Foresight Research：市場多事之秋，Cefi信任危機_NFT

市場觀點

1、宏觀流動性

貨幣流動性有所放松。就像雙底衰退的前景一樣，我們也可能看到通脹出現雙峰。美國10月零售銷售超預期增長，美聯儲鴿派轉向希望消退，但不排除12月起放慢步伐。美元指數月線級別破位，徘徊三個月新低。美國中期選舉結果，民主黨控制參議院，共和黨控制眾議院，市場或達成妥協。美股等風險資產已從低點反彈，但是加密市場由于FTX交易所破產而遭受重創，沒有與美股同步。

2、全市場行情

市值排名前100漲幅榜：

本周加密市場小幅反彈，BTC從新低上漲5%，ETH相對BTC匯率更強勢。市場擔心FTX崩盤或引發連鎖反應，令機構投資者放棄加密貨幣投資。借貸機構BlockFi、Genesis受影響停止用戶提現，Gate交易所和Crypto.com也受到用戶擠兌。幣安交易所宣布設立行業復蘇基金，受此影響市場開始反彈。

1)TWT

由于FTX事件恐慌情緒影響，投資者爭相從交易所提幣到錢包。幣安交易所主推官方錢包TWT、硬件錢包SFP、東南亞鏈游錢包C98。TWT為幣安控股，后兩者為幣安IEO項目。錢包盈利模式很難變現，主要依靠賣幣、交易手續費、投資存款、NFT、廣告費等。兩種模式的錢包可能勝出，一個是ETH上的最大錢包如小狐貍，一個是多鏈錢包，其他每條鏈自己的單鏈錢包大概率失敗。

Mark Cuban：Ripple案裁決表明并非所有買家都應被歸類為投資者:7月23日消息，在與Coinbase首席法務官Paul Grewal的討論中，億萬富翁Mark Cuban表達了他對美國SEC的不同意見，稱Ripple最近在與SEC法律斗爭中取得的勝利證明，并非所有買家都應該被歸類為投資者。根據Cuban的說法，證券的唯一目的是作為一種證券，這強調了在中心化和去中心化交易所購買的加密資產之間的區別。他認為，分析區塊鏈交易揭示了代幣的效用及其在投資目的之外的作用。

他在推特上表示，SEC還在文件中把每個買家都稱為投資者。事實并非如此，Ripple說得很清楚。證券只有一個目的，那就是成為證券。對于DeFi或CEX的買家來說，不可能知道買家為什么購買。但是可以查看區塊鏈并獲悉基于代幣效用的交易。

作為回應，Grewal將SEC的監管方式與Abraham Maslow提出的“如果你只有一把錘子，那么一切看起來都像釘子”的概念進行了比較。此外，支持Ripple的律師John Deaton表示同意Cuban的說法。[2023/7/24 15:53:59]

2)DYDX

這個市場也有贏家，中心化交易所的爆雷，令用戶更加青睞Defi。去中心化合約平臺DYDX、GMX、GNS大漲與大盤走勢背道而馳。其中DYDX將在Cosmos生態上發布自己的鏈，并將發布手機版APP。GMX上周交易費用達到歷史新高。

資管巨頭貝萊德元宇宙ETFIVRS已在NYSE Arca上市:金色財經報道，資產管理巨頭貝萊德（BlackRock）元宇宙交易所交易基金iShares Future Metaverse Techand Communications ETF(IVRS)已在紐交所NYSE Arca上市，費率為0.47%。

貝萊德于去年9月宣布計劃推出該元宇宙ETF，據招股說明書稱，IVRS將追蹤涉及元宇宙業務相關公司指數，覆蓋游戲、虛擬平臺、數字資產等領域，目前IVRS在其39只股票投資組合中持有的最大股份是MetaPlatformsInc.（占6.15%）、蘋果公司（5.7%）、英偉達公司（5.5%）、Roblox(5.2%)、網易(5.1%)、騰訊(4.9%)和Unity Software(4.6%)。（etfstrategy）[2023/2/21 12:18:49]

3）FOOTBALL

世界杯將于11月20日開幕，相關足球粉絲幣表現活躍。幣安的足球指數FOOTBALL主要包括LAZIO、SANTOS、PORTO等代幣，后兩者受近期大額解禁影響漲幅較弱。足球粉絲幣公鏈CHZ、競猜平臺PROS也跟隨大漲。

3、BTC行情

1）鏈上數據

BTC礦工面臨拋售壓力。從歷史上看，BTC挖礦電力成本代表了短期價格下限。在過去5年中，BTC價格僅5次與電力成本相匹配：18年12月、20年3月、20年6月、22年6月，以及最近一次的今年11月。由于最近FTX破產引起的拋售，BTC交易價格低于約17000美元的電力成本。挖礦難度的哈希率達到2.7億TH/s的歷史最高水平，這降低了礦工的盈利能力。

法院批準SEC將訴訟答辯時間延長至11月30日的請求:金色財經報道，美國紐約南區地區法院的地區法官Analisa Torres周五批準了SEC的請求，將所有各方提交答辯狀的日期從11月15日延長至11月30日，并將答辯狀的頁數限制從45頁修改為55頁。此前，包括加密貨幣交易所Coinbase在內的一些加密貨幣公司和組織最近向法院尋求許可，以提交一份支持Ripple公司的非當事人陳述。

