣法幣化進程、DeFi、NFT的火熱是最主要的因素，在2021年9月后，已經有270萬薩爾瓦多人成為Chivo錢包用戶，其上可直接使用閃電網絡進行轉賬等操作。

從區塊鏈外部世界而言，DeFi的主流化，NFT的出圈化，以及Web3、元宇宙等概念成為各國新的經濟增長點等多重利好因素，共同促進了錢包用戶的增加。

細分而言，可以解構為如下趨勢：

1.?支持商家的增加：比如閃電網絡支付服務商Strike在拉美地區持續獲客，以及根據BitPay的研究，用加密貨幣支付的消費者中有40.0%是新加入的商家，他們的購買金額是信用卡購買金額的兩倍。

2.??C端用戶貢獻用戶量，B端用戶貢獻利潤：個人用戶在2021年占收入份額超過62.0%，并且北美主導了錢包市場，占收入份額超過30.0%。

3.?易用性的勝利：熱錢包部分在2021年占收入份額超過55.0%，安卓系統部分在2021年占收入份額的45.0%，說到底還是低收入群體和簡易操作性更為重要，這也是強調用戶體驗的重要數據支撐。

4.?Swap仍舊是重要收入來源：Swap在2021年產生了超過40.0%的收入份額。

圖片說明：錢包分類

圖片來源：R3PO

總結

在加密貨幣市場再次來到賽點時刻，CEX疊加不透明的管理措施的傷害仍在持續，用戶資金只有在鏈上流轉才能真正確保所有權，否則只能繼續遭遇一次次的挪用，沒有人會在利益面前堅守原則。

監管不能解決所有的問題，尤其是在Web3即將到來的轉折點，行業應該有勇氣提供更為完美的解決方案，而錢包是完美的個人資產存放、機構資產管理的解決方案，是時候承擔起歷史的重任了，天予弗取，反受其咎。

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