結構性DeFi產品如何滿足不同風險偏好的投資者？_DEF

結構性產品將為DeFi帶來大規模應用，它們以相對較低的風險釋放出高收益的機會。

結構性產品可以被定義為預先包裝好的投資產品，它們的回報與至少1種相關資產的價格行為相關，其中一些產品允許用戶對資產波動性而不是價格進行押注。

保險庫是最常見的DeFi結構性產品之一，因為它們可以幫助投資者輕松地訪問復雜的策略。

那么，它們的風險如何？

風險與產生的收益成正比，以下是針對各種風險偏好的DeFi結構性產品清單：

1.DeFi指數

標準普爾500指數和納斯達克指數基金在傳統市場非常受歡迎。

美國法官裁定可以公開SBF 2.5億美元保釋金的另外兩名擔保人的身份:金色財經報道，美國地區法官Lewis Kaplan周一裁定，支持多家新聞機構提出的四份獨立請愿書，除了前FTX首席執行官Sam Bankman-Fried（SBF）的父母外，共同簽署2.5億美元保釋金的兩人的姓名可以公開。這一裁決將至少推遲到2月7日，等待可能的上訴。

此前1月13日消息，彭博社、路透社等八家媒體委托律師向法院申請披露SBF保釋擔保人身份。[2023/1/31 11:37:39]

鏈上指數基金能否復制它們的成功？

兩年前推出的?IndexCoop?已經迅速成為鏈上指數產品的領導者。它的目標是使散戶投資者的生活更加容易。

福克斯新聞主持人：“我很喜歡Bitcoin”:金色財經報道，福克斯新聞主持人Tucker Carlson表示，“我很喜歡Bitcoin”。[2022/12/4 21:21:03]

在其產品中，最受歡迎的是：

DPI?——一個資本化加權的指數，價值權重基于DeFi項目的估值。它能夠一鍵式提供一籃子DeFi代幣的風險敞口。

icETH——讓持有者擁有更多的ETH質押收益，它的收益通過這種方式進行：將Lido的流動質押ETH代幣存入AAVE，借用ETH并將其換成stETH，然后重復第一步。風險：清算風險，智能合約風險，stETH脫鉤風險等。

比特幣礦企Marathon Digital 5月比特幣產量較預期數量降低47%:6月10日消息，比特幣礦企Marathon Digital 5月比特幣產量較基于其4月算力的預期數量降低47%，其位于西德克薩斯州的礦場仍未開始供電。Marathon表示該公司自2020年10月以來從未出售比特幣，截至2022年6月1日，Marathon共持有9941枚比特幣，價值約3億美元。（Coindesk）[2022/6/10 23:05:45]

顯然IndexCoop擁有大量有趣的產品，但其TVL仍相當低。不過，DeFi仍然是一個年輕的行業，所以可能需要一些時間這些產品才能被人們注意到，并大規模使用。

去中心化信貸市場ARCx推出Defi信用評分封閉測試版:8月24日消息，ARCx宣布其推出了ARCxCredit和Defi信用評分封閉測試版，為確保系統按預期運行，其創建了一個候補名單，可隨時申請加入。在未來幾個月，其將逐步把地址列入白名單，再進行更廣泛發布。

ARCxCredit是一個在Polygon網絡上推出的去中心化信貸市場，它根據借款人的DeFi信用評分在ETH抵押品上提供動態的最大LTV貸款。DeFi信用評分根據歷史上的鏈上借貸活動為個人錢包地址提供信用風險評估。通過這些系統，使用ARCxCredit的借款人將建立他們的DeFi信用評分，并逐步提高其加密抵押貸款的資本效率。[2022/8/24 12:45:14]

2.DeFi期權庫(DOVs)

RibbonFinance在2021年首創了DOVs的概念。

DOVs通過出售每周到期的期權，為存款人創造收益。存款人為了獲得溢價，就要去交易相關資產的波動性。

RibbonFinance其產品主要提供3種策略：

備兌開倉——每周出售所有存款的低風險看漲期權；賣出看跌期權?——每周賣出所有存款的低風險看跌期權；RibbonEarn?——利用存入的資金向經認可的做市商提供抵押不足的貸款；

借出的收益用于購買期權，最終產生更大的利潤。

Friktion是另一個成熟的協議，提供類似的策略。Friktion被部署在Solana上，除了Ribbon相關策略之外，它還有2種不同的策略：

CrabStrategy——在低波動性環境中表現最好；基準收益率——在負資金利率環境中表現最佳；3.Y2kFinance的Earthquake?

Eartquake將允許用戶推測與掛鉤資產相關的波動風險，例如押注錨定資產將失去錨定。想象一下，如果這樣的產品在UST崩潰之前就存在的話......

雖然有大量的保險協議為掛鉤的資產提供保障，但有一個問題：它們都不允許用戶在根據需求調整保險價格的同時買賣保險。Earthquake將改變這一點。

4.不一樣的DeFi期權保險庫

這些保險庫旨在提供比經典DOV更好的回報，這類型期權旨在提供可定制支付結構的金融工具。

比如Cega就是這類型期權協議的代表。

它提供了針對每種風險偏好的策略，它的產品被稱為固定息票。最有趣的FCN被命名為Autopilot。

Autopilot投資者打賭BTC和ETH的價格在27天內不會下降>70%。如果贏了，他們就能在USDC上獲得13%的APY。

已經有越來越多有趣的結構性產品在這個領域中出現，并且結構性產品最近也在傳統市場上取得了令人矚目的增長，所以我預計在下一個牛市中，DeFi的結構性產品同樣也不會缺席！

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