2020年12月，美國證券交易委員會對Ripple公司及其高管提起訴訟，稱XRP的銷售構成了價值超過13.8億美元的未注冊證券的發行。（forkast）[2022/11/8 12:30:20]

ETH的未來看點在于L2。Arbitrum和Optimism之間的競爭仍在繼續，兩個L2在日常交易中勢均力敵。自從在Optimism上推出代幣以來，用戶增長相對更快，地址數達到約170萬。隨著未來Arbitrum、Zksync、Starknet等L2陸續發幣，后續ETH的L2生態會更加精彩。

在穩定幣領域也出現擔憂。Tether供應量下降了30億美元，穩定幣正以自LUNA崩潰以來的最高速度從ETH鏈上流出。隨著穩定幣的主導地位攀升，BTC的主導地位趨于接近40%。

安全團隊：7月同一團隊已進行至少7次針對Discord的攻擊，盜取超200枚NFT:7月11日消息，據CertiK統計，僅在7月份就發現了至少7次針對Discord的攻擊，背后都是同一個釣魚網站。僅此個人/團隊就盜取了超過200枚NFT。請用戶注意防范。[2022/7/11 2:04:59]

長期趨勢指標MVRV-ZScore以市場總成本作為依據，反映市場總體盈利狀態。當指標大于6時，是頂部區間；當指標小于2時，是底部區間。MVRV跌破關鍵水平1，持有者總體上處于虧損狀態。當前指標為-0.29，處于綠色抄底區間。

2）期貨行情

期貨資金費率：本周BTC費率變正，在達到-0.1%的短期極值后市場迅速反彈逼空。費率0.05-0.1%，多頭杠桿較多，是市場短期頂部；費率-0.1-0%，空頭杠桿較多，是市場短期底部。

SBF：FTX 有責任介入并阻止加密危機蔓延:金色財經報道，FTX創始人兼首席執行官Sam Bankman-Fried（SBF）在接受NPR采訪時談到當前的加密崩盤，SBF稱，我確實覺得我們有責任認真考慮介入，即使我們自己不知所措，也要阻止危機傳染。即使我們不是造成它的人，或者沒有參與其中。我認為這對生態系統來說是健康的，我想做些什么可以幫助它成長和繁榮。

2021 年 8 月，FTX 曾為 Liquid Group 提供了1.2 億美元的貸款 ，以彌補 Liquid 數字錢包遭到入侵造成的損失。[2022/6/21 4:41:26]

期貨持倉量：本周總持倉量BTC從峰值下降15%，ETH從峰值下跌38%，市場相對更看空ETH。

期貨多空比：2.3。散戶在大舉抄底，市場可能繼續下跌。多空比數據波動大，參考意義有所削弱。

3）現貨行情

這周BTC在暴跌后修復盤整。整體市場依然處于恐慌下跌的趨勢中，受影響的機構未完全暴露清理，仍需耐心等待市場震蕩筑底。基金贖回、做市商資不抵債、以及缺乏新資金流入可能會拉長過冬時間。在市場拋售中，ETH的表現略好于BTC，尚未跌至新低。

市場數據

1.公鏈總鎖倉量情況

本周TVL總量下降1.9b，單周跌幅達4.2%；ETH鏈整體上升1.5%。Solana跌幅最大，單周TVL下跌26.4%。Solana表現進一步疲軟，TVL占比由上周的1%下降至0.7%，整體公鏈排名下跌至第12，而Polygon表現持續強勁，本周增幅1.9%，TVL占比達2.6%，排名第四，與第五名Avalanche進一步拉開差距。本周Layer2行業表現差距較大，Arbitrum持續領先，本周上漲6.8%，增幅位居前十大公鏈第一，Optimism表現疲軟，本周跌幅-20.5%。

1）ETH鎖倉量情況

3）Tron鎖倉量情況

4）Solana鎖倉量情況

5）Avalanche鎖倉量情況

6）Polygon鎖倉量情況

7）Arbitrum鎖倉量情況

8）Optimism鎖倉量情況

4.ETHGasfee歷史情況

當前鏈上轉賬費用約為4.9，Opensea的交易費用約為$1.9，本周gas相比上周稍有回落，UniswapV3交易活躍度仍排名第一。

5.NFT市場數據變化

NFT-500市值

各交易市場交易筆數：

NFT市場交易概覽：

NFT總市值持續下降中，本周部分頭部藍籌NFT項目地板價出現小幅回升，BoredApeYachtClub及OtherdeedforOtherside出現2%以上的上升。Keepers降幅最大，本周下降73.0%。錢包地址交易次數較總體較上周下降12.6%，其中買盤下降12.7%，賣盤下降12.5%。交易NFT的老用戶自9月中旬開始持續降低，逐漸離場。NFT老用戶數量在9月中旬達到峰值10萬，近兩月持續振蕩下降，目前老用戶數值為4.3萬左右。本周NFT市場新興力量表現亮眼，RarePass首次進入榜單前五。RarePass是由藝術品加密交易平臺SuperRare于11月15日上線的新NFT系列，上周整體成交額達3945ETH，位居市場第三名。

項目最新融資情況

